Tre titoli growth sottovalutati che alimentano il superciclo dell'IA

Il superciclo dell'intelligenza artificiale (IA) è passato da una fase speculativa guidata dai produttori di chip a una fase di esecuzione industriale regolata dai vincoli fisici.

Mentre il mercato assorbe i massicci investimenti in conto capitale (capex) necessari per monetizzare i modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM), la domanda globale di infrastrutture di base continua a superare l'offerta.

Le previsioni del settore indicano ora che il comparto globale delle infrastrutture per l'IA crescerà a un tasso annuo composto di quasi il 25% fino alla fine di questo decennio.

Tuttavia, gli investitori si stanno sempre più orientando verso il "livello operativo", ossia i sistemi specializzati necessari per ospitare, raffreddare e alimentare cluster di calcolo ad alta densità.

A tal proposito, Vertiv, DigitalOcean e Hut 8 rappresentano tre strozzature primarie in questa espansione: gestione termica, accesso scalabile all'inferenza e alimentazione elettrica di base.

Vertiv (NYSE: VRT): economia della gestione termica

I cluster GPU ad alta densità generano carichi termici senza precedenti, rendendo obsoleti i sistemi HVAC tradizionali.

Vertiv ha conquistato una quota di mercato dominante fornendo un'architettura di raffreddamento liquido direct-to-chip che offre quasi il doppio dell'efficienza termica rispetto al raffreddamento ad aria legacy, consumando il 50% in meno di energia.

Questa necessità operativa collega le azioni Vertiv a un sottosettore previsto in crescita a un tasso annualizzato del 18% fino al 2035.

A conferma della sua posizione di mercato, VRT ha recentemente registrato un aumento dei ricavi del 30% su base annua –  sostenuto da un portafoglio ordini multimiliardario.

È fondamentale che, a differenza di molti peer infrastrutturali speculativi, Vertiv sia già profittevole e goda di un significativo potere di prezzo in un mercato dei data center fortemente vincolato dall'offerta.

DigitalOcean (NYSE: DOCN): il cloud di inferenza scalabile

Mentre gli hyperscaler si concentrano sull'addestramento di modelli di grande scala, DigitalOcean offre un cloud per l'inferenza accessibile e pensato per la scalabilità, rivolto alle imprese di medie dimensioni.

L'azienda ha generato $900 million di ricavi lo scorso anno, in aumento del 15% su base annua, ma il cambiamento più significativo riguarda la composizione della clientela.

Le vendite da clienti che spendono oltre 500.000 dollari all'anno sono aumentate del 76%, mentre la fascia di clienti con oltre 1 milione di dollari è più che raddoppiata nel 2025.

Ottimizzando per l'inferenza nel machine learning — una fase più efficiente dal punto di vista energetico rispetto all'addestramento iniziale — le azioni DigitalOcean stanno registrando una crescita degli utili non-GAAP che supera quella del fatturato.

Questa ascesa verso segmenti più elevati indica un consolidamento di un vantaggio competitivo sostenibile mentre i carichi di lavoro AI migrano da fasi sperimentali a una produzione commerciale su larga scala.

Hut 8 (NASDAQ: HUT): monetizzare i megawatt

Il vincolo finale nell'espansione dell'IA si è spostato dalla fornitura di silicio verso la rete elettrica — ed è proprio questo che Hut 8 si propone di risolvere con la sua radicale svolta dal mining di criptovalute a operatore verticalmente integrato di energia e data center.

A fine 2025, la società quotata al Nasdaq gestiva un portafoglio produttivo da 1,000-megawatt, con 300 megawatts in costruzione e una pipeline di sviluppo da 1,200-megawatt.

Questo modello incentrato sull'energia permette alle azioni Hut 8 di aggirare i ritardi delle reti elettriche che attualmente bloccano i progetti AI su larga scala.

Anche lo slancio finanziario si sta accelerando: le vendite del 2025 hanno raggiunto $235 million, con un incremento del 45% su base annua.

Sebbene Hut 8 rimanga l'investimento più rischioso a causa della persistente non redditività, la sua strategia "power-first" affronta il collo di bottiglia più acuto e strutturale del settore.