Il Nikkei 225 è crollato: perché le azioni giapponesi potrebbero rimbalzare

Il Nikkei 225 ha subito una netta inversione questa settimana, la sua peggiore performance da mesi. È sceso di oltre il 4,6%, rispecchiando il rendimento di altri indici azionari asiatici mentre continuava la guerra in Medio Oriente. È la fine del forte trend rialzista o un'opportunità d'acquisto ideale?

Perché il Nikkei 225 è scivolato 

Il Nikkei è precipitato mentre la guerra in Medio Oriente continuava, causando migliaia di morti e la distruzione di proprietà per miliardi di dollari.

Questa guerra avrà un forte impatto sul Giappone, un Paese privo di risorse naturali significative. Importa la maggior parte del suo petrolio da paesi del Medio Oriente come Arabia Saudita e Qatar.

I prezzi del petrolio sono rimasti sostenuti questa settimana, con il Brent in rialzo a $84 e il West Texas Intermediate (WTI) salito a $78. Questi benchmark venivano scambiati sotto i $60 all'inizio dell'anno.

Pertanto, c'è il rischio che molte aziende giapponesi sostengano costi maggiori per l'energia e per gli acquisti. Inoltre, c'è il potenziale problema di interruzioni nelle catene di approvvigionamento, che influenzerà la maggior parte dei produttori del Paese.

In particolare, prezzi più elevati del petrolio e del gas naturale porteranno a un'inflazione robusta nel Paese, spingendo la Banca del Giappone a effettuare ulteriori aumenti dei tassi d'interesse. Ha già effettuato un rialzo quest'anno, portando il tasso di riferimento al livello più alto da oltre 30 anni.

La crescente probabilità di nuovi rialzi dei tassi spiega perché i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi hanno continuato a salire quest'anno. I dati mostrano che il rendimento decennale è salito al 2,15% questa settimana dal minimo di febbraio del 2,04%.

Nel frattempo, gli analisti si stanno mostrando più cauti sulle azioni asiatiche. In una nota di giovedì, gli analisti di Morgan Stanley hanno adottato una posizione più prudente sulle azioni asiatiche, sottolineando la dipendenza dallo Stretto di Hormuz. Il rapporto affermava:

“L'Asia resta fortemente dipendente dalle forniture mediorientali di petrolio greggio, prodotti raffinati e GNL e riteniamo che il mercato sia eccessivamente compiacente riguardo ai rischi sulle catene di approvvigionamento.”

La maggior parte delle società dell'indice Nikkei 225 è stata in rosso questa settimana. Kyowa Kirin, importante società farmaceutica giapponese, è stata la peggiore, precipitando del 20%. Questo calo è avvenuto dopo che la società ha interrotto il suo farmaco per l'eczema citando problemi di sicurezza.

Sumitomo Pharma è stata la seconda peggior performance nell'indice Nikkei 225, scendendo del 18% questa settimana. Questo calo è avvenuto nonostante la società abbia ricevuto il via libera per il suo farmaco per il morbo di Parkinson.

Gli altri peggiori dell'indice questa settimana sono state società come Hitachi Construction, Yokohama Rubber, Japan Airlines, Casio Computer, Mazda e Nomura Holdings.

Analisi tecnica dell'indice Nikkei 

Il grafico settimanale mostra che il Nikkei 225 è arretrato bruscamente questa settimana. È sceso da un massimo di ¥59,286 agli attuali ¥55,485.

Sul versante positivo, l'indice resta nettamente al di sopra di tutte le medie mobili, segnale che i rialzisti mantengono il controllo. 

Ha inoltre formato un pattern a bandiera rialzista, composto da un corpo e da un'ombra inferiore lunga. Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire nelle prossime settimane. Se ciò avverrà, l'indice rimbalzerà e potrebbe ritestare il massimo da inizio anno di ¥59,286. 

Questo rimbalzo avverrà con i primi segnali della fine della guerra. Una mossa al di sopra del massimo da inizio anno indicherà ulteriori guadagni, potenzialmente fino a ¥60,000.