Crypto: Bitcoin guadagna, futures rialzisti nonostante la divergenza dalle azioni

Bitcoin BTC ha oscillato in lieve rialzo giovedì, muovendosi in linea con il più ampio mercato delle criptovalute mentre le azioni statunitensi restavano vicino ai massimi storici e gli investitori continuavano a monitorare gli sviluppi macro prima della riunione della Federal Reserve di settembre.

La più grande criptovaluta al mondo ha guadagnato circa 0.22% nelle ultime 24 ore, scambiando vicino a $64,684, mentre l'indice CoinMarketCap 20 è salito dello 0.33%. 

Il movimento è avvenuto mentre l'S&P 500 segnava pochi cambiamenti dopo i recenti massimi, con i mercati che seguivano anche gli sviluppi relativi a un possibile accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz.

Nonostante i guadagni giornalieri di Bitcoin, la sua performance a più lungo termine continua a rimanere indietro rispetto alle azioni statunitensi.

Bitcoin resta indietro rispetto alle azioni nonostante l'elevata correlazione

Thahbis Rahman, Analista di ricerca presso Block Scholes, ha detto a Invezz che sebbene le azioni USA siano scambiate vicino ai massimi storici, Bitcoin non ha goduto dello stesso successo. 

Rahman ha osservato che la divergenza non indica necessariamente un collasso del rapporto di Bitcoin con gli asset di rischio tradizionali.

Secondo l'analista, la correlazione mobile a 90 giorni tra Bitcoin e l'S&P 500 rimane storicamente elevata, intorno al 45%. Piuttosto, Bitcoin ha semplicemente partecipato meno ai rally di mercato e ha perso più terreno durante i periodi di debolezza.

Posizionamento sui futures più costruttivo

I dati sui derivati hanno mostrato un miglioramento del sentiment sotto la superficie, con vari indicatori che indicano un outlook più costruttivo per Bitcoin.

Il rapporto tra volume taker long-short è tornato rialzista per la prima volta almeno da una settimana, con le posizioni long che rappresentano quasi il 61% degli ordini di mercato.

L'open interest sui futures Bitcoin è salito anche fino a circa 759,000 BTC. 

Tuttavia, gli analisti hanno osservato che aumenti simili dall'inizio di giugno si sono rivelati di breve durata, con l'open interest che è più volte ricaduto verso i 740,000 BTC.

Nel mercato delle opzioni, i trader hanno progressivamente accumulato opzioni call rialziste a strike significativamente più alti. 

Tra i contratti più scambiati su Deribit figurano call su Bitcoin a $80,000 e $96,000, indicando un interesse crescente per scenari al rialzo.

XRP si indebolisce mentre Ethereum e Solana restano contenute

La performance nel più ampio mercato delle criptovalute è rimasta mista.

XRP è sceso dell'1.8% nelle ultime 24 ore, continuando a mostrare segnali di debolezza. 

L'open interest è salito dell'1.7% nelle ultime 24 ore, a 2.35 miliardi di token, mentre il prezzo del token è sceso intorno a $1.04, il livello più basso dall'inizio di luglio.

Ethereum ha guadagnato l'1.5%. L'open interest è aumentato dello 0.53% a $26.77 miliardi.

Solana ha continuato a ridurre la leva, con l'open interest sui futures in calo per un altro giorno consecutivo a 61.31 milioni di token, dopo aver superato i 76.5 milioni a fine giugno.

Attività crypto ancora contenuta per la politica monetaria

L'analista di Block Scholes ha indicato inoltre che le aspettative sulla politica monetaria rappresentano un altro freno per gli asset digitali.

"Il sollievo derivante dalla scelta di non effettuare un aumento nella riunione FOMC della scorsa settimana, che altrimenti avrebbe potuto stimolare una domanda per le crypto, è stato contenuto", ha detto Rahman.

Sebbene la Federal Reserve si sia astenuta dall'aumentare i tassi nella sua ultima riunione, i mercati continuano a scontare circa il 65% di probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre.

Rahman ha aggiunto che i pattern stagionali di trading potrebbero mantenere la volatilità bassa nelle prossime settimane.

"La stagionalità nella volatilità delle crypto suggerisce che dovremmo aspettarci che questa attività contenuta continui prima della prossima riunione FOMC di settembre", ha detto, osservando che l'incertezza intorno al simposio di Jackson Hole di quest'anno è maggiore perché il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha espresso riluttanza a fornire indicazioni prospettiche.