Afflussi negli ETF BTC aumentano, preparando una possibile corsa verso $80K

Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi (ETFs) hanno finalmente interrotto una logorante serie di perdite, ma questo ritorno di capitale istituzionale può sostenere una risalita oltre i $80,000?

Dopo aver toccato minimi settimanali vicino ai $62,000, il prezzo del Bitcoin ha registrato una robusta ripresa dell'8% nelle ultime 48 ore, sostenuta da una convergenza di catalizzatori macro e dal ritorno dell'appetito istituzionale sotto forma di massicci afflussi negli ETF spot.

Il prezzo del Bitcoin ha toccato un massimo intraday oltre i $70,000 durante la sessione di mercoledì a New York, segnando la sua performance più forte dall'inizio di febbraio. 

La ripresa è iniziata all'inizio della settimana quando il sentiment di mercato è stato rafforzato dal discorso sullo Stato dell'Unione del Presidente Donald Trump. 

Durante il discorso, il due volte presidente degli Stati Uniti ha dipinto un quadro ottimista dell'economia, evidenziando la "forte diminuzione dell'inflazione" e un calo dell'1,7% dei dati sull'inflazione core negli ultimi mesi del 2025.

Gli investitori crypto l'hanno interpretato come un pivot verso il rischio, avendo colto nell'enfasi dell'amministrazione su bassa inflazione e forte occupazione un segnale di resilienza economica di base, che ha spinto il ritorno verso asset rischiosi. 

Nel frattempo, una storica sentenza della Corte Suprema che ha limitato l'uso dei poteri d'emergenza dell'amministrazione ai sensi dell'IEEPA per imporre dazi reciproci ha temporaneamente attenuato i timori di un'ulteriore escalation delle tensioni commerciali globali. 

Benché un separate dazio globale del 10% sia stato successivamente introdotto con altra autorità, l'iniziale battuta d'arresto legale per il piano "reciproco" ha contribuito a calmare la volatilità immediata.

Di conseguenza, l'indice Bloomberg Dollar Spot ha leggermente ceduto terreno, fornendo un importante vento in poppa per Bitcoin, che storicamente beneficia della debolezza del dollaro. 

Successivamente, un report sugli utili eccezionale di Nvidia il giorno seguente ha aggiunto un ulteriore strato di fiducia al mercato, dissipando le precedenti ansie su spese eccessive in AI e dimostrando che il mercato rialzista delle infrastrutture rimane intatto. 

Con l'attenuarsi delle nubi macroeconomiche, il capitale istituzionale che era rimasto ai margini nell'ultimo mese è tornato in forze.

Gli ETF Bitcoin registrano oltre $760m di afflussi in 2 giorni

L'ultima ripresa di Bitcoin è stata sostenuta da una svolta nel mercato degli ETF, che ha visto impressionanti $506.5 milioni di afflussi netti solo mercoledì.

Secondo i dati di SoSoValue, il totale in due giorni è ora di circa $765 million, dopo un afflusso di $257.7 milioni martedì. 

I guadagni consecutivi rappresentano la prima serie sostenuta e forte di flussi positivi dopo cinque settimane consecutive di riscatti netti che hanno drenato circa $3.8 billion dal settore.

Tutti e 11 gli ETF spot su Bitcoin attivi negli Stati Uniti hanno registrato mercoledì acquisti netti o flussi stabili, senza riscatti segnalati su tutta la linea. 

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha nuovamente dominato il libro mastro, attirando $297.4 milioni mercoledì e rappresentando quasi il 60% del totale della giornata.

Il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), che storicamente ha registrato il più grande deflusso netto cumulativo tra gli ETF spot con circa $25.9 billion, ha segnato un significativo afflusso di $102.5 milioni. 

Il Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) di Fidelity ha aggiunto $30.1 milioni, mentre il BITB di Bitwise ha portato $39.4 milioni. Emittenti più piccoli, tra cui il BTCO di Invesco, hanno completato il conteggio positivo.

I volumi di trading degli ETF Bitcoin sono risaliti oltre $4.3 billion, i massimi dall'inizio di febbraio, riflettendo una partecipazione rinnovata mentre il prezzo riconquistava il livello dei $68,000.

Il cambio di flusso ha anche spinto i totali settimanali in territorio positivo a circa $560 million, mettendo il complesso ETF in rotta per la sua prima settimana con afflussi netti in oltre un mese. 

La domanda degli ETF può alimentare una spinta verso $80,000?

Il quadro tecnico immediato ora dipende dal fatto che questa domanda persista abbastanza a lungo da trasformare livelli di resistenza chiave in supporto.

Bitcoin si trova attualmente in bilico appena sopra la media mobile esponenziale a 200 settimane vicino ai $68,300. 

L'analista Rekt Capital ha avvertito che l'azione dei prezzi storica mostra come tali rimbalzi possano trasformarsi in retest post-breakdown a meno che la chiusura settimanale non riconquisti decisamente il livello.

Una chiusura sostenuta al di sopra della EMA segnerebbe un cambiamento strutturale e invaliderebbe il recente quadro ribassista.

Su timeframe inferiori, i trader stanno monitorando la 50 EMA sul grafico a 4 ore intorno ai $68,000 e la 20-day EMA vicino ai $69,200. 

Una rottura netta e il mantenimento al di sopra di questi livelli potrebbe aprire la porta a una più ampia caccia alla liquidità.

Nel frattempo, i dati di CoinGlass mostrano circa $2 billion in ordini ask raggruppati tra $72,450 e $75,000. 

Se i rialzisti riusciranno a superare i $75,000, gli analisti avvertono che potrebbe seguire una cascata di liquidazioni di posizioni short, accelerando potenzialmente l'azione del prezzo verso la zona dei $80,000 dove risiede la prossima ampia tasca di liquidità.

Nel frattempo, il collega trader AlphaBTC ha sostenuto che la "caccia alla liquidità" di Bitcoin è "appena iniziata", suggerendo che, in assenza di un catalizzatore macro negativo, è probabile che livelli più alti vengano messi alla prova nelle prossime settimane. 

Altri partecipanti al mercato hanno sottolineato che i guadagni recenti sono guidati meno dalla speculazione al dettaglio e più dagli afflussi negli ETF e dal covering degli short, inquadrando la mossa come accumulo istituzionale abbinato a una rottura tecnica.

Tuttavia, rimane prudenza. L'indice Fear & Greed è risalito da cifre singole fino alle basse decine, ma rimane saldamente in territorio di “fear”.

Se il prezzo del Bitcoin non riuscisse a mantenersi sopra il livello dei $68,000, i trader potrebbero interpretare la recente ripresa come un falso segnale, aprendo la porta a una rinnovata pressione di vendita che potrebbe trascinare i prezzi verso la zona di supporto a $66,850 e potenzialmente ritestare i minimi di febbraio vicino ai $60,000 se il momentum dovesse deteriorarsi ulteriormente.