Materie prime: Brent al massimo mensile, oro scende per la guerra in Iran

I prezzi del Brent hanno toccato un massimo vicino al mese mercoledì, dopo indiscrezioni secondo cui gli Stati Uniti continueranno a bloccare le spedizioni dai porti iraniani nello Stretto di Hormuz. 

Anche il prezzo del West Texas Intermediate è salito comodamente oltre la soglia delle tre cifre, mentre le preoccupazioni sull'offerta hanno preso il sopravvento sul mercato. 

L'oro, invece, è sceso sotto i $4.600 l'oncia poiché gli elevati prezzi dell'energia continuano a smorzare le speranze di calo dell'inflazione e di tagli dei tassi nei prossimi mesi. 

I metalli di base sono risultati misti, con i contratti di alluminio e rame alla London Metal Exchange leggermente sopra la chiusura precedente. 

Rialzo dei prezzi del petrolio

I prezzi del petrolio sono saliti del 3% mercoledì, portando il contratto Brent a un massimo mensile.

Questa impennata segue i resoconti dei media secondo cui gli Stati Uniti intendono prolungare il blocco dei porti iraniani, che dovrebbe estendere le interruzioni di fornitura dalla cruciale regione produttrice del Medio Oriente.

Il conflitto tra Stati Uniti e Iran è arrivato a un punto morto, nonostante l'attuale cessate il fuoco, mentre entrambe le parti cercano una soluzione formale ai combattimenti. 

Secondo un articolo del WSJ, la strategia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump resterà focalizzata sulla pressione economica sull'Iran limitando la navigazione da e verso i suoi porti, influenzando così le sue esportazioni di petrolio.

L'Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) degli Emirati Arabi Uniti ha informato alcuni clienti che nel prossimo mese potrebbero caricare due qualità di greggio da località al di fuori del Golfo a causa della continua chiusura dello Stretto di Hormuz.

Nel frattempo, gli investitori valutavano le implicazioni del ritiro inatteso degli Emirati Arabi Uniti dall'OPEC. 

Gli analisti, tuttavia, non prevedono che questa mossa abbia effetti immediati significativi sul mercato.

L'aumento di produzione pianificato dagli Emirati dopo l'uscita dall'OPEC è condizionato a una risoluzione della guerra in Iran.

Questa risoluzione deve essere raggiunta per ristabilire flussi energetici senza restrizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, secondo Warren Patterson, responsabile della strategia sulle materie prime presso ING Economics. 

Il contratto Brent con scadenza luglio veniva scambiato in rialzo del 4,2% a $108,77 al barile al momento della scrittura, mentre il contratto WTI era a $103,80 al barile, in rialzo del 3,9% rispetto alla chiusura precedente. 

Il contratto Brent era salito a $109,16 al barile, il livello più alto dal 2 aprile.

L'oro in calo

I prezzi dell'oro sono scesi mercoledì, alimentati da timori di inflazione persistente dovuti all'aumento dei prezzi del petrolio.

L'attenzione del mercato è concentrata sui prossimi interventi del presidente della Federal Reserve Jerome Powell riguardo alla probabile traiettoria dei tassi di interesse.

Gli sforzi per risolvere il conflitto in Iran si sono arenati perché Trump ha respinto l'ultima proposta di Teheran. 

Trump ha affermato che l'Iran aveva comunicato all'America di trovarsi in uno "stato di collasso" e che stava attualmente affrontando la sua situazione di leadership.

Sul fronte della banca centrale, gli investitori attendono i commenti di Powell al termine della riunione di due giorni della Fed più tardi mercoledì, poiché è ampiamente previsto che manterrà i tassi di interesse invariati. 

L'attenzione sarà rivolta a se Powell suggerirà che la banca centrale potrebbe considerare ulteriori aumenti dei tassi più avanti quest'anno se l'inflazione dovesse accelerare.

L'appeal dell'oro è ridotto dai tassi elevati perché è un bene che non rende interesse.

Nel frattempo, la domanda globale di oro ha registrato un aumento del 2% su base annua nel primo trimestre del 2026, secondo il rapporto del World Gold Council di mercoledì.

Questo aumento complessivo è stato guidato da un'impennata negli acquisti da parte delle banche centrali e dagli acquisti di lingotti e monete d'oro, che hanno compensato con successo un calo del 23% della domanda di gioielleria.

Al momento della scrittura, il contratto COMEX sull'oro era a $4.567,31 l'oncia, in calo dello 0,9%, mentre l'argento era a $72,385 l'oncia, in calo dell'1,1% rispetto alla chiusura precedente. 

Rame e alluminio

Tra i metalli di base, i prezzi del rame sono saliti dopo una striscia di quattro giorni di perdite, mentre l'alluminio è in territorio positivo a causa delle interruzioni delle catene di approvvigionamento e dell'aumento dei costi di produzione. 

I prezzi del rame sono saliti mentre gli acquirenti cinesi aumentavano le scorte in vista della festa del Primo Maggio. 

"Nonostante questi guadagni, permangono preoccupazioni sulla crescita economica globale, soprattutto a causa delle tensioni geopolitiche in corso", ha detto via email Neil Welsh, responsabile del mercato dei metalli presso Britannia Global Markets.

Le preoccupazioni per l'aumento dell'inflazione stanno crescendo poiché i resoconti indicano che il presidente Trump ha ordinato ai suoi collaboratori di prepararsi a un blocco navale prolungato dello Stretto di Hormuz, un'azione che dovrebbe aggravare le interruzioni nel flusso di energia e metalli.

Un'inflazione più elevata significherebbe che la Federal Reserve non potrebbe tagliare i tassi d'interesse nel prossimo futuro.

I tassi d'interesse elevati colpirebbero la domanda di rame nelle fabbriche e nelle industrie. 

La riunione della Fed che si conclude più tardi mercoledì affronterà la comunicazione di Powell, probabilmente la sua conferenza stampa finale, poiché si prevede che la Fed manterrà stabile il suo tasso di riferimento per la terza volta.

Nel frattempo, il mercato dell'alluminio sta attualmente registrando una significativa instabilità, come evidenziato da un raddoppio dei premi, secondo Welsh. 

Questo cambiamento è, secondo quanto riferito, una conseguenza di diffuse interruzioni delle catene di approvvigionamento e dell'aumento dei costi di produzione.

Fattori contributivi includono tensioni geopolitiche e un'applicazione normativa più severa in Cina.

Il contratto sull'alluminio alla LME era a $3.550,70 per tonnellata, in rialzo dello 0,3%, mentre il rame era a $13.053,65 per tonnellata, in rialzo dello 0,2%.