Quale futuro per il Nasdaq 100 e per gli ETF QQQ, VGT e VGT?

L'Indice Nasdaq 100 è caduto nelle ultime settimane, azzerando parte dei guadagni realizzati all'inizio dell'anno quando ha raggiunto il massimo storico di $26,156.

È sceso a $23,765, il livello più basso dal 10 settembre dello scorso anno. 

Analogamente, ETF correlati come Invesco QQQ (QQQ), Vanguard Information Technology ETF (VGT) e JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) sono tutti in calo quest'anno. QQQ è sceso a $578, mentre VGT e JEPQ sono scesi rispettivamente a $700 e $56.

I titoli tecnologici sono in calo mentre l'Indice Fear and Greed precipita 

La svendita in corso dei titoli tecnologici statunitensi ha coinciso con l'aumento della paura sul mercato a seguito dell'escalation della guerra in Iran.

I dati mostrano che l'Indice Fear and Greed, molto seguito, è sceso nella zona di paura estrema a 15, il livello più basso da mesi.

Tutte le misure, tranne quella che monitora la volatilità di mercato, si sono portate nella zona di paura estrema.

La misura della volatilità di mercato, basata sull'Indice VIX, rimane nella zona di paura.

Gli investitori temono che la guerra alimenti l'inflazione e renda quasi impossibile alla Federal Reserve tagliare i tassi d'interesse quest'anno.

Infatti, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti nelle ultime settimane, con il decennale al 4.4% e il biennale al 3.90%.

In una dichiarazione la scorsa settimana, Jerome Powell ha detto che la Fed sta monitorando la guerra in Iran e l'andamento dei prezzi.

I prezzi della benzina e del gasolio sono aumentati a doppia cifra dall'inizio del conflitto.

Analogamente, i prezzi dei voli e i costi di trasporto marittimo sono aumentati poiché l'Iran ha in larga misura chiuso lo Stretto di Hormuz.

Questi aumenti peggioreranno una situazione inflazionistica già critica.

Un rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che il Indice dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato dello 0.7% a febbraio e del 3.4% su base annua a febbraio.

Questi dati sono stati molto più caldi di quanto gli analisti si aspettassero.

Di conseguenza, gli analisti ritengono che la Federal Reserve continuerà a mantenere un tono restrittivo nei prossimi mesi, compreso l'aumento dei tassi di interesse, una mossa che probabilmente provocherà nuove critiche da parte di Donald Trump.

La sfida, tuttavia, è che anche il mercato del lavoro non sta andando bene, con il tasso di disoccupazione salito al 4.4% e l'economia che ha perso oltre 92k posti di lavoro a febbraio.

Di conseguenza, l'aumento dei tassi d'interesse o anche il mantenimento dello status quo potrebbero peggiorare la situazione.

L'Indice Nasdaq 100 è rimasto sotto pressione a causa delle persistenti preoccupazioni sul settore dell'intelligenza artificiale (AI), che alcuni analisti ritengono possa essere una bolla.

Allo stesso tempo, ci sono preoccupazioni che il settore del credito privato continui a incontrare difficoltà, con molte società che registrano deflussi.

Alcuni tra i peggiori titoli del settore tecnologico, come NXP Semiconductor, Microchip Technology, Texas Instruments, MercadoLibre e GE Healthcare, sono tutti scesi di oltre il 14% negli ultimi 30 giorni.

Anche altri noti gruppi tecnologici hanno registrato cali.

Ad esempio, il titolo Tesla è sceso del 10%, mentre NVIDIA, Apple, Broadcom e Adobe hanno perso oltre l'8%.

Analisi tecnica dell'Indice Nasdaq 100

Grafico dell'Indice Nasdaq 100 | Fonte: TradingView  

Il grafico giornaliero mostra che l'Indice Nasdaq 100 è sceso nelle ultime settimane, passando dal massimo storico di $26,156 agli attuali $23,900, il livello più basso dal 10 settembre.

È sceso al di sotto del livello di supporto chiave a $23,900, il minimo registrato il 21 novembre.

L'indice si è anche portato al livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

È inoltre sceso al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA).

Le due medie sono prossime a incrociarsi, un movimento che potrebbe confermare il quadro ribassista.

Pertanto, l'indice probabilmente continuerà a scendere, potenzialmente fino al prossimo obiettivo chiave a $22,500, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%, circa il 6% sotto l'attuale livello.

Sul lato positivo, l'indice dovrebbe poi rimbalzare più avanti nell'anno man mano che gli investitori inizieranno a comprare il calo.