L'ETF SCHD batte S&P 500 e Nasdaq 100: ha ancora margine di rialzo?

Il Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF è schizzato a un massimo storico la scorsa settimana, confermando le nostre previsioni precedenti. Ha chiuso la settimana a $32.83, portando il guadagno da inizio anno a quasi il 20%. In confronto, gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono saliti rispettivamente del 9% e del 17% quest'anno. Questa tendenza potrebbe proseguire ora che il titolo SCHD ha formato un pattern rialzista e si è rivelato un buon hedge contro l'AI.

Il titolo SCHD ha formato una configurazione rialzista

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo dell'ETF SCHD è salito per cinque giorni consecutivi ed è ora al suo massimo storico. Questa spinta potrebbe proseguire, poiché il fondo ha formato una classica configurazione a tazza con manico (cup-and-handle), un segnale comune di continuazione nell'analisi tecnica. 

In questo caso, il lato superiore della tazza era a $32, mentre il lato inferiore era a $30.21, con una profondità di $1.72. L'obiettivo di profitto in questo pattern si stima sommando tale altezza al lato superiore della tazza. In questo esempio, sommando $1.72 a $31.93 si ottiene un target di profitto a $33.65.

Altri indicatori tecnici suggeriscono ulteriori margini di rialzo per l'ETF. È rimasto al di sopra di tutte le medie mobili e dell'indicatore Supertrend. Inoltre, l'Indice di Forza Relativa (RSI) e l'Average Directional Index (ADX) hanno continuato a salire.

Pertanto, il percorso di minore resistenza per il titolo SCHD è rialzista. Questa visione risulterà invalida se scenderà sotto il livello di supporto chiave a $31.93. 

I principali catalizzatori per lo Schwab US Dividend Equity ETF

Ci sono diversi potenziali catalizzatori per il prezzo di SCHD quest'anno. Il più importante è che è diventato uno dei principali hedge contro il boom in corso dell'AI, dato che la maggior parte delle società componenti appartengono a settori tradizionali come energia, finanziari e beni di consumo di prima necessità. 

Con così tanti titoli legati all'AI in un mercato toro, è probabile che nel tempo si verifichi una rotazione dal growth al value. L'ETF SCHD potrebbe essere un beneficiario di questa rotazione, come abbiamo visto nel primo trimestre quando è salito a un massimo storico mentre i titoli AI arretravano.

Lo SCHD potrebbe inoltre beneficiare del più ampio rally del mercato azionario, sostenuto da utili solidi. I dati mostrano che la crescita degli utili del primo trimestre è stata del 28,6%, il livello più alto dal quarto trimestre del 2021. La maggior parte delle società, incluse quelle componenti di SCHD, ha pubblicato numeri robusti.

Inoltre, pur essendo pochi i nomi legati all'AI in SCHD, è probabile che molte delle sue società sfrutteranno la tecnologia per ridurre i costi e aumentare la redditività nel tempo. Ad esempio, alcune aziende hanno annunciato tagli legati all'AI quest'anno, spiegando che molti ruoli erano diventati ridondanti. 

L'ETF SCHD è anche abbastanza sottovalutato rispetto agli altri principali fondi. Ha un rapporto prezzo/utili di 18, molto inferiore al 35 del Nasdaq 100 e al 22 dell'indice S&P 500. 

Per chiarezza: mentre lo Schwab US Dividend Equity ETF è noto per dividendi e crescita, la realtà è che distribuisce poche cedole agli investitori. Ha un rendimento da dividendo di solo il 3%, nettamente inferiore a quanto offrono oggi i titoli di Stato USA. Il suo principale vantaggio è che il titolo continua a crescere quest'anno.