Allerta su SoFi: la stablecoin affronta forti ostacoli di scalabilità

Il prezzo delle azioni di SoFi Technology NASDAQ:SOFI è salito venerdì dopo aver formato il pattern a doppio minimo molto rialzista a $15. È schizzato fino a un massimo di $18.50, il livello più alto dal 28 aprile, in aumento del 22% rispetto al minimo di quest'anno, mentre gli investitori accoglievano la nuova stablecoin.

Gli indicatori tecnici di SoFi Technology suggeriscono nuovi guadagni

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni SoFi è crollato e ha toccato il minimo a $15, il punto più basso di aprile e maggio di quest'anno. Ha formato un pattern a doppio minimo con la neckline a $20, il suo massimo del 17 aprile. Il doppio minimo è uno dei segnali rialzisti di inversione più comuni nell'analisi tecnica. 

Il titolo è ora salito oltre la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, segnale che i rialzisti hanno prevalso. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) è tornato sopra la sua media mobile e sopra il livello neutro di 50. 

Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a salire con i rialzisti che puntano alla resistenza chiave a $20. Una spinta oltre quel prezzo indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino al livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% a $23. Questo obiettivo è circa il 28% sopra l'attuale livello. 

Al contrario, una discesa al di sotto del livello del doppio minimo a $15 invaliderebbe il rialzo ipotizzato e indicerebbe ulteriore debolezza.

Grafico del titolo SoFi | Fonte: TradingView

La stablecoin di SoFi Technology affronta importanti ostacoli

Il motivo principale per cui il prezzo delle azioni SoFi sta performando bene è che la società ha appena lanciato SoFiUSD, la prima stablecoin emessa da una banca statunitense regolamentata. Si aggiunge ad altre stablecoin di grandi società americane, tra cui USDC di Circle, PYUSD di PayPal e RLUSD di Ripple.

Il lancio di una stablecoin è una mossa naturale per SoFi, una società che offre vari servizi, tra cui banking, valutazioni del credito, mutui, prestiti studenteschi, investimenti, trading di criptovalute e carte di credito.

Se avrà successo, la stablecoin genererà ricavi a margine elevato visto che la società investirà i fondi in titoli di Stato a breve termine. 

Tuttavia, la sfida principale è che la società faticherà ad attrarre asset significativi nella sua stablecoin visto che il settore è ormai saturo. PYUSD di PayPal ha appena $3 billion di asset a pochi anni dal lancio. 

RLUSD di Ripple ha $1.8 billion. Invece, le stablecoin USDC e USDT hanno accumulato rispettivamente $76 billion e $190 billion di asset. Di conseguenza, la società dovrà convincere i propri clienti del motivo per cui la sua stablecoin è superiore. 

Un altro importante ostacolo per SoFiUSD è che si tratta di una società americana con tutta la clientela negli Stati Uniti. Coinbase (NASDAQ: COIN), il più grande exchange di crypto, ha un accordo esclusivo con Circle, il che significa che potrebbe non listare la stablecoin.

L'accordo di Coinbase con Circle prevede che gran parte degli USDC venga investita sulla sua piattaforma e che Coinbase trattenga gli interessi. Questa attività ha generato oltre $1 billion di ricavi annui lo scorso anno ed è una delle sue migliori per margini.

L'ultimo rapporto sugli utili mostra che il business stava ancora crescendo. I membri sono cresciuti con un CAGR del 38% fino a oltre 14,7 milioni, contribuendo a una crescita dei ricavi. Si prevede di arrivare a $7.8 billion di ricavi annui nel 2028, rispetto ai previsti $4.65 billion di quest'anno. 

Questa crescita aiuterà a giustificare le metriche di valutazione elevate. I dati di SeekingAlpha mostrano che il rapporto prezzo/utili prospettico (P/E) è salito a 29, superiore alla mediana del settore finanziario di 10. Il suo multiplo è anche più alto di quello di NVIDIA, che ha un multiplo di 22 nonostante la forte crescita dei ricavi.