Kospi crolla 12%: timori di guerra in Medio Oriente scuotono il mercato sudcoreano

Il mercato azionario della Corea del Sud ha subito una netta ondata di vendite mercoledì, mentre gli investitori reagivano all'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e alle crescenti preoccupazioni per i prezzi dell'energia.

Il principale indice Kospi è precipitato di oltre il 12% durante le contrattazioni prima di ridurre parte delle perdite più tardi nella sessione.

Il calo ha esteso una forte discesa iniziata il giorno precedente, segnando uno dei peggiori periodi di due giorni per il mercato da decenni.

La Korea Exchange ha temporaneamente sospeso le contrattazioni sul Kospi dopo che i forti ribassi hanno attivato il suo meccanismo di interruzione delle contrattazioni.

Anche l'indice Kosdaq, orientato alla tecnologia, è stato colpito, scendendo di circa il 14% prima di stabilizzarsi.

Il repentino crollo del mercato mette in evidenza la sensibilità dell'economia e dei mercati finanziari sudcoreani agli shock geopolitici, in particolare quelli che minacciano le forniture energetiche globali.

Kospi plunge triggers circuit breakers

L'indice Kospi è sceso fino al 12,64% nel suo punto più basso mercoledì prima di riprendersi leggermente.

Nonostante il rimbalzo, il benchmark è rimasto nettamente sotto e a fine seduta segnava circa -11,68%.

Le autorità sudcoreane hanno attivato una sospensione delle contrattazioni di 20 minuti dopo che le perdite hanno superato la soglia dell'8% richiesta per l'interruzione temporanea.

Il calo del mercato è seguito a una flessione del 7,24% del Kospi martedì, creando la più ripida perdita in due giorni in decenni.

Le azioni dei titoli tecnologici di punta hanno guidato i ribassi.

Le azioni di Samsung Electronics sono calate di oltre l'11,74%, mentre il colosso dei chip di memoria SK Hynix è sceso di oltre il 9,5%.

Le perdite si sono anche diffuse tra grandi società, inclusa LG Electronics che ha perso il 14%.

Secondo Lorraine Tan, direttrice della ricerca azionaria per l'Asia di Morningstar, la struttura del mercato azionario sudcoreano ha amplificato l'impatto della vendita.

“Il calo del KOSPI può essere in larga parte attribuito alla concentrazione su singoli titoli che osserviamo nei mercati coreani,” ha detto Tan in un servizio della CNBC.

I dati Morningstar mostrano che Samsung Electronics e SK Hynix insieme rappresentano quasi la metà dell'indice Kospi, il che significa che i movimenti in questi titoli hanno un'influenza significativa sul mercato più ampio.

Energy shock fears pressure markets

Le crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno intensificato i timori che interruzioni nell'offerta di petrolio possano spingere al rialzo i prezzi dell'energia.

Il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran ha sollevato preoccupazioni per la navigazione nello Stretto di Hormuz, una rotta marittima cruciale che veicola circa un quinto del consumo mondiale di petrolio.

Le società di spedizioni e logistica sono state tra i settori più colpiti, poiché il conflitto ha interrotto il traffico attraverso lo stretto.

Le azioni di Pan Ocean, HMM e KSS Line sono precipitate del 16%.

La forte dipendenza della Corea del Sud dalle importazioni di energia rende il Paese particolarmente vulnerabile agli shock dei prezzi del petrolio.

Il Paese importa circa il 98% del fabbisogno di combustibili fossili, secondo i dati della US Energy Information Administration.

Nomura ha inoltre indicato la Corea del Sud come una delle economie più vulnerabili alle pressioni sulla bilancia delle partite correnti dovute alle importazioni energetiche, osservando che le importazioni nette di petrolio rappresentano circa il 2,7% del prodotto interno lordo del Paese.

Sell-off follows strong market rally

La forte correzione arriva dopo un robusto rally delle azioni sudcoreane.

Il Kospi è salito di oltre il 75% lo scorso anno e ha continuato a crescere all'inizio di quest'anno, raggiungendo nuovi massimi trainato in gran parte dalle società di semiconduttori che hanno beneficiato della forte domanda di chip di memoria legata all'intelligenza artificiale e all'espansione dei data center.

Tan di Morningstar ha suggerito che il recente calo del mercato riflette in parte gli investitori che hanno incassato i profitti dopo il rally precedente.

“Riteniamo che la diminuzione dei corsi azionari sia in parte guidata da prese di profitto dopo un forte rialzo in un contesto di avversione al rischio, ma implichi anche una crescente preoccupazione che il ritmo di adozione dei datacenter AI potrebbe rallentare a causa dei loro costi energetici significativamente più elevati rispetto ai normali data center,” ha detto Tan.

Nonostante le pesanti perdite, alcuni analisti ritengono che il ribasso possa essere temporaneo.

Yoo ha detto che l'ondata di vendite dovrebbe essere vista come una correzione piuttosto che come un cambiamento strutturale nelle prospettive di mercato.

Ha aggiunto che la stabilità potrebbe tornare una volta che i prezzi del petrolio si saranno stabilizzati e le tensioni geopolitiche si saranno allentate.