$10,000 in ciascuno di QQQ, TQQQ e SQQQ 5 anni fa: ecco il risultato

Il settore tecnologico ha registrato buone performance nell'ultimo decennio, con il Nasdaq 100 che ha sovraperformato i suoi principali pari come l'S&P 500 e il Dow Jones. Questo articolo esamina l'esito se, cinque anni fa, si fosse investito $10,000 nell'ETF Invesco QQQ (QQQ), nel ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) e nel ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ). 

Cosa sono QQQ, TQQQ e SQQQ

QQQ è uno dei maggiori exchange-traded fund (ETF) focalizzati sulla tecnologia negli Stati Uniti, con oltre $476 billion in asset under management (AUM). Ha un expense ratio dello 0,18%. 

Il fondo replica il Nasdaq 100, che segue le maggiori società tecnologiche statunitensi. I principali titoli includono Nvidia, Apple, Micron, Microsoft, Amazon e AMD. Viene ribilanciato trimestralmente e ricostituito annualmente. 

L'ETF UltraPro QQQ, invece, adotta un approccio diverso. È un fondo a leva che mira a un rendimento giornaliero pari a tre volte la performance giornaliera del Nasdaq 100. Ha oltre $35 billion in asset e un expense ratio netto dello 0,82%.

L'ETF UltraPro Short QQQ è l'opposto del TQQQ: permette agli investitori di guadagnare quando il prezzo giornaliero del Nasdaq 100 scende. Se l'indice scende dell'1% in una seduta, il fondo guadagna 3x. Per esempio, l'indice è sceso dello 0,28% mercoledì, mentre SQQQ ha guadagnato lo 0,80%.

Nella maggior parte dei casi, gli investitori avversi al rischio ma rialzisti sui titoli tecnologici acquistano l'ETF QQQ o QQQM, la sua versione più economica. Chi si aspetta un aumento nel tempo compra il TQQQ, mentre chi prevede una discesa acquista il fondo SQQQ. 

Rendimenti a cinque anni a confronto

Negli ultimi cinque anni i titoli tecnologici sono saliti vertiginosamente, con diverse società che hanno raggiunto una valutazione di $1 trillion. L'ETF QQQ è aumentato del 99% in questo periodo, mentre il TQQQ è salito del 131%. Al contrario, l'ETF SQQQ è sceso del 96% nello stesso periodo.

Si noti che il TQQQ non è aumentato del 300% in questo periodo (3 volte il QQQ). La ragione è che la sua performance si basa sui guadagni o le perdite giornaliere del Nasdaq 100.

Il modo migliore per valutare la performance di un asset non è limitarsi al rendimento del prezzo. Bisogna invece considerare il rendimento totale (total return), che include i dividendi distribuiti.

In questo caso, l'ETF QQQ ha restituito il 105%, mentre il TQQQ è salito del 142%. Il fondo SQQQ è sceso del 96% nello stesso periodo.

QQQ vs TQQQ vs SQQQ performance a cinque anni | Fonte: Seeking Alpha

Pertanto, un investimento di $10,000 in QQQ cinque anni fa varrebbe oggi circa $20,500. Un investimento analogo nel TQQQ varrebbe oggi $24,200, mentre lo stesso importo in SQQQ varrebbe solo $500.

Per chiarezza, la performance passata non garantisce necessariamente i risultati futuri, il che significa che la situazione può invertirsi. Per esempio, l'ETF SQQQ è salito di quasi il 90% nel 2022 quando il mercato azionario è crollato. Inoltre, queste cifre sono lorde e non includono le tasse.