Gemini ottiene la licenza DCO (Derivatives Clearing Organisation)

L'exchange di criptovalute Gemini ha ottenuto una licenza Derivatives Clearing Organisation (DCO) tramite la sua affiliata, Gemini Olympus, segnando un passo importante nell'espansione della società nei derivati crypto regolamentati e nei mercati predittivi negli Stati Uniti.

L'approvazione è stata concessa dalla Commodity Futures Trading Commission, dando Gemini l'autorità di gestire una propria infrastruttura di clearing per prodotti derivati.

L'approvazione consente alla società di effettuare internamente il clearing e la compensazione delle operazioni, invece di affidarsi a società di clearing esterne.

Espande inoltre la presenza normativa di Gemini mentre la concorrenza si intensifica tra gli exchange di criptovalute che cercano di stabilire attività di derivati regolamentati nel mercato statunitense.

La società aveva precedentemente ottenuto una licenza Designated Contract Market (DCM), che consente la quotazione e la negoziazione di prodotti derivati.

Con l'aggiunta dello status DCO, Gemini può ora gestire le operazioni di clearing legate a tali contratti.

Gemini amplia l'infrastruttura regolamentata per i derivati

Operando la propria clearinghouse, Gemini ottiene un controllo più diretto su come le operazioni sui derivati vengono processate e garantite.

Secondo i documenti normativi legati all'approvazione, Gemini Olympus prevede di supportare prodotti derivati totalmente collateralizzati, inclusi future, opzioni, contratti perpetui e mercati basati su eventi.

La struttura dovrebbe inoltre supportare offerte di mercati predittivi collegati a esiti finanziari, economici, politici e sportivi.

Gemini Titan, un'altra affiliata legata all'infrastruttura dei derivati della società, dovrebbe supportare il lancio di questi contratti basati su eventi e dei servizi di mercati predittivi.

La società ha indicato che le preparazioni operative sono ancora in corso prima del lancio ufficiale dei prodotti.

L'approvazione posiziona inoltre Gemini in un gruppo relativamente ristretto di società crypto-native che possiedono sia capacità DCM sia DCO negli Stati Uniti.

Questa combinazione conferisce agli exchange una maggiore indipendenza operativa, poiché possono gestire sia l'attività di negoziazione sia la liquidazione post-trade all'interno dello stesso quadro normativo.

Cresce la concorrenza nel mercato statunitense dei derivati crypto

L'ultima approvazione di Gemini arriva in un momento in cui le principali società crypto stanno investendo ingenti risorse nell'infrastruttura dei derivati regolamentati.

Coinbase ha ampliato la sua attività di derivati dopo aver acquisito l'exchange di derivati FairX, successivamente rinominato Coinbase Derivatives Exchange.

Nel frattempo, anche Kraken ha perseguito l'espansione nel trading di future regolamentati man mano che la concorrenza per i clienti istituzionali aumenta.

I mercati predittivi hanno inoltre attirato attenzione in tutto il settore, a seguito della crescente domanda di contratti basati su eventi legati a elezioni, indicatori economici e risultati sportivi.

Diverse società stanno ora esplorando strutture regolate a livello federale che permetterebbero a questi prodotti di operare sotto la supervisione della CFTC.

L'approccio verticalmente integrato di Gemini potrebbe consentire all'exchange di muoversi più rapidamente nel lanciare nuovi prodotti derivati una volta definiti i requisiti operativi.

I documenti normativi suggeriscono che la società intende fornire servizi di clearing direttamente ai partecipanti di mercato idonei e ai membri di clearing Futures Commission Merchant.

La società ha inoltre indicato che potrebbe comunque perseguire in futuro una licenza Futures Commission Merchant (FCM), che completerebbe ulteriormente il suo quadro normativo sui derivati nel sistema CFTC.