Il prezzo di Ethereum scende sotto $1,900: sta per iniziare un ribasso più profondo?

Ethereum ETH è rimasto sotto pressione venerdì, scendendo di oltre il 2% e attestandosi appena sotto il livello di $1,900 in concomitanza con un calo dell'attività retail.

La diminuzione del trading con leva suggerisce che gli investitori stanno riducendo la loro esposizione al mercato.

Tuttavia, i continui afflussi negli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti indicano che la domanda istituzionale resta resiliente.

Ethereum Open Interest in calo mentre il mercato ritraccia

Il mercato dei derivati su Ethereum ha mostrato un rinnovato slancio negli ultimi giorni.

Dopo aver raggiunto il livello 29 miliardi USD (circa 25,3 miliardi €) all'inizio di questa settimana (il valore più alto dal 7 giugno), l'Open Interest (OI) dei futures è diminuito dell'1.3% nelle ultime 24 ore e ora si attesta a 27,3 miliardi USD (circa 23,8 miliardi €).

Nel frattempo, i funding rate dei perpetual futures sono rimasti per lo più positivi per tutto luglio, ma si sono indeboliti questa settimana. Giovedì i funding sono brevemente diventati negativi per la prima volta dalla fine di giugno.

Un funding rate negativo indica che gli short stanno pagando i long, segnalando un aumento del posizionamento ribassista.

Sebbene un aumento della leva possa alimentare rally più forti, aumenta anche il rischio di liquidazioni brusche se i prezzi si muovono inaspettatamente.

La domanda istituzionale per Ethereum continua a migliorare nonostante la recente debolezza del prezzo.

Secondo CoinGlass, gli ETF spot su Ethereum negli USA hanno registrato 14,9 milioni USD (circa 13 milioni €) di afflussi netti giovedì, estendendo la loro serie positiva a quattro sedute consecutive.

I continui afflussi suggeriscono che gli investitori istituzionali rimangono interessati a Ethereum anche se il momentum dei prezzi a breve termine rallenta

Il sentiment retail e istituzionale negli Stati Uniti presenta un quadro misto.

Il Coinbase Premium Index, che misura la differenza di prezzo tra Coinbase e le altre principali exchange, è rimasto sotto zero per quasi tre mesi.

Un premio negativo in genere segnala una domanda d'acquisto più debole da parte degli investitori spot con base negli USA.

Gli analisti spesso considerano un ritorno sostenuto in territorio positivo come un segnale del ritorno di un sentiment rialzista più ampio nel mercato.

Outlook tecnico su Ethereum: la EMA a 100 giorni resta la resistenza chiave

Il grafico a 4 ore ETH/USD rimane rialzista nonostante il calo del prezzo nelle ultime 24 ore.

Al momento della stampa, Ethereum è ancora scambiato sopra sia la sua EMA a 20 giorni a $1,837 sia la EMA a 50 giorni a $1,829.

Queste medie mobili continuano a fornire supporto nel breve termine.

Tuttavia, il momentum rialzista si scontra con un ostacolo significativo presso la Media Mobile Esponenziale (EMA) a 100 giorni vicino a $1,937, che ha ripetutamente limitato i recenti tentativi di recupero.

Gli indicatori di momentum rimangono moderatamente positivi. L'Indice di Forza Relativa (RSI) è intorno a 55, indicando un acquisto costante senza entrare in territorio di ipercomprato.

Le linee MACD sono anch'esse in area positiva ma rischiano di scendere se la pressione di vendita dovesse persistere.

Se i compratori riconquistassero slancio e superassero la resistenza immediata, ETH potrebbe puntare alla resistenza iniziale a $1,909 e alla EMA a 100 giorni a $1,937.

Una chiusura daily al di sopra di questa EMA potrebbe aprire la strada per un'estensione del rally di Ethereum verso i livelli di resistenza a $2,108 e $2,107.

Sul lato ribassista, i trader osserveranno livelli di supporto importanti come le EMA a 20 e 50 giorni.

Una chiusura decisa al di sotto di questi livelli potrebbe spingere ETH verso la prossima area di supporto principale a $1,741 nel breve termine.

La resistenza strutturale a $1,524 deve essere preservata se i rialzisti vogliono assicurarsi che l'attuale recupero non si indebolisca.