Figma: doppio minimo raro — è in arrivo un rimbalzo?

Le azioni Figma hanno messo a segno un modesto recupero negli ultimi giorni, passando dal minimo storico di $16.80 agli attuali $23.65.

Questo rimbalzo potrebbe proseguire nelle prossime settimane dopo che il titolo ha formato un pattern a doppio minimo e in vista del prossimo report sugli utili.

L'analisi tecnica del titolo Figma indica possibili nuovi rialzi

Il grafico giornaliero mostra che la tendenza di Figma si sta invertendo dopo mesi di ribasso. Ha formato un pattern a doppio minimo a $16.80, suo livello più basso in aprile e giugno di quest'anno. La neckline era a $27.80, suo massimo il 1° giugno di quest'anno.

Il titolo si è portato ora sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), mentre l'indice di forza relativa (RSI) è salito a 61 dal minimo dell'anno di 17.83. 

Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a salire nel breve termine, potenzialmente fino alla resistenza chiave a $27.80.

Un movimento sopra quel livello indicherebbe ulteriori rialzi, eventualmente fino all'Ultimate Resistance delle Murrey Math Lines a $31.25, circa il 35% sopra il livello attuale. 

Grafico azioni Figma Inc. | Fonte: TradingView

Il business di Figma prospera nonostante i timori della SaaS-apocalisse

Figma è un attore di primo piano nel settore software, che offre una piattaforma che semplifica il modo in cui le aziende progettano. È ampiamente utilizzata da società di tutte le dimensioni, inclusi giganti come Google, Airbnb, Atlassian, Microsoft, GitHub e Duolingo. 

Il titolo è inizialmente salito dopo l'IPO dello scorso anno per poi avviare una forte tendenza al ribasso, toccando un minimo storico quest'anno.

Questa ritirata è avvenuta mentre gli investitori liquidavano le società software in un processo noto come SaaS-apocalisse. Altre grandi società software come Atlassian, Adobe, Autodesk e ServiceNow sono precipitate.

In realtà, tuttavia, il business di Figma ha continuato a crescere man mano che più aziende hanno adottato la sua soluzione.

I suoi ultimi risultati finanziari hanno mostrato che i ricavi sono aumentati del 46% nel Q1, a $333.4 million, superiori alla guidance precedente.

I risultati della società hanno mostrato che il business ha continuato ad attrarre clienti nonostante la disruption dell'AI. Il numero di aziende che pagano oltre $10,000 è salito a 15,218 da 11,107 nello stesso periodo dell'anno precedente.

Le aziende che pagano $100,000 e oltre sono salite a 1,525 da 1,031. Nota: la società ha ricevuto un ordine da un hyperscaler che ha aggiunto 35,000 paid seats durante il trimestre.

Invece di essere sconvolta dall'AI, la società sta usando questa tecnologia per migliorare e monetizzare la sua soluzione. Ad esempio, ha iniziato ad implementare limiti di credito AI per tutti i suoi clienti a marzo, senza registrare un tasso di abbandono significativo.

Il management si aspetta che il prossimo report sugli utili mostri che il business abbia continuato a crescere nel Q2. 

La guidance indica ricavi tra $348 million e $350 million, in crescita del 40% anno su anno (YoY). 

Prevede ricavi annuali tra $1.422 billion e $1.428 billion, pari a una crescita del 35% YoY. La cifra reale sarà probabilmente superiore, dato che il management tende a essere molto prudente.

La maggior parte degli analisti ha un target price superiore a quello attuale. Gli analisti di Bank of America hanno un target di $30, mentre Michael Turrin di Wells Fargo ha un target di $36.

Gli analisti di Piper Sandler, Citigroup e JPMorgan hanno target superiori a $30.

Figma deve però affrontare alcune sfide. Ad esempio, la concorrenza continua a crescere, con player come Sketch e Adobe tra i principali.

Inoltre, sta ancora registrando perdite, con la perdita operativa salita a $137 million nel primo trimestre. La sua valutazione resta elevata, con il rapporto price-to-sales forward salito a 7.7.