Nvidia traballa dopo il record, ma gli analisti vedono ulteriore potenziale rialzista

Le azioni di Nvidia sono salite nelle contrattazioni mattutine di lunedì, estendendo un rally di rottura che ha portato il titolo a livelli record.

Tuttavia, al momento della scrittura, le azioni del produttore di chip avevano ceduto la maggior parte di quei guadagni e quotavano per lo più stabili.

Gli investitori si preparano a una settimana chiave di risultati trimestrali da parte delle principali società tecnologiche.

Il titolo scendeva di circa lo 0,12% a $208.30 nelle contrattazioni mattutine, dopo un balzo del 4,3% venerdì che lo aveva portato a chiudere a $208.28—superando il precedente record di ottobre 2025.

La capitalizzazione di mercato della società ha inoltre superato la soglia dei $5 trilioni venerdì.

L'indice S&P500 si è mantenuto intorno alla parità, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,2%.

Anche il Dow Jones Industrial Average è risultato stabile.

La recente mossa di Nvidia segna una rottura decisa da un range di negoziazione che era persistito per diversi mesi.

Il titolo aveva faticato a mantenere lo slancio rialzista dopo un ritracciamento dai massimi precedenti verso la fine dello scorso anno, ma il rally della scorsa settimana ha segnalato un rinnovato ottimismo degli investitori sulla traiettoria di crescita della società.

La rottura avviene in un contesto di entusiasmo sostenuto per il settore dei semiconduttori, in particolare per le società legate all'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.

I risultati di Big Tech al centro dell'attenzione

Gli investitori rivolgono ora l'attenzione ai prossimi bilanci delle grandi aziende tecnologiche, che dovrebbero fornire indicazioni cruciali sulla domanda di chip per l'AI.

Società come Microsoft, Alphabet, Meta Platforms e Amazon sono previste pubblicare i risultati del trimestre di marzo questa settimana.

Un punto chiave per gli investitori di Nvidia sarà la guidance sugli investimenti in conto capitale (capex) di queste società, poiché offre un indicatore della spesa futura per le infrastrutture AI e, per estensione, della domanda per i chip di Nvidia.

BofA mette in evidenza il potenziale di rivalutazione

BofA Securities ha ribadito un rating Buy su Nvidia con un prezzo obiettivo di $300, citando potenziali upside sia dalla valutazione sia dalle strategie di allocazione del capitale.

La società ha affermato che Nvidia potrebbe orientarsi verso un aumento dei ritorni per gli azionisti man mano che i suoi principali investimenti nell'ecosistema si avvicinano al completamento.

Una tale mossa potrebbe attrarre una base più ampia di investitori, inclusi i fondi orientati ai dividendi, e ridurre le preoccupazioni legate a grandi acquisizioni o a complesse strutture di finanziamento dei fornitori.

Secondo BofA, Nvidia tratta a meno di 20 volte gli utili proiettati per il 2027, rispetto a una media di 41,5 volte per le altre azioni della “Magnificent Seven”.

Attualmente il titolo presenta un rapporto prezzo/utili di 42.69 e un rapporto prezzo/utili-crescita (PEG) di 0.63, indicando che la sua valutazione potrebbe non riflettere completamente il potenziale di crescita.

Gli investitori utilizzano i multipli P/E per valutare la valorizzazione di un titolo rispetto agli utili futuri attesi.

Con la crescita delle app di trading online, monitorare tali metriche è diventato significativamente più semplice e accessibile per i partecipanti al mercato.

La società ha anche osservato che Nvidia tratta a circa il 30% di sconto su base capitalizzazione di mercato rispetto al free cash flow, riflettendo l'incertezza degli investitori sulla sostenibilità della crescita a lungo termine e sull'allocazione del capitale.

BofA ha affermato che un aumento dei ritorni di cassa per gli azionisti potrebbe contribuire ad affrontare queste preoccupazioni segnalando fiducia nella sostenibilità della crescita di Nvidia.

Un tale cambiamento potrebbe anche sostenere una rivalutazione del titolo riducendo il divario di valutazione con i peer ed espandendo la sua base di investitori.

Le prospettive dipendono dai segnali di domanda

La traiettoria a breve termine di Nvidia dipenderà probabilmente dai segnali che arriveranno dalle Big Tech riguardo alla spesa in conto capitale legata all'AI.

Impegni di spesa solidi rafforzerebbero il ruolo centrale della società nell'ecosistema AI e supporterebbero la sua recente rottura, mentre eventuali segnali di moderazione potrebbero mettere alla prova la sostenibilità del rally.

Per ora, la salita del titolo ai massimi storici riflette una fiducia continua nella sua posizione di leadership, mentre gli investitori attendono ulteriori conferme dai prossimi risultati.