Previsioni USD/ZAR mentre il Sudafrica si riprende prima delle decisioni Fed e SARB

Il rand sudafricano sta recuperando terreno questa settimana, riducendo alcune delle perdite registrate da febbraio. Il tasso di cambio USD/ZAR è sceso a 16.62, leggermente al di sotto del massimo di questo mese di 16.96. Quindi, la coppia continuerà a scendere o rimbalzerà in vista delle decisioni sui tassi della South African Reserve Bank (SARB) e della Federal Reserve?

Il rand sudafricano sale mentre l'inflazione al consumo diminuisce 

La coppia USD/ZAR ha proseguito il suo forte trend ribassista mercoledì dopo che l'agenzia statistica del paese ha pubblicato l'ultimo rapporto sull'inflazione.

Il rapporto ha mostrato che l'inflazione del paese si è raffreddata a febbraio, prima dell'inizio della guerra in Iran. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato del 3% a febbraio rispetto al 3,5% del mese precedente. Questo dato è stato leggermente migliore della stima mediana del 3,1%.

L'inflazione core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è scesa dal 3,4% di gennaio al 3% di febbraio. Tuttavia, i due indicatori sono aumentati rispettivamente dello 0,4% e dello 0,7% su base mensile.

Il rapporto sull'inflazione di febbraio è però considerato poco rappresentativo in quanto è stato rilevato prima dello scoppio della guerra in Iran. Tale conflitto probabilmente influenzerà l'inflazione in Sudafrica e in altri Paesi, avendo spinto al rialzo i prezzi del petrolio greggio, del gas naturale e dei fertilizzanti.

Perciò, gli analisti ritengono che la SARB manterrà i tassi fermi al 6.75% nella prossima riunione del 26 marzo. Sospendere i tagli dei tassi consentirà ai responsabili di valutare l'impatto della guerra in corso sull'inflazione interna.

Il conflitto in corso ha portato a vendite di rand sudafricani e titoli di stato da parte di investitori esteri. I dati mostrano che i non residenti hanno venduto $2.45 billion di titoli governativi la scorsa settimana, il maggior deflusso dal 2019. Si tratta di un forte ribaltamento rispetto ai primi due mesi dell'anno, quando questi investitori avevano acquistato bond e azioni.

Decisione sui tassi della Federal Reserve 

Il catalizzatore più immediato per la coppia USD/ZAR sarà la prossima decisione sui tassi della Federal Reserve, in programma più tardi oggi.

Gli economisti si aspettano che la banca centrale lasci i tassi invariati tra il 3.50% e il 3.75%.

Jerome Powell e altri responsabili sono preoccupati per l'inflazione, che dovrebbe continuare a salire nei prossimi mesi con il rialzo dei prezzi dell'energia. Gli analisti stimano che l'inflazione possa arrivare al 3% se i prezzi del petrolio resteranno sopra i $95.

Tuttavia, la banca teme la stagflazione, una situazione in cui un'inflazione elevata coincide con un alto tasso di disoccupazione. Gli ultimi dati hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è salito al 4.4% a febbraio. 

Un altro rapporto ha indicato che l'economia è cresciuta a un ritmo più lento del previsto nel quarto trimestre dello scorso anno. 

Analisi tecnica USD/ZAR

Grafico USDZAR  |Fonte: TradingView  

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/ZAR ha rimbalzato negli ultimi due mesi, passando da un minimo di 15.64 a un massimo di 16.95 questo mese.

Il rimbalzo è avvenuto dopo che la coppia ha formato un pattern a doppio minimo e una neckline a 16.42, il suo livello più alto di febbraio di quest'anno.

Questa settimana si è invece ritirata leggermente, dato che i prezzi del petrolio si sono in gran parte stabilizzati. Rimane tuttavia al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA). È inoltre rimasta al di sopra dell'indicatore Supertrend.

Di conseguenza, è probabile che la coppia riprenda il trend rialzista nei prossimi giorni, con possibile ritorno al massimo da inizio anno di 16.95. Un movimento oltre tale livello indicherebbe ulteriori guadagni, con possibile estensione fino alla resistenza chiave a 17.50.