Il titolo Rolls-Royce entra in correzione: rimbalzerà fino a 1,500p?

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce è entrato in una correzione tecnica dopo essere sceso dell'11% rispetto al massimo dell'anno, mentre le società londinesi arretrano. Il titolo è tornato a 1,295p venerdì, in netto calo rispetto al massimo da inizio anno di 1,420p. Questo articolo analizza se sia sicuro acquistare il ribasso attuale.

Perché il prezzo delle azioni Rolls-Royce è crollato

Il prezzo del titolo Rolls-Royce è precipitato negli ultimi giorni, rispecchiando la performance di altri titoli britannici, con l'indice FTSE 100 che è sceso da £10,930 il 27 febbraio agli attuali £10,285.

Il calo si è accelerato in mezzo alla volatilità in corso in Medio Oriente, dove nel fine settimana è proseguita la guerra tra Stati Uniti e Iran. Gli analisti ritengono che la crisi durerà ancora per un po', una dinamica che influenzerà l'attività dell'azienda.

L'attività di Rolls-Royce sarà colpita dalla riduzione dei viaggi in Medio Oriente, con alcune grandi compagnie aeree che hanno annunciato una diminuzione delle rotte. Questo è rilevante poiché l'azienda realizza la maggior parte dei ricavi con la manutenzione dei motori tramite il suo servizio TotalCare.

Il servizio TotalCare offre alle compagnie aeree tutti i servizi di manutenzione, consentendo loro di concentrarsi sul volo. Queste compagnie pagano per ora di volo, il che garantisce costi prevedibili. Di conseguenza, qualsiasi rallentamento del settore dell'aviazione penalizzerà i suoi ricavi e utili.

Dal lato positivo, è probabile che Donald Trump presto capitolerà mentre i prezzi del petrolio schizzano verso l'alto e il mercato azionario statunitense crolla. Tale scenario porterebbe a un rimbalzo della maggior parte dei titoli che sono scesi durante la guerra e a una ripresa del settore aeronautico.

L'attività di Rolls-Royce Holdings sta andando bene 

I problemi in corso si verificano mentre l'azienda continua a performare a pieno ritmo. I suoi risultati più recenti hanno mostrato che l'attività è esplosa lo scorso anno, una tendenza che proseguirà anche quest'anno.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di Rolls-Royce sono saliti a £20 billion lo scorso anno, mentre il suo utile operativo è aumentato da £2.46 billion a £3.46 billion.

Altri indicatori di profitto dell'azienda sono continuati a crescere, con l'utile ante imposte salito a £3.3 billion. Il suo margine operativo del 21.1% è leggermente superiore al 20% di GE Aerospace.

Soprattutto, l'azienda ha iniziato a restituire capitale agli azionisti. Ha completato il riacquisto di azioni da £1 billion, la prima volta in oltre dieci anni, e ha ripreso il pagamento del dividendo per la prima volta in cinque anni.

Rolls-Royce Holdings punta a distribuire tra £7 billion e £9 billion tra il 2026 e il 2028. 

Contemporaneamente, l'azienda sta lentamente diventando un attore importante nel crescente settore dei data center attraverso la sua divisione power. Sta inoltre investendo molto nei piccoli reattori modulari (SMR), che gli analisti ritengono saranno protagonisti nel settore delle utility.

Ci sono segnali che Rolls-Royce Holdings sia più economica rispetto a GE Aerospace, il suo concorrente più vicino. Ha un P/E prospettico di 33, molto inferiore ai 43 di GE, e un rapporto EV/EBITDA di 21, inferiore al 30 di GE.

Analisi tecnica del prezzo del titolo Rolls-Royce 

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del titolo Rolls-Royce è stato in un forte trend rialzista negli ultimi anni. È passato da un minimo di 62p nel 2022 a un massimo di 1,420p quest'anno.

Il titolo si è riportato al livello attuale di 1,265p. È sceso sotto il livello di supporto cruciale a 1,307p, il suo massimo oscillante di gennaio di quest'anno.

Dal lato positivo, rimane sopra la Media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni. Resta inoltre al di sopra della linea di tendenza ascendente, che collega i minimi oscillanti da novembre dello scorso anno.

Pertanto, l'outlook più probabile per il prezzo delle azioni Rolls-Royce è rialzista. È probabile che resti altamente volatile nei prossimi giorni per poi rimbalzare, potenzialmente fino al massimo da inizio anno di 1,419p. Un movimento sopra quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a 1,500p.