Il rally di HYPE è finito o Hyperliquid può salire fino a $105?

HYPE è rimasto sopra i $70 dopo aver raggiunto un massimo storico vicino ai $75, mentre gli analisti valutano se il rally del token abbia ancora margine di crescita.

Secondo i dati di CoinGecko, il token nativo di Hyperliquid è stato scambiato intorno ai $73 giovedì, dopo aver brevemente toccato un massimo storico oltre i $75 all'inizio della settimana. 

Il rally si è distinto in un contesto difficile per gli asset digitali, con Bitcoin, Ethereum e diverse principali criptovalute che nello stesso periodo hanno registrato pesanti perdite.

Gran parte della recente forza è coincisa con un crescente accesso istituzionale all'asset. 

Il 3 giugno Grayscale ha lanciato l'Hyperliquid Staking ETF con il ticker HYPG, diventando il terzo ETF spot statunitense su HYPE dopo i prodotti di 21Shares e Bitwise. Il fondo applica una commissione sponsor dello 0,29%, leggermente inferiore a quella dei concorrenti diretti.

Nel frattempo, secondo i dati di SoSoValue, i fondi concorrenti THYP e BHYP hanno attirato più di 136 milioni USD (circa 118,6 milioni €) in afflussi netti e generato quasi 600 milioni USD (circa 523,4 milioni €) di volume di scambi nelle loro prime tre settimane sul mercato.

Recenti divulgazioni della SEC hanno inoltre mostrato che grandi società finanziarie hanno acquisito esposizione a prodotti d'investimento legati a Hyperliquid, rafforzando la narrativa secondo cui il capitale tradizionale sta entrando nell'ecosistema. 

In particolare, i filing Form 10-Q e 8-K rivelano brusche rotazioni delle tesorerie aziendali da parte di società quotate come KIDZ AI e Lion Group Holding, insieme ad entità dedicate di grandi dimensioni come Hyperliquid Strategies Inc, il cui bilancio societario controlla oltre 689 milioni USD (circa 601 milioni €) in HYPE nativo. 

HYPE può continuare a salire dopo il rally record?

Sebbene la domanda da parte degli ETF abbia attirato la maggior parte dell'attenzione, anche la struttura del token di Hyperliquid ha contribuito al rally.

Il protocollo destina oltre il 97% dei suoi ricavi al riacquisto di HYPE sul mercato aperto. All'aumentare dell'attività di trading, anche questi acquisti crescono di pari passo. 

Allo stesso tempo, i dati di DeFiLlama mostrano che il valore totale bloccato di Hyperliquid è recentemente salito a circa 5,9 miliardi USD (circa 5,1 miliardi €), segnale di un aumento dell'attività di rete.

Nel frattempo, le condizioni di offerta restano tese: il 61% dell'offerta di HYPE è bloccato fino al 2028, limitando il numero di token disponibili sul mercato. 

In combinazione con l'accumulazione da parte degli ETF e la partecipazione allo staking, il flottante ridotto ha amplificato l'effetto della nuova domanda.

L'interesse istituzionale è arrivato mentre Hyperliquid continua ad espandere la propria presenza nel trading di derivati. 

La piattaforma ha catturato una quota record del 6,63% del volume globale dei perpetual futures a maggio, mentre i contratti perpetual implementati dai builder HIP-3 hanno generato più di 62 miliardi USD (circa 54,1 miliardi €) di attività di trading mensile. 

Anche il volume di scambi di Hyperliquid rispetto a Binance ha raggiunto un livello record nel corso del mese.

Il quadro tecnico favorisce ancora i rialzisti, ma emergono segnali di cautela

L'azione del prezzo suggerisce che il trend rialzista rimane intatto nonostante un modesto ritracciamento dai massimi recenti.

Su timeframe più brevi, il rally non ha ancora mostrato chiari segnali di cedimento. Il grafico a 4 ore mostra HYPE che si mantiene sopra una zona di rottura formatasi dopo la risoluzione al rialzo di un pennant rialzista.

Grafico dei prezzi HYPE/USDT 4 ore. Fonte: TradingView.

Dopo un rapido avanzamento dalla fascia media dei $40 fino ai nuovi massimi oltre i $75, il prezzo è entrato in una fase di consolidamento piuttosto che in un'inversione netta.

Il supporto rimane concentrato intorno all'area dei $72–$75, che in precedenza aveva agito da resistenza prima della rottura. 

Il mantenimento di quella regione preserverebbe la struttura rialzista, mentre una mossa sostenuta al di sotto potrebbe esporre il token a un ritracciamento più profondo verso il livello di $64.

Il grafico giornaliero continua a sostenere il trend di lungo periodo. HYPE rimane al di sopra delle sue medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni. 

Grafico giornaliero HYPE/USDT. Fonte: TradingView.

La EMA a 20 giorni si trova vicino a $62, mentre la EMA a 50 giorni è intorno a $53, lasciando una distanza considerevole tra il prezzo e gli indicatori chiave di trend.

Gli indicatori di momentum mostrano il mercato che si avvicina a condizioni surriscaldate dopo il recente rally. 

L'Indice di Forza Relativa giornaliero (RSI) rimane vicino a 70, un livello che i trader spesso associano a forte momentum di acquisto ma anche alla possibilità di un raffreddamento a breve termine dopo un rapido avanzamento.

Le tendenze dei volumi restano di supporto. L'on-balance volume (OBV) ha continuato a salire insieme al prezzo, suggerendo che la domanda ha accompagnato il rally piuttosto che il movimento essere stato guidato esclusivamente da una liquidità scarsa. 

Sul grafico a 4 ore, il prezzo continua anche a scambiare vicino al VWAP di sessione intorno a $73, indicando che gli acquirenti hanno in larga misura mantenuto il controllo sui livelli di scambio recenti.

Gli analisti tecnici hanno indicato obiettivi più alti se la struttura di rottura rimane valida. Come riportato in precedenza da Invezz, HYPE ha superato un pattern a pennant rialzista di più settimane e ha proiettato un obiettivo misurato di circa $105.30.

Per ora, la struttura tecnica non indica una fine definitiva del rally.

Al contrario, sia i grafici a 4 ore che quelli giornalieri suggeriscono che il mercato sta digerendo i guadagni recenti dopo una potente rottura, con la regione dei $72–$75 che emerge come l'area chiave che i trader osservano per stabilire se gli acquirenti possono mantenere il controllo del trend.