Le azioni Nvidia salgono dopo l'annuncio di un investimento da $3.5B in MediaTek

Le azioni Nvidia NVDA sono salite di quasi l'1% lunedì dopo che il produttore di chip ha annunciato un investimento di $3.5 billion in MediaTek con sede a Taiwan, approfondendo una partnership incentrata sull'infrastruttura per l'intelligenza artificiale (AI) e sulla tecnologia per i data center.

Nvidia acquisterà obbligazioni convertibili in azioni MediaTek, secondo una dichiarazione congiunta delle società.

La transazione rappresenta il più grande investimento diretto di Nvidia al di fuori degli Stati Uniti e arriva mentre l'azienda lavora per estendere la portata della sua tecnologia nell'ecosistema hardware dell'AI.

La partnership ampliata vedrà MediaTek adottare NVLink Fusion di Nvidia e le nuove tecnologie NVHBM annunciate.

Gli strumenti sono progettati per aiutare i componenti a comunicare in modo più efficiente all'interno dei data center, permettendo alla tecnologia MediaTek di integrarsi più strettamente con i sistemi utilizzati dalle principali società cloud e tecnologiche.

Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha descritto l'accordo come un'espansione significativa di una relazione già esistente.

"Abbiamo già una grande partnership con MediaTek. Oggi la renderemo molto più ampia," ha detto Huang in un'intervista a Bloomberg Television. Ha aggiunto che la roadmap ingegneristica delle società si estende per un decennio.

Nvidia cerca di estendere la portata dell'infrastruttura per l'AI

L'accordo fa parte dello sforzo più ampio di Nvidia per mantenere una posizione centrale nell'infrastruttura per l'AI, anche mentre i principali clienti sviluppano i propri chip.

MediaTek cerca di espandersi oltre la sua tradizionale dipendenza dal mercato degli smartphone e si sta sempre più posizionando come partner di progettazione per grandi aziende tecnologiche che sviluppano processori AI personalizzati.

Le sue partnership recenti includono Google di Alphabet, mentre Nvidia e MediaTek stanno anche collaborando negli sforzi del produttore di chip per entrare nel mercato dei laptop.

MediaTek sta aiutando Nvidia a sviluppare il prodotto RTX Spark per laptop.

La società taiwanese aveva precedentemente previsto vendite di chip AI per circa $2 billion quest'anno e punta a una quota del 15% di un segmento da $80 billion il prossimo anno.

L'investimento di Nvidia segue una simile espansione della cooperazione con Amazon.

Amazon ha accettato di distribuire ulteriori 2 milioni di componenti Nvidia e di utilizzare la tecnologia di connessione di Nvidia con i propri chip sviluppati internamente.

Huang ha affermato che la relazione ampliata significa che entrambe le società stanno ampliando le rispettive catene di approvvigionamento.

La tecnologia XPU di MediaTek diventerà parte della catena di approvvigionamento di Nvidia, mentre l'ecosistema di networking di Nvidia entrerà a far parte di quello di MediaTek.

MediaTek avvantaggiata dall'espansione dei chip AI personalizzati

L'accordo arriva mentre i hyperscaler, tra cui Amazon, Google e Microsoft, sviluppano sempre più chip interni per integrare o sostituire parte dell'hardware Nvidia.

Nonostante questi sforzi, Nvidia continua a prevedere una forte crescita. L'azienda prevede che le vendite aumenteranno di oltre il 70% il prossimo anno.

L'entità degli investimenti di Nvidia in società dell'ecosistema AI ha anche sollevato preoccupazioni tra alcuni investitori riguardo a potenziali relazioni circolari tra fornitori di chip e loro clienti.

Huang ha respinto tale caratterizzazione nel discutere l'accordo con MediaTek.

"Questo non è circolare perché ovviamente loro fanno i loro affari e noi facciamo i nostri, e MediaTek è già incredibilmente redditizia, incredibilmente di successo," ha detto Huang.

Nel frattempo, Melius Research ha aumentato il suo target di prezzo per Nvidia a $420 da $400, mantenendo un rating Buy. La società ha sottolineato la previsione di Nvidia per più del 70% di crescita dei ricavi il prossimo anno nonostante margini lordi inferiori.

Gli impegni di acquisto di Nvidia sono inoltre aumentati a $279 billion da $119 billion, mentre gli impegni totali hanno raggiunto $366 billion, riflettendo in gran parte le esigenze di memoria.

La società ha dichiarato di pianificare di restituire oltre il 60% del free cash flow agli azionisti, con riacquisti di azioni attesi in aumento il prossimo anno.

Melius ha aumentato la sua stima di utile per azione per l'esercizio 2029 a $21.11 e ha basato il nuovo target di prezzo su un multiplo di 20 volte tale stima.

La società ha affermato che Nvidia potrebbe essere prossima a un'altra fase di breakout, pur riconoscendo le persistenti preoccupazioni legate al più ampio comparto AI.