Nifty 50: pattern rischioso, petrolio in rialzo e crisi bancaria si aggrava

L'indice Nifty 50 è rimasto in correzione lunedì mentre i rischi per l'economia indiana proseguivano. È sceso a INR 22,678, in calo di quasi il 14% rispetto al massimo di quest'anno, e gli indicatori tecnici suggeriscono ulteriore spazio al ribasso nel breve termine mentre proseguono la guerra con l'Iran e la crisi bancaria.

Titoli indiani in allerta mentre continua il conflitto USA-Iran

L'indice Nifty 50 è sceso bruscamente nelle ultime settimane mentre gli investitori si concentrano sulla guerra in corso tra USA e Iran, che ha spinto al rialzo i prezzi dell'energia e causato carenze in India, Paese che importa la maggior parte della sua energia dal Medio Oriente.

Il West Texas Intermediate (WTI) è salito a $112 lunedì, mentre il Brent veniva scambiato a $110. Questo rally è proseguito dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato martedì di bombardare ponti e centrali elettriche iraniane se non si raggiungesse un accordo.

L'Iran ha minacciato di intensificare gli attacchi contro i Paesi vicini e di continuare a chiudere lo Stretto di Hormuz. Un'escalation del genere porterebbe a prezzi del greggio più elevati, con un sondaggio Kalshi che stima un balzo a $150 quest'anno.

I prezzi dell'energia in forte aumento sono molto negativi per l'India, un Paese la cui inflazione aveva già iniziato a salire prima dello scoppio della guerra. I dati mostrano che l'indice dei prezzi al consumo del Paese è salito al 3.21% a febbraio da 2.74% nel mese precedente.

È in rialzo dopo aver toccato il minimo dello 0.25% a ottobre dello scorso anno, e gli analisti si aspettano che la traiettoria ascendente continui anche quest'anno. 

Di conseguenza, la Reserve Bank of India (RBI) potrebbe iniziare ad aumentare i tassi d'interesse, invertendo bruscamente la rotta dopo i tagli dello scorso anno, che hanno portato il tasso di riferimento dal 6.5% di gennaio al 5.25%.

L'aumento delle probabilità di una RBI dal profilo restrittivo spiega perché i rendimenti dei titoli di Stato indiani sono schizzati nelle ultime settimane. Il decennale è salito al 7.12%, il livello più alto da maggio 2024. È aumentato bruscamente da un minimo del 6.129% ad aprile dello scorso anno.

Banche indiane a rischio 

L'indice Nifty 50 sta inoltre scendendo mentre proseguono le preoccupazioni per le banche indiane, con gli analisti di Jefferies che avvertono che la tendenza continuerà.

In un rapporto, Jefferies ha avvertito che le banche potrebbero subire fino a 50 billion rupees ($537 million) di perdite dal disimpegno di operazioni valutarie a causa delle direttive della RBI.

Dati recenti hanno mostrato che gli investitori globali hanno ritirato un record di 327 billion rupees dalle banche indiane, con l'Nifty Bank Index che ha perso oltre $95 billion di valore dalla prima settimana di marzo.

In una nota recente, gli analisti di Fitch hanno avvertito che le banche potrebbero vedere il loro margine d'interesse netto ridursi di 20-30 punti base nell'anno concluso a marzo dell'anno prossimo. La debolezza delle banche indiane è rilevante, dato che rappresentano un terzo dell'indice Nifty 50.

Tuttavia, sul versante positivo, le banche stanno diventando fortemente sottovalutate, mentre gli analisti intravedono possibili venti favorevoli poiché l'India è una delle economie a più rapida crescita a livello globale.

Alcune azioni bancarie indiane sono tra le maggiori maglie nere dell'indice quest'anno. Le azioni di HDFC Bank sono scese del 24% quest'anno, una situazione che si è intensificata dopo le recenti dimissioni del Chairman. Le azioni di Kotak Mahindra sono diminuite del 20%, mentre ICICI è in calo del 10%.

Analisi tecnica dell'indice Nifty 50 

Grafico dell'indice Nifty 50 | Fonte: TradingView 

Il grafico a tre giorni mostra che l'indice Nifty 50 ha formato un doppio massimo a INR 26,275 e la neckline a INR 21,750, suo livello più basso il 7 aprile dello scorso anno. Un doppio massimo è uno dei pattern grafici più rischiosi nell'analisi tecnica.

Le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni hanno continuato a scendere e sono prossime a incrociarsi. Inoltre, l'Average Directional Index (ADX) è continuato a salire, segnale che il trend ribassista sta guadagnando momentum.

Pertanto, l'indice probabilmente continuerà a scendere nel breve termine, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare a INR 21,750. Una perdita al di sotto di quel livello indicherebbe ulteriori ribassi, potenzialmente fino al livello psicologico di INR 20,000.