Perché le azioni di Intel, AMD e Arm sono in calo oggi?

Le azioni dei chip, tra cui Intel INTC, Advanced Micro Devices (AMD) e Arm Holdings (ARM), hanno aperto in rosso questa mattina principalmente a causa di posizionamenti tecnici di fine trimestre.  

In assenza di nuovi catalizzatori positivi, la persistenza della pressione sugli utili e la cautela macroeconomica stanno inoltre contribuendo alla debolezza di questi nomi nel settore dei semiconduttori il Jun. 29.

Detto questo, INTC, AMD e ARM restano investimenti redditizi per il 2026, avendo ciascuna più che raddoppiato dall'inizio dell'anno.

Il ribilanciamento dei fondi pensione colpisce Intel, AMD e Arm

Con il termine degli ultimi giorni di negoziazione di giugno e della seconda trimestrale, massicce vendite programmatiche stanno colpendo il mercato.

I gestori istituzionali e i fondi pensione statunitensi stanno effettuando il ribilanciamento obbligatorio di fine trimestre.

Poiché i titoli del settore dei semiconduttori e dell'infrastruttura per l'IA come AMD, INTC e ARM hanno registrato enormi guadagni da inizio anno, i gestori dei fondi sono costretti a ridurre in modo passivo questi titoli vincenti e a multipli elevati per acquistare classi di attivo in ritardo.

Secondo gli esperti di Wall Street, questo ribilanciamento sta producendo una stima di $30 billion in deflussi passivi che colpiscono in modo sproporzionato i titoli dei chip per l'intelligenza artificiale.

Ripercussioni dagli utili di Micron

Il settore dei semiconduttori è ancora alle prese con la pressione successiva agli utili di Micron.

Sebbene la domanda sottostante per l'IA rimanga solida, il mercato più ampio ha interpretato le indicazioni prospettiche e le attuali limitazioni del mercato della memoria con estrema cautela.

Perché? Perché una domanda che supera l'offerta è fantastica per MU, ma per realtà come Intel, AMD e ARM segnala vincoli di offerta che potrebbero incidere significativamente sulle loro performance finanziarie.

Gli utili di Micron, quindi, hanno innescato un evento di “sell-the-news” che ha trascinato giù l'intero VanEck Semiconductor ETF (SMH) il Jun. 26.

Questa dinamica negativa si sta riversando nella sessione di lunedì, aumentando la pressione sui peer di processori e architettura (AMD, Intel, ARM) al momento della pubblicazione.

Per quali altri motivi Intel, AMD e Arm scendono oggi?

INTC, ARM e AMD sono sotto pressione anche questa mattina perché i gestori istituzionali stanno ritirando aggressivamente capitale dai titoli del comparto chip in vista di una settimana chiave del calendario macroeconomico.

Gli investitori mantengono inoltre un atteggiamento di prudenza prima di due eventi principali.

Il primo è un discorso politico del nuovo presidente della Federal Reserve Kevin Warsh, che ha alimentato le aspettative per un rialzo dei tassi verso la fine del 2026.

Il secondo è il rapporto sulle nonfarm payrolls di June, che ha spinto un approccio di mercato da “vendere prima, chiedere dopo”.

D'altra parte, gli investitori dovrebbero anche notare che gli analisti di Cantor Fitzgerald hanno raccomandato oggi di comprare il ribasso sia nelle azioni Intel sia in quelle AMD in una nota di ricerca.

La società di investimento prevede che il titolo INTC arrivi a $150 entro fine anno – mentre il prezzo obiettivo rivisto al rialzo per il titolo AMD è ora fissato a $700, indicando un potenziale rialzo di poco meno del 35% per il produttore di chip con sede a Santa Clara nei prossimi 12 mesi.