Dell: divergenza ribassista prima degli utili — sarà rialzo o ribasso?

Le azioni di Dell Technologies sono entrate in una fase di profondo consolidamento mentre lo slancio derivante dall'ultimo superamento delle stime sugli utili si è affievolito. Negli ultimi tre mesi, l'azione del prezzo è rimasta compresa tra il supporto a $356 e la resistenza a $514. Quel range sarà messo alla prova quando Dell comunicherà gli utili, con gli analisti che si aspettano un altro trimestre solido.

Dell Technology pubblicherà utili solidi

Dell è diventata una delle maggiori beneficiarie del boom in corso dell'intelligenza artificiale (AI), grazie ai suoi prodotti presenti nei data center di tutto il mondo. Produce server e dispositivi di storage che fornisce a società come Google, Microsoft e Amazon.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi sono aumentati dell'88% nel primo trimestre, raggiungendo $43,8 miliardi. Questa crescita è stata trainata dall'Infrastructure Solutions Group (ISG), che ha realizzato oltre $29 miliardi, in aumento del 181% anno su anno. Questo boom è avvenuto mentre i ricavi dai server ottimizzati per l'AI hanno raggiunto $16,1 miliardi.

I ricavi del Client Solutions Group sono saliti del 17% a oltre $14,6 miliardi. I ricavi dai clienti commerciali sono aumentati a $13 miliardi. Questa crescita è stata accompagnata da un aumento degli utili e dei ritorni per gli azionisti: sono stati distribuiti $2,1 miliardi agli azionisti tramite buyback. 

Gli analisti ritengono che i ricavi dell'azienda siano continuati a crescere nel secondo trimestre. La stima media di 21 analisti monitorati da Reuters è di ricavi a $44,5 miliardi, in aumento del 50% anno su anno. Anche l'EPS è previsto in forte aumento, da $2.32 nel Q2'25 a $4.92. È probabile che la società pubblicherà risultati migliori delle attese, come ha spesso fatto.

Tutti i segnali indicano che l'attività di Dell è in espansione

Ci sono segnali che il business della società stia prosperando. Uno di questi è che tutte le aziende nel settore AI hanno pubblicato risultati finanziari solidi, inclusi hyperscaler come Microsoft, Google e Amazon. Anche i suoi principali fornitori, come Compal Electronics, Foxconn e Celestica, hanno riportato numeri robusti. 

Le società nel settore della memoria hanno tutte pubblicato risultati solidi negli ultimi mesi. Molte, tra cui Micron e SanDisk, hanno registrato una forte crescita dei ricavi. Di conseguenza, è probabile che i numeri di Dell risultino più forti delle attese.

Il mercato delle opzioni mostra una volatilità implicita del 110%, superiore alla volatilità storica del 75%. Il rapporto put/call è sceso sotto 1, segnale che ci sono più call che put. 

Le azioni Dell hanno mostrato segnali rischiosi

Grafico azionario di Dell Technology | Fonte: TradingView

Ci sono però segnali che il titolo sia a rischio di una rottura ribassista. Ha formato quella che sembra una figura di inversione a isola, che si verifica dopo che un asset ha creato un ampio gap e poi si è consolidato. Questa figura spesso precede un'inversione al ribasso. 

Allo stesso tempo, l'indicatore Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno formato una divergenza ribassista. Pertanto, è probabile che il titolo subisca una rottura al ribasso, potenzialmente verso il supporto chiave a $356, il minimo registrato tra giugno e luglio.