Dimentica il petrolio: gas naturale, opportunità chiave nella guerra con l'Iran

I prezzi del petrolio sono stati volatili nelle ultime sedute a causa dell'escalation del conflitto tra gli Stati Uniti e l'Iran.

Le tensioni hanno raggiunto il culmine il 9 marzo dopo che il presidente Donald Trump ha lanciato un severo avvertimento, affermando che l'Iran sarebbe stato colpito “20 volte più duramente” se avesse tentato di bloccare lo Stretto di Hormuz.

Tuttavia, mentre il mondo rimane concentrato sui grafici del prezzo del greggio, Rob Thummel, gestore senior di portafoglio presso Tortoise Capital, suggerisce che per gli investitori la “maggior opportunità” risieda in realtà nel gas naturale.

Perché Thummel sceglie il gas naturale rispetto al petrolio

Mentre il petrolio continua a dominare il ciclo delle notizie, Thummel evidenzia una palese discrepanza nel modo in cui il gas naturale è valutato a livello internazionale rispetto agli Stati Uniti.

Parlando con CNBC, il gestore di portafoglio ha detto che i prezzi internazionali del gas naturale sono aumentati “molto più del petrolio,” sottolineando la disperazione globale per il combustibile che non si è ancora riflessa pienamente nelle valutazioni domestiche.

Secondo lui, gli Stati Uniti rimangono isolati da picchi di prezzo estremi osservati in Asia ed Europa grazie alla loro enorme capacità produttiva.

Questo divario di prezzo crea una finestra unica per le società americane di infrastrutture e produzione per capitalizzare sulla domanda globale. Man mano che il mondo si rende conto che “l'energia è una componente davvero importante” per la crescita economica, Thummel ritiene che il gas naturale sarà il vincitore silenzioso della guerra con l'Iran.

Ecco le prime 2 azioni per sfruttare questo rialzo atteso dei prezzi del gas naturale nel 2026.                                                                                                                

Cheniere Energy: il gigante delle esportazioni

Come il maggior produttore statunitense di gas naturale liquefatto, il titolo di Cheniere si pone in “prima linea” nella transizione energetica globale.

La capacità della società di colmare il divario tra il gas americano a basso costo e i mercati internazionali ad alto prezzo la rende una delle principali beneficiarie della volatilità attuale.

La tesi di Thummel suggerisce che paesi come Giappone, Corea del Sud e Taiwan si trovino attualmente in una “situazione difficile” a causa di interruzioni di approvvigionamento in Medio Oriente.

Ma i contratti a lungo termine di Cheniere e i suoi massicci terminali di esportazione nella Costa del Golfo offrono una visione “ottimistica” della sicurezza energetica americana.

Spedendo gas super-raffreddato attraverso gli oceani, Cheniere contribuisce ad “alleviare” i picchi di prezzo che, avverte Thummel, stanno soffocando le economie internazionali.

In definitiva, le azioni del gas naturale liquefatto offrono un modo diretto per sfruttare l'ampliamento dello spread tra produzione domestica e sicurezza globale.

Williams Companies: la spina dorsale infrastrutturale

Per trasportare il grande volume di gas naturale necessario a stabilizzare i mercati globali, il mondo si affida alla rete “invisibile” di gasdotti gestita da giganti come Williams Companies.

Gestendo circa un terzo di tutto il gas naturale negli USA, WMB è il classico “titolo infrastrutturale” che Thummel individua come un'ottima posizione.

Sebbene le società di perforazione upstream possano rimanere “disciplinate” e riluttanti ad aumentare la spesa in conto capitale finché le curve dei futures non si sposteranno verso l'alto, le società midstream come Williams generano ricavi stabili, simili a pedaggi, indipendentemente dalle oscillazioni di prezzo.

Questo fornisce uno strato difensivo durante un mercato guidato dalla guerra.

Come ha osservato Thummel, gli Stati Uniti producono così tanto petrolio e gas da costituire un “vantaggio” per l'economia domestica; il titolo WMB è la letterale “sala macchine” che assicura che questo vantaggio raggiunga il mercato, rendendolo una scelta essenziale per chi cerca di capitalizzare sull'opportunità del gas naturale.