Hyperliquid tocca il massimo storico mentre il breakout di HYPE punta a $105

Il token HYPE di Hyperliquid ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra $73 mentre una serie di catalizzatori rialzisti hanno rafforzato le aspettative di ulteriori guadagni.

Secondo i dati di Coingecko, HYPE è salito a $73.73 il 1 giugno, estendendo un rally che ha portato il token a guadagnare oltre il 70% nell'ultimo mese e ad entrare in territorio di price discovery.

Il rally si è distinto in un periodo in cui Bitcoin ed Ethereum restano al di sotto dei rispettivi massimi storici.

Perché il prezzo di HYPE sta salendo?

Nuovo interesse all'acquisto è arrivato da più direzioni.

Tra gli sviluppi più rilevanti, la Commodity Futures Trading Commission ha approvato la scorsa settimana il primo contratto future perpetuo su Bitcoin regolamentato a livello federale tramite Kalshi.

Sebbene la decisione non si applichi direttamente a Hyperliquid, i trader l'hanno interpretata come un segnale positivo per il mercato dei future perpetui che è al centro dell'ecosistema di Hyperliquid.

L'interesse degli investitori è stato inoltre sostenuto dall'espansione di Hyperliquid oltre il trading di derivati. 

Il protocollo ha recentemente lanciato mercati di previsione nativi che permettono agli utenti di scambiare contratti legati a eventi economici come comunicazioni sull'inflazione e decisioni delle banche centrali, mantenendo più attività all'interno della sua rete.

La domanda istituzionale ha continuato a crescere parallelamente a questi sviluppi.

Gli ETF spot su Hyperliquid hanno assorbito oltre l'1% della capitalizzazione di mercato di HYPE nelle settimane successive al lancio, sovraperformando la velocità di adozione iniziale rettificata per la market cap degli ETF spot su Bitcoin, Ethereum e Solana.

Dati aggiuntivi di SoSoValue hanno mostrato che i fondi HYPE lanciati da Bitwise e 21Shares hanno accumulato complessivamente $122.2 milioni di attività nette dal loro debutto del 12 maggio. 

L'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha osservato di recente che l'ETF 21Shares Hyperliquid, THYP, ha guadagnato circa il 50% nelle prime due settimane di negoziazione.

Grandi investitori hanno aumentato l'esposizione. Le comunicazioni di mercato hanno mostrato che un wallet collegato ad a16z ha accumulato circa $192 milioni in HYPE. 

Nel frattempo, depositi regolamentari recenti hanno rivelato che Goldman Sachs detiene esposizione a strategie d'investimento legate a Hyperliquid, rafforzando la percezione tra i partecipanti al mercato che il progetto stia attirando attenzione anche oltre il settore crypto-native.

Una delle fonti di domanda più robuste resta il meccanismo di riacquisto di Hyperliquid.

Secondo DefiLlama, il protocollo ha generato più di $1.18 miliardi di ricavi cumulativi dal lancio.

Circa il 98%–99% delle commissioni di protocollo viene indirizzato all'Assistance Fund, che acquista HYPE sul mercato aperto, rimuovendo circa il 14% dell'offerta circolante dal trading attivo.

Allo stesso tempo, i dati di DefiLlama mostrano che Hyperliquid ha generato $57.9 milioni di ricavi applicativi su un periodo mobile di 30 giorni, consentendole di superare Ethereum e diventare la seconda blockchain per ricavi da app in quel periodo.

Analisi del prezzo HYPE

Gli indicatori tecnici continuano a segnalare una forte momentum, sebbene alcune misure suggeriscano che il rally sia diventato progressivamente esteso.

Sul grafico giornaliero, HYPE ha rotto al rialzo una formazione a pennant rialzista multi-settimanale, un pattern che spesso segue un forte movimento ascendente e una fase di consolidamento.

Grafico giornaliero HYPE/USDT. Fonte: TradingView.

L'analisi tecnica stima comunemente il target al rialzo misurando l'altezza dell'avanzata precedente e proiettandola dal punto di breakout.

Basandosi su questo approccio, il breakout apre una strada verso circa $105.30, collocando il prossimo obiettivo principale a circa il 45% sopra i livelli attuali se la pressione d'acquisto rimane intatta.

Gli indicatori di momentum continuano a supportare la struttura rialzista.

Il MACD giornaliero resta saldamente in territorio positivo, con la linea MACD che si mantiene sopra la linea del segnale e l'istogramma ancora in verde.

Anche i flussi di capitale restano costruttivi, poiché l'indicatore Chaikin Money Flow è rimasto sopra lo zero, suggerendo che i compratori continuano a dominare l'attività di trading.

Allo stesso tempo, il rally è diventato sempre più teso: l'indice di forza relativa di HYPE sta salendo sopra 77, collocando il token in area di ipercomprato e aumentando la probabilità di consolidamento o presa di profitto prima di un nuovo tentativo al rialzo.

I dati sui derivati presentano un quadro simile.

Secondo CoinGlass, l'open interest nei futures su HYPE è salito a un record di $3.5 miliardi da circa $1.41 miliardi all'inizio dell'anno.

I tassi di funding sono rimasti positivi per gran parte del recente rally, mostrando che i long continuano a pagare gli short per mantenere le posizioni.

I dati sulle liquidazioni indicano una crescente pressione sulle scommesse ribassiste. Le cifre di CoinGlass mostrano circa $126.28 milioni in liquidazioni short dal 20 maggio, rispetto a $68.85 milioni in liquidazioni long. 

Tali squilibri si verificano spesso quando l'aumento dei prezzi costringe gli short a ricomprare le posizioni, aggiungendo carburante a un'ulteriore avanzata.

Nel frattempo, la più recente heatmap delle liquidazioni suggerisce che il processo potrebbe non essere ancora concluso.

Grandi cluster di liquidità restano concentrati tra circa $75 e $77, appena sopra i prezzi di mercato correnti. 

I trader spesso considerano tali aree come potenziali calamite poiché grandi concentrazioni di posizioni con leva possono attirare l'azione del prezzo.

Sotto il mercato, liquidità significativa si trova intorno alla fascia $70–$71, mentre un altro livello di supporto appare tra $68 e $69. 

Il recente pullback verso l'area bassa dei $70 ha spazzato parte di quella liquidità prima del ritorno dei compratori, lasciando intatto il cluster superiore più ampio.

Di conseguenza, se HYPE continuerà a spingersi più in alto, i trader potrebbero monitorare la zona $75–$77 come il prossimo ambito in cui potrebbe emergere una nuova ondata di liquidazioni short. 

Una mossa attraverso quella regione potrebbe costringere ulteriori posizioni ribassiste a chiudersi, aggiungendo potenzialmente momentum al rally.

Al ribasso, i dati sulle liquidazioni di CoinGlass suggeriscono che l'area $70–$71 resta un importante livello di supporto. 

La perdita di quel livello potrebbe esporre tasche di liquidità più profonde attorno a $68–$69, dove i compratori sono intervenuti in precedenza.