Analisi del prezzo dell'argento: volatilità annulla i rialzi tra crescenti tensioni

Il prezzo dell'argento è salito a un massimo di un mese lunedì mentre i mercati finanziari reagivano all'attacco militare statunitense all'Iran. Tuttavia, ha annullato quei guadagni nella giornata di martedì, riportando il metallo bianco a un livello registrato l'ultima volta il 20 febbraio. 

Da un lato, le tensioni geopolitiche crescenti in Medio Oriente continuano a sostenere il prezzo dell'argento al di sopra della EMA di breve periodo. Dall'altro, un dollaro USA più forte ha limitato il suo upside. La stabilità osservata sul mercato azionario statunitense ha inoltre migliorato l'appetito per il rischio rispetto all'appeal da bene rifugio.

Di conseguenza, il prezzo dell'argento sarà verosimilmente soggetto a forte volatilità poiché gli investitori rimangono attenti alla guerra tra USA e Iran e alle prospettive della Fed. Al momento della stesura, quotava $83,03; in calo del 6,85%. 

Il prezzo dell'argento annulla i rialzi nonostante la guerra in corso tra USA e Iran

Le tensioni geopolitiche sono state uno dei principali fattori rialzisti per i metalli preziosi, poiché gli investitori cercano gradualmente sicurezza in questi tradizionali beni rifugio. Sono proprio queste preoccupazioni ad aver spinto il prezzo dell'argento a un massimo di un mese lunedì, predisponendo il terreno per la sua terza settimana consecutiva di guadagni. 

Non emergendo segnali di tregua tra USA, Israele e Iran, l'appeal da bene rifugio del metallo bianco lo ha mantenuto al di sopra della zona cruciale di $80. Tuttavia, un dollaro USA più forte e la stabilità del mercato azionario statunitense hanno limitato i suoi guadagni. Proprio come i metalli preziosi, anche il dollaro è considerato un bene rifugio convenzionale: la guerra USA-Iran ha spinto più investitori a cercare sicurezza nella valuta, incidendo sul prezzo dell'argento espresso in dollari. 

Inoltre, il PMI manifatturiero statunitense pubblicato lunedì è risultato più forte del previsto a 52,4 rispetto alle stime di 51,8. Ciò ha segnato il secondo mese consecutivo di espansione e ha aumentato le probabilità di un atteggiamento più restrittivo da parte della Federal Reserve. 

Un rialzo dei rendimenti dei Treasury, insieme ai timori che la guerra USA-Iran possa influenzare l'inflazione attraverso prezzi energetici più elevati, ha ulteriormente incrementato le scommesse sul fatto che la Fed possa mantenere i tassi d'interesse elevati più a lungo. È noto che un contesto di tassi più alti tende a gravare sul prezzo dell'argento e sugli altri metalli preziosi.  

Analisi tecnica dell'ETF SLV

L'ETF SLV, che replica la performance dell'argento fisico, ha corretto dal massimo di un mese toccato alla fine della scorsa settimana. Tuttavia, ha mantenuto la tenuta sopra la zona cruciale di $80 lunedì, poiché le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno sostenuto l'appeal da bene rifugio del metallo prezioso.

Un'osservazione del grafico giornaliero suggerisce una volatilità accentuata nel breve termine. Il prezzo dell'ETF SLV potrebbe ritirarsi sotto $80 mentre i rialzisti cercano di difendere il supporto rappresentato dalla EMA a 25 giorni a $77,50. Al rialzo, dovrà invece superare la resistenza a $87,75 per avere la possibilità di salire fino al livello psicologico di $90. 

Tuttavia, è necessaria una maggiore paura e un dollaro USA più debole per incentivare il prezzo dell'ETF SLV a tornare sopra la trendline rialzista che ha offerto una resistenza costante nell'ultimo mese.  Al contrario, una discesa oltre l'attuale livello di supporto a $77,50 attiverebbe probabilmente la zona inferiore a $75,15. Questa tesi resterà valida finché il prezzo dell'argento si manterrà sopra la EMA a 50 giorni a $73,80.