Il Kospi trova supporto chiave mentre Samsung e SK Hynix arretrano

L'indice Kospi Composite della Corea del Sud è sceso di quasi il 2% lunedì mattina, spinto dalla svendita di SK Hynix e Samsung, dall'aumento dei prezzi del petrolio greggio in seguito alla crisi in corso tra USA e Iran e dai timori legati agli ETF su singoli titoli. È retrocesso a 8,255 punti, pochi punti sotto il massimo da inizio anno di 9,387.

Samsung e SK Hynix arretrano per i timori sugli ETF a leva

L'indice Kospi è stato sottoposto a forte pressione negli ultimi giorni poiché gli investitori continuano a essere preoccupati per il boom dell'intelligenza artificiale (AI).

Queste preoccupazioni hanno spinto verso il basso titoli chiave come Samsung e SK Hynix, che rappresentano oltre il 50% dell'indice.

I due titoli hanno inizialmente registrato un forte rialzo dopo i robusti utili di Micron la scorsa settimana, che hanno mostrato come la domanda di memoria sia rimasta a livelli elevati. I ricavi di Micron sono aumentati a tre cifre, mentre il margine lordo ha superato l'80%.

La situazione è cambiata un giorno dopo, quando Apple ha annunciato che avrebbe aumentato i prezzi dei MacBook a causa dell'aumento dei prezzi della memoria. Prima di ciò, Apple aveva comunicato aumenti dei prezzi degli iPhone, suscitando timori di distruzione della domanda.

Ci sono anche dubbi sulla durata del boom dell'AI o se questo si invertirà come avvenuto nell'era dot-com. In effetti, il mercato sudcoreano sta mostrando alcuni comportamenti osservati durante la bolla dot-com e quella del mercato immobiliare.

Ad esempio, molte persone in Corea del Sud si sono affrettate a entrare nel mercato azionario per paura di restare escluse (FOMO). Molti stanno inoltre ricorrendo a prestiti massicci per investire nel mercato azionario. I dati mostrano che gli individui hanno preso in prestito oltre $11 billion, in aumento di oltre il 70% rispetto a dicembre dello scorso anno. Nella maggior parte dei casi, periodi di tale entusiasmo irrazionale raramente finiscono bene.

Nel frattempo, gli investitori si sono riversati nei recentemente approvati ETF a leva su singoli titoli. Questi fondi, che richiedono agli investitori di completare ore di formazione istruttiva e superare un esame di otto domande, hanno attratto milioni di dollari di asset quest'anno.

Pur potendo generare rendimenti eccessivi quando il titolo sottostante va bene, possono anche provocare perdite rilevanti durante le inversioni di mercato, poiché sia i guadagni sia le perdite vengono amplificati.

L'indice Kospi sta inoltre retrocedendo mentre gli investitori reagiscono agli ultimi sviluppi nel mercato del petrolio greggio. Sia il Brent sia il West Texas Intermediate (WTI) sono saliti di oltre l'1% lunedì dopo l'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. I due Paesi si sono scambiati fuoco nel fine settimana, accusandosi a vicenda di aver violato il cessate il fuoco.

Analisi tecnica dell'indice Kospi

Grafico dell'indice Kospi | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Kospi Composite Index ha raggiunto un picco a 9,387 all'inizio di questo mese per poi scendere a 8,276 oggi. Ha ora ritestato il lato inferiore del canale ascendente mostrato in nero.

L'indice è rimasto sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, mentre le due linee dell'indicatore MACD hanno effettuato un incrocio ribassista e sono orientate al ribasso.

Di conseguenza, l'indice probabilmente manterrà la sua volatilità nei prossimi giorni. In questo scenario potrebbe rimbalzare, con i rialzisti che mirano al lato superiore del canale. In alternativa, l'indice potrebbe continuare a scendere: la mossa sarà confermata se dovesse violare il lato inferiore del canale e la media mobile a 50 giorni.