Il prezzo dell'oro vacilla: il rischio inflazione attenua le attese di taglio Fed

Il prezzo dell'oro è rimasto in fase di consolidamento nella nuova settimana, poiché l'aumento del rischio inflazione attenua le attese di un taglio dei tassi da parte della Fed e rafforza il dollaro USA. Tuttavia, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente continuano a sostenere il metallo prezioso. Nel corso della settimana, gli investitori osserveranno anche i dati CPI e PCE statunitensi per ulteriori indicazioni sull'orientamento della politica della Fed.

Il prezzo dell'oro interrompe la serie positiva mentre crescono i rischi di inflazione

Il storico rally del prezzo dell'oro registrato lo scorso anno e nelle prime fasi dell'anno in corso è stato, fra gli altri fattori, alimentato dalle aspettative di una Federal Reserve accomodante. Tuttavia, la guerra in corso tra Stati Uniti e Iran e le conseguenti preoccupazioni inflazionistiche stanno attenuando le speranze degli investitori di tagli dei tassi. 

In mezzo alle interruzioni della navigazione nello strategico Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio greggio sono risaliti a livelli a tre cifre. Al momento della scrittura, il benchmark globale, il Brent, era scambiato a $103 dopo essersi ritirato dal massimo quadriennale toccato in mattinata a $119. 

Per le preoccupazioni inflazionistiche conseguenti, ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed non sono garantiti. In effetti, gli investitori si aspettano che la banca centrale statunitense manterrà i tassi invariati nella prossima riunione di politica monetaria del FOMC del 18 marzo. Inoltre, si moltiplicano le scommesse che la Fed rinvierà qualsiasi taglio alla riunione di giugno. Il prezzo dell'oro tende a beneficiare di un contesto di tassi più bassi e, di conseguenza, si è adeguato.

Tuttavia, i falchi hanno mantenuto posizioni rialziste mentre la guerra tra Stati Uniti e Iran entra nella seconda settimana. Entrambe le parti hanno mantenuto posizioni dure, con l'Iran che accusa gli Stati Uniti di voler prendere il controllo dei suoi impianti petroliferi. 

Nelle sessioni successive, gli operatori del mercato dell'oro seguiranno anche le rilevazioni CPI e PCE statunitensi per ulteriori indicazioni sull'orientamento della politica della Fed. I dati sull'inflazione, cruciali, giungono dopo l'aumento registrato della disoccupazione. Dati recenti hanno mostrato che l'economia statunitense ha inaspettatamente perso 92.000 posti di lavoro a febbraio, con il settore sanitario il più colpito. 

Analisi tecnica del prezzo dell'oro

Grafico del prezzo dell'oro | Fonte: TradingView

La perdita del prezzo dell'oro nella settimana appena conclusa ha interrotto la serie positiva di quattro settimane, nonostante la guerra in corso tra Stati Uniti e Iran fornisca un supporto costante al metallo prezioso. Il metallo ha iniziato la nuova settimana proseguendo la fase di consolidamento osservata da metà della scorsa settimana. 

Nonostante il calo, continua a mantenersi al di sopra della zona psicologicamente cruciale di $5,000, che offre un supporto costante da oltre due settimane. Al momento della scrittura, il prezzo dell'oro era a $5,098; in calo dell'1,4%. 

Uno sguardo al grafico giornaliero indica che il metallo è a un punto di inflessione cruciale. Lunedì è sceso momentaneamente sotto l'EMA a 25 giorni prima di rimbalzare sopra di essa. Tuttavia, si mantiene al di sopra della MA a 50 giorni. Inoltre, l'attuale RSI a 52 suggerisce scambi laterali mentre il mercato valuta sia i fondamentali sia gli aspetti tecnici.

A breve termine, sarà da monitorare l'intervallo tra l'EMA a 25 giorni a $5,062 e la resistenza a $5,200. Se i tori riusciranno a riprendere il controllo, è probabile un breakout con il prossimo obiettivo a $5,369. Al contrario, un ritracciamento al di sotto del supporto cruciale a $5,000 permetterebbe ai venditori di ritestare l'EMA a 50 giorni a $4,888.