SK Hynix +5% mentre Wall Street vede un rialzo per le memorie AI

Le azioni di SK Hynix sono salite martedì dopo che il produttore di chip di memoria ha ricevuto una serie di avvii di copertura rialzisti da parte degli analisti in seguito alla sua recente quotazione negli Stati Uniti, mentre ha anche presentato un nuovo standard aperto per la tecnologia di memoria AI insieme a Sandisk.

I depositary receipt americani della società (ADR) sono saliti di oltre il 5% poiché diverse società di Wall Street hanno avviato la copertura con valutazioni equivalenti a Buy. Il titolo aveva chiuso a $142.72 lunedì, circa il 4% al di sotto del prezzo di quotazione negli Stati Uniti di metà luglio.

L'analista di William Blair Sebastien Naji ha avviato la copertura con una valutazione Outperform e un target di prezzo di $260, implicando circa l'82% di potenziale rialzista rispetto al prezzo di chiusura di lunedì.

«Lo sticker pricing per le memorie AI e una lenta immissione di nuova offerta probabilmente manterranno più elevata la capacità di generare utili dell'azienda», ha scritto Naji.

Naji ha descritto SK Hynix come il "leader delle memorie per l'era dell'AI" e ha affermato che la sua quotazione negli USA potrebbe contribuire a ridurre il divario di valutazione con il rivale Micron.

Wall Street vede ulteriore potenziale di rialzo

Il sentimento rialzista si è esteso oltre William Blair.

L'analista di Stifel Brian Chin ha avviato la copertura con un rating Buy e un target di $240.

«Riteniamo che la migliore esecuzione di SK Hynix in un settore delle memorie in cui la domanda continua a superare di gran lunga l'offerta sia sottovalutata», ha detto.

Secondo FactSet, anche Needham, Wedbush, Cantor Fitzgerald, RBC Capital Markets e Rosenblatt hanno avviato la copertura con rating Buy.

Il target di prezzo medio di Wall Street di $227.84 implica circa il 60% di potenziale rialzista rispetto alla chiusura di lunedì.

L'analista di RBC Capital Srini Pajjuri ha inoltre avviato la copertura con una valutazione Outperform e un target di $200, dichiarando che l'attuale upcycle delle memorie potrebbe estendersi fino al 2027 poiché l'IA generativa continua a guidare una domanda strutturalmente più forte.

Gli analisti hanno osservato che gli ADR di SK Hynix venivano scambiati a 6.1 times gli utili previsti per il fiscal 2026, rispetto alle 11.3 times di Micron, suggerendo spazio per un'espansione del multiplo man mano che la quotazione statunitense maturerà.

La partnership con Sandisk introduce uno standard per la memoria AI

Separatamente, SK Hynix e Sandisk hanno annunciato il rilascio del primo standard industriale per l'High Bandwidth Flash (HBF), un blueprint tecnico aperto progettato per le memorie AI di nuova generazione.

Sviluppata nell'ambito dell'Open Compute Project con contributi da Google di Alphabet e dalla startup di chip AI Tenstorrent, la specifica è pensata per colmare il divario di prestazioni tra memorie ad alta larghezza di banda e i tradizionali drive a stato solido usando NAND flash ottimizzata per trasferimenti di dati più rapidi.

La specifica HBF adotta lo standard Universal Chiplet Interconnect Express (UCIe), consentendo alla tecnologia di connettersi con processori di più fornitori anziché dipendere da interconnessioni proprietarie.

Lo standard aperto potrebbe consentire ai futuri server AI di combinare processori di Nvidia, AMD, Intel e acceleratori AI custom pur utilizzando la stessa architettura di memoria, fornendo potenzialmente a provider cloud hyperscale e clienti enterprise una maggiore flessibilità hardware.

La domanda di IA continua a sostenere le prospettive per le memorie

SK Hynix, Micron e Samsung Electronics hanno tutti beneficiato dell'aumento della domanda di chip di memoria per l'AI mentre gli investimenti nelle infrastrutture AI continuano ad accelerare e l'offerta resta limitata.

Sebbene i titoli delle memorie abbiano registrato una maggiore volatilità nell'ultimo mese, tra interrogativi sulla durata della spesa in AI, gli analisti restano ottimisti sul fatto che condizioni di offerta tese e la continua domanda di memorie ad alta larghezza di banda sosterranno gli utili nei prossimi anni.