Bitcoin si stabilizza a $65,000 mentre le azioni rimbalzano e le balene accumulano

Martedì il Bitcoin è salito brevemente a circa $66,000, per poi assestarsi intorno a $64,900 mercoledì mattina in Asia, in aumento di circa 2.8% sulla giornata, mentre l'appetito per il rischio è migliorato sui mercati azionari in vista degli utili di Nvidia, secondo i dati di CoinGecko riportati da Decrypt.

I trader hanno interpretato il movimento come un rally di sollievo dopo la volatilità su dazi e questioni legali della scorsa settimana, piuttosto che come una risposta diretta al discorso del presidente Donald Trump.

I mercati asiatici hanno registrato rialzi e i principali indici statunitensi hanno chiuso in positivo, con diversi analisti che considerano il rapporto di Nvidia il catalizzatore chiave della settimana sia per le azioni sia per gli asset digitali.

Attività delle balene e segnali di ipervenduto

Il fornitore di dati di mercato Material Indicators ha riportato un acquisto spot da $4.5 million da parte di grandi investitori, osservando che l'ordine era insolito per quella categoria di acquirenti.

"Di solito li vediamo fare così quando acquistano direttamente nella liquidità per aiutare a sfondare i muri."

Pur essendo relativamente piccolo in termini assoluti, l'acquisto è stato visto dagli analisti come un segnale di rinnovato interesse da parte dei grandi detentori.

Bitcoin rimane circa il 49% al di sotto del suo massimo storico.

Gli indicatori tecnici suggeriscono inoltre condizioni di mercato estreme. L'indice di forza relativa settimanale (RSI) di Bitcoin è sceso a 25.71, livelli non visti da luglio 2022. Alex Thorn, responsabile della ricerca aziendale di Galaxy, ha detto che Bitcoin si sta "avvicinando a territori di ipervenduto da record", spiegando che il "Weekly RSI è più basso che in qualsiasi altro momento eccetto i periodi più bui dei mercati ribassisti."

La criptovaluta sta anche negoziando entro il 9% dalla sua media mobile esponenziale a 200 settimane vicino a $58,855, un livello storicamente associato ai minimi di lungo periodo.

Tuttavia, l'analista Rekt Capital ha avvertito che una chiusura giornaliera sotto la 200-EMA "potrebbe trasformarla in resistenza in qualsiasi recupero imminente" e potrebbe "incentivare un'ulteriore accelerazione ribassista al ribasso."

L'analista Brian Brookshire ha aggiunto che "mettere a punto un minimo" potrebbe richiedere tempo e potrebbe necessitare di metriche di rapporto offerta-profitto migliorate e di un rimbalzo dai livelli di costo del mining.

Fattori macro e contesto politico

Bitcoin è salito di oltre $2,000 in vista del discorso del presidente Donald Trump al Congresso, raggiungendo brevemente circa $66,000 prima di ritirarsi.

Gli analisti hanno attribuito il movimento principalmente a un più ampio riposizionamento di mercato.

Derek Lim di Caladan ha affermato che l'aumento rifletteva "una combinazione di posizionamento risk-on in vista degli utili di Nvidia e un rimbalzo di sollievo dalla confusione sui dazi e dalla situazione della Corte Suprema della settimana precedente."

"Entrambi questi fattori avevano una rilevanza di mercato molto più diretta rispetto a qualsiasi cosa detta dal podio", ha aggiunto.

Durante il discorso, Trump ha descritto l'economia come una "ripresa epocale", affermando che il Paese è "più grande, migliore, più ricco e più forte" e evidenziando tagli fiscali, dazi e una riduzione dell'inflazione.

Ha aggiunto che "l'inflazione sta crollando" e che "i redditi stanno aumentando rapidamente."

Il presidente ha anche detto che i dazi hanno portato "centinaia di miliardi di dollari" e ha promesso che sarebbero rimasti in vigore nonostante una sentenza della Corte Suprema, definendola "una sentenza molto sfortunata."

Prospettive di mercato e sentimento istituzionale

I mercati azionari hanno guadagnato terreno mentre gli investitori si posizionavano in vista degli utili di Nvidia, che gli analisti hanno descritto come un importante catalizzatore sia per le azioni sia per gli asset digitali.

Nel frattempo, il crescente interesse allo short su Strategy Inc (precedentemente nota come Microstrategy), fortemente legata a Bitcoin, ha attirato l'attenzione.

Strategy è emersa come il titolo large-cap USA più venduto allo scoperto, mentre gli investitori aumentano le scommesse ribassiste contro il modello di business incentrato su Bitcoin dell'azienda.

Tra le società valutate oltre $25 billion, circa il 14% delle azioni di Strategy negoziate pubblicamente sono vendute allo scoperto, secondo i dati di Goldman Sachs.

L'investitore Steve Eisman, noto per aver previsto la crisi finanziaria del 2008, ha anche confermato di aver preso una posizione short.

L'ondata di posizionamenti negativi segue quasi $7 billion di perdite non realizzate legate alle partecipazioni in Bitcoin della società, una componente centrale della sua strategia.

Le azioni sono scese di oltre il 63% negli ultimi sei mesi, sottoperformando Bitcoin nello stesso periodo.

Tom Lee ha affermato che quando un titolo diventa uno short "di consenso", può rimbalzare perché le aspettative negative sono già scontate nei prezzi.

La direzione di lungo termine di Bitcoin rimane incerta.

Alcuni analisti vedono segnali a livello di capitolazione coerenti con i minimi dei cicli passati, mentre altri avvertono che le condizioni macroeconomiche e la politica della Federal Reserve probabilmente determineranno se si svilupperà una ripresa sostenuta.