Perché il titolo Tesla è sceso di circa il 2% oggi

Le azioni Tesla sono diminuite lunedì, sottoperformando rispetto al mercato più ampio mentre gli investitori assimilavano nuovi sviluppi riguardanti la catena di approvvigionamento e il controllo regolatorio, anche se il titolo rimane nettamente in alto per l'anno.

Le azioni Tesla sono scese di circa il 2% a $460,92 nelle contrattazioni di metà giornata.

Anche il mercato più ampio è stato più debole, con il SandP 500 e il Dow Jones Industrial Average in calo rispettivamente di circa lo 0,4% e lo 0,3%.

Riduzione dell'offerta di fornitura di batterie

L'ultimo ritiro arriva mentre l'accordo di fornitura di Tesla con il produttore sudcoreano di materiali per batterie LandF ha visto una drastica riduzione del suo valore previsto.

L'accordo, che copre la fornitura di materiali catodi ad alto contenuto di nichel a Tesla e alle sue affiliate da gennaio 2024 a dicembre 2025, era inizialmente stimato in un valore di 2,9 miliardi di dollari.

Quella cifra è stata ora nettamente rivista al ribasso, portandola a soli 7.386 dollari, secondo le nuove comunicazioni.

Il cambiamento ha sollevato interrogativi tra gli investitori sulla portata e i tempi dei piani di acquisto delle batterie di Tesla, mentre l'azienda continua a puntare su investimenti a lungo termine in autonomia e intelligenza artificiale piuttosto che sui volumi di veicoli a breve termine.

Il controllo normativo aumenta la pressione

Tesla sta anche affrontando una rinnovata attenzione regolatoria.

La National Highway Traffic Safety Administration, o NHTSA, ha aperto un'indagine sulle sgance di emergenza delle porte su alcuni veicoli Model 3.

L'indagine segue una petizione di un proprietario con sede in Georgia che ha sostenuto che il sistema meccanico di apertura della porta può essere difficile da individuare in situazioni di emergenza.

Sebbene l'indagine sia ancora nelle prime fasi iniziali, aggiunge un ulteriore livello di incertezza in un momento in cui il core business automobilistico di Tesla è già sotto pressione a causa del calo delle vendite e delle aspettative di utili in calo.

Azioni Tesla nel 2025

Nonostante il calo di lunedì, le azioni Tesla erano ancora in crescita di circa il 18% da inizio anno all'inizio della sessione.

Quella performance contrasta nettamente con i fondamenti fondamentali dell'azienda.

Le stime sugli utili sono calate drasticamente e le vendite di veicoli continuano a scendere in basso.

Per il 2026, Wall Street ora prevede che Tesla generi un utile per azione di 2,17 dollari, in calo rispetto ai circa 4,25 dollari previsti un anno fa.

Per il quarto trimestre, gli analisti prevedono un EPS di circa 44 centesimi, rispetto ai 73 centesimi dello stesso periodo dell'anno scorso.

Anche le aspettative di consegna dei veicoli sono diminuite.

Le vendite del quarto trimestre sono ora stimate intorno a 440.000 veicoli, in calo rispetto ai circa 496.000 di un anno fa, con alcune delle stime più recenti che si avvicinano a 415.000 unità.

Tuttavia, questi cali non hanno compromesso materialmente l'entusiasmo degli investitori.

"I volumi automobilistici (e i fondamenti più ampi) sono diventati sempre più un ripensamento", ha scritto Dan Levy, analista di Barclays, in un recente rapporto.

Levy ha detto che le azioni di Tesla sono ora guidate "quasi esclusivamente dalla narrazione", incentrata su potenziali punti di svolta nei robot taxi, robot umanoidi come Optimus e intelligenza artificiale. Barclays valuta il titolo Hold e ha un obiettivo di prezzo di 350 dollari.

I robotaxis prendono il centro della scena

Questi punti di svolta sono in gran parte legati alle ambizioni di guida autonoma di Tesla.

L'azienda ha lanciato un servizio limitato di robo-taxi ad Austin, Texas, a giugno, che operava con monitor di sicurezza. La rimozione di quei monitor è ampiamente vista come una tappa chiave.

Elon Musk ha alimentato l'ottimismo durante le vacanze, pubblicando il 24 dicembre di aver guidato un robot taxi Tesla senza un monitor di sicurezza.

Musk ha già suggerito in passato che il servizio autonomo di Tesla potrebbe raggiungere metà della popolazione statunitense, anche se quella tempistica è poi stata rimandata.

Tuttavia, Dan Ives di Wedbush Securities rimane ottimista. Si aspetta che i robot taxi Tesla siano operativi in 30 città entro la fine del 2026, potenzialmente superando Waymo, che attualmente opera in cinque città. Wedbush valuta Tesla Buy con un obiettivo di prezzo di 600 dollari.

Molto dipende da questo progresso. Tesla ora si scambia a circa 220 volte gli utili stimati nei prossimi 12 mesi, diventando l'azione più costosa del SandP 500.

Il confronto più vicino è Palantir Technologies, che si quota a circa 190 volte gli utili futuri.