Bitcoin può mantenere lo slancio sopra $63K?

L'ultima impennata di Bitcoin lo ha spinto durante il weekend a un massimo di due settimane sopra $63,000, prima di raffreddarsi.

Secondo i dati di mercato di CoinGecko, Bitcoin ha brevemente toccato quasi $63,900 durante il weekend festivo negli Stati Uniti prima di ritirarsi verso $63,200 lunedì, mantenendo la maggior parte dei guadagni settimanali dopo essere salito di oltre il 5% negli ultimi sette giorni.

L'avanzata del weekend è stata alimentata da una combinazione di dati economici statunitensi più deboli del previsto, da una domanda rinnovata tramite ETF spot su Bitcoin e da un'ondata di liquidazioni di posizioni short che ha accelerato la salita.

Un rinnovato ottimismo è emerso dopo che il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha riferito che l'economia ha aggiunto soltanto 57,000 posti di lavoro a giugno, ben al di sotto delle previsioni di 110,000. 

Il rapporto sul lavoro più debole ha spinto i trader a ridimensionare le aspettative su ulteriori strette della Federal Reserve, riducendo la pressione sui rendimenti dei Treasury e abbassando il costo opportunità di detenere asset come Bitcoin.

A sostegno di questa visione, il FedWatch Tool di CME Group mostrava che i mercati assegnavano quasi l'80% di probabilità che la Federal Reserve lascerà i tassi invariati nella riunione di luglio, mentre QCP Capital ha affermato che sarebbero ancora necessari dati sull'inflazione più miti prima che i mercati possano scontare pienamente un orientamento politico più accomodante.

Lo scenario macroeconomico si è sovrapposto a un mercato dei derivati fortemente posizionato al ribasso, dopo che Bitcoin ha trascorso gran parte di giugno a trattare vicino alla fascia $58,000-$60,000. 

Una volta che il prezzo ha riconquistato il livello psicologico di $62,000, i venditori allo scoperto sono stati costretti a chiudere le posizioni, innescando un rapido short squeeze.

Il commentatore di mercato Daan Crypto Trades ha descritto il movimento come un classico short squeeze, osservando che i prezzi sono saliti in una zona fortemente shortata prima che il covering forzato intensificasse il rally. 

I dati di CoinGlass hanno mostrato che circa 167 milioni USD (circa 145,7 milioni €) di posizioni crypto sono state liquidate nelle ultime 24 ore, mentre le liquidazioni complessive del weekend hanno superato 450 milioni USD (circa 392,5 milioni €), fornendo ulteriore pressione d'acquisto durante condizioni di mercato relativamente esigue per via delle festività.

Allo stesso tempo, i flussi istituzionali sono migliorati.

Secondo QCP Capital, gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno attirato 224 milioni USD (circa 195,4 milioni €) di afflussi netti giovedì, ponendo fine a una serie di sei sessioni di deflussi dopo che circa 2,4 miliardi USD (circa 2,1 miliardi €) avevano precedentemente lasciato i prodotti.

Nonostante il recupero, Bitcoin ha faticato a estendere i guadagni oltre i massimi del weekend, mentre i trader riconsiderano se l'interesse d'acquisto sia abbastanza forte da sostituire lo slancio creato dal covering forzato degli short.

Nonostante l'aumento positivo degli afflussi del weekend, il sentimento istituzionale resta altamente prudente. 

Le società di Wall Street hanno recentemente rivisto al ribasso i loro target a 12 mesi per il prezzo del Bitcoin, con Citigroup che ha ridotto i suoi target da $112,000 a $82,000 

Gli analisti del gruppo bancario hanno tagliato le previsioni di afflusso netto negli ETF a zero e hanno avvertito di un cedimento strutturale della domanda spot, evidenziando che a giugno è stato registrato un record di 4,5 miliardi USD (circa 3,9 miliardi €) prelevati dai fondi.

La liquidità viene attivamente risucchiata dall'universo più ampio degli asset digitali e ruota verso azioni tecnologiche legate all'intelligenza artificiale con prestazioni elevate. 

Senza una profonda liquidità nel mercato spot che resti nel crypto, Bitcoin è molto vulnerabile a inversioni rapide e prolungate. 

Nel frattempo, le frizioni normative stanno contribuendo alla debolezza complessiva.

In seguito alla scadenza del 1° luglio del Markets in Crypto-Assets (MiCA) in Europa, le principali borse globali hanno iniziato a sospendere alcuni servizi non approvati, coppie spot e prodotti Earn per i residenti UE, introducendo liquidazioni localizzate.

Analisi del prezzo di Bitcoin

Dal punto di vista tecnico, Bitcoin ha riguadagnato importanti supporti di breve termine ma deve ancora affrontare diversi livelli di resistenza prima di confermare un'inversione di tendenza più robusta.

Il grafico giornaliero mostra Bitcoin recuperare dai minimi intorno a $57,700 riconquistando la media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) intorno a $62,400, mentre il Relative Strength Index (RSI) giornaliero è risalito verso i 50, indicando che il momentum è migliorato rispetto a condizioni di ipervenduto senza entrare in territorio di ipercomprato.

Grafico dei prezzi BTC/USD a 1 giorno. Fonte: TradingView.

Bitcoin resta inoltre sotto la EMA a 50 giorni vicino a $65,700, la EMA a 100 giorni intorno a $69,400 e la EMA a 200 giorni vicino a $75,500, mantenendo l'orientamento del trend giornaliero verso il ribasso finché tali livelli non saranno riconquistati.

Grafico dei prezzi BTC/USD a 1 giorno. Fonte: TradingView.

I livelli di ritracciamento di Fibonacci indicano il ritracciamento 0.618 intorno a $63,600 come primo ostacolo. 

Un movimento sostenuto al di sopra di quella zona potrebbe spalancare la strada verso il livello 0.786 vicino a $65,200, seguito dal precedente massimo intorno a $67,300. 

Oltre a ciò, la prossima importante zona di resistenza si trova tra $69,000 e $75,000, dove convergono sia le medie mobili di lungo periodo sia l'attività di trading precedente.

L'analisi del Volume Profile indica inoltre una significativa attività di trading storica nella fascia medio-alta dei $60,000, suggerendo che Bitcoin potrebbe incontrare ulteriore pressione di vendita se gli acquirenti non assorbiranno l'offerta in quella zona. 

La perdita del supporto attuale intorno a $62,600-$63,000 potrebbe invece esporre il mercato a un nuovo test di $60,000, con i recenti minimi vicino a $57,700-$58,000 che restano il prossimo importante supporto al ribasso.

Il posizionamento nei derivati al momento offre poche prove di un accumulo eccessivo di leva dietro l'ultimo recupero. 

Al momento della pubblicazione, l'open interest di Bitcoin era di circa 21 miliardi USD (circa 18,3 miliardi €), in aumento di appena lo 0.18% nelle ultime 24 ore, mentre i contratti perpetual rappresentavano circa 20 miliardi USD (circa 17,4 miliardi €) di quel totale. 

Il relativo piccolo aumento suggerisce che le nuove scommesse con leva sono rimaste limitate dopo il rally del weekend.

Il rapporto long-to-short di Bitcoin si è anche mantenuto vicino a 1,03 sui timeframe intraday, con le posizioni long che rappresentano circa il 50,6% delle posizioni aperte e gli short intorno al 49,3%. 

La divisione quasi paritaria indica che i trader non hanno ancora stabilito un chiaro consenso direzionale dopo il recente rimbalzo.

Sebbene l'azione del prezzo si sia stabilizzata al di sopra della media mobile semplice a 200 settimane vicino a $62,600, alcuni trader restano cauti per i giorni a venire.

Secondo l'analista crypto Daan Crypto Trades, la prossima prova chiave è stabilire se Bitcoin può mantenere la media mobile a 200 settimane come supporto o se l'avanzata recente è stata principalmente guidata dalla liquidità prima di un'ulteriore discesa.

Con i mercati che riaprono dopo il weekend festivo negli Stati Uniti, i trader osserveranno se l'ultimo recupero potrà estendersi ulteriormente o se lunedì porterà un'altra ondata di pressione di vendita.