Perché il rally del prezzo di CoreWeave è destinato ad accelerare

Il prezzo del titolo CoreWeave ha messo a segno una forte ripresa questa settimana, portandosi al livello più alto dallo scorso novembre, e questa tendenza potrebbe proseguire nel prossimo futuro con l'accelerazione dello slancio operativo. Il titolo CRWV è salito a $120, in rialzo di oltre l'80% rispetto al minimo di quest'anno.

Il titolo CoreWeave balza mentre la quota di mercato prende slancio

L'industria del neocloud sta registrando una crescita robusta mentre la domanda di capacità di calcolo accelera, con i principali hyperscaler che utilizzano questi fornitori per integrare le loro strategie di crescita.

CoreWeave è emersa come il fornitore di neocloud più richiesto del settore, con il backlog di ricavi che è salito a oltre $66 billion quest'anno.

Ci sono segnali che il settore neocloud sarà dominato da poche società, con Nebius come concorrente più vicino a CoreWeave. Altri grandi nomi come IREN, Bitfarms e TeraWulf costituiranno il secondo livello di questo mercato.

CoreWeave ha fatto notizia questo mese quando ha ampliato il suo business con Meta, che ha impegnato ulteriori $21 billion in the company oltre al precedente accordo da $14 billion. Ha inoltre raggiunto un accordo con Anthropic.

L'azienda conta ora tra i suoi clienti le maggiori società del settore AI, tra cui nomi di primo piano come Microsoft e OpenAI, che si sono impegnati a mantenere la spesa anche quest'anno.

I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività di CoreWeave ha continuato a funzionare a pieno ritmo: i ricavi sono saliti del 168% anno su anno a oltre $5.1 billion e il backlog di ricavi è aumentato del 342% a $66.8 billion. Se questa crescita continua, il backlog supererà presto i $100 billion.

Crescita dello short interest in un contesto di forte indebitamento

Tuttavia, nonostante questo solido slancio di crescita, analisti e investitori sono preoccupati per il consistente indebitamento della società, mentre i costi di GPU, memoria e server continuano a salire.

I risultati più recenti hanno mostrato che il debito totale è salito a oltre $14 billion e questa tendenza proseguirà.

Gli investitori restano preoccupati per la potenziale diluizione, poiché la società sta principalmente ricorrendo a obbligazioni convertibili per raccogliere capitale.

Tuttavia, ci sono segnali che queste paure siano esagerate, dato che la società ha bisogno di finanziamenti per sostenere la costruzione dei data center. Arriverà un punto in cui la spesa terminerà, permettendo all'azienda di iniziare a generare ricavi ad alto margine.

Esistono molti esempi di società che hanno adottato questo approccio e che oggi sono altamente redditizie. Alcuni dei nomi più noti sono Tesla e Netflix. Oggi queste società sono diventate molto profittevoli e hanno gestito bene il loro indebitamento.

L'ondata di indebitamento sarà oscurata dalla crescita continua dei ricavi. Per esempio, la stima media indica che i ricavi cresceranno del 142% quest'anno a $12.4 billion, seguiti da un +87% l'anno prossimo a $23 billion.

La direzione ritiene che l'investimento nelle GPU sarà remunerativo nel tempo. Prevede, tra l'altro, di vendere le GPU in profitto o alla pari in quel periodo.

Analisi tecnica del prezzo del titolo CoreWeave 

Grafico del prezzo di CRWV | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del titolo CRWV ha toccato il minimo a $67, dove ha formato un pattern a triplo minimo. Successivamente è rimbalzato fino a raggiungere il livello più alto dallo scorso novembre.

Durante il rialzo, il titolo ha superato la trendline discendente che collega i massimi relativi registrati da giugno dell'anno scorso. Ha superato tutte le medie mobili, mentre l'Indice di Forza Relativa (RSI) e altri oscillatori continuano a salire.

Pertanto, lo scenario più probabile è che il titolo continui a salire, potenzialmente verso il prossimo obiettivo chiave a $152.60. Una rottura oltre tale livello indicherebbe ulteriori guadagni fino a $200.