Ethereum sale del 18% mentre uno short squeeze da $1 miliardo innesca il breakout

Ethereum ha messo a segno un rally del 17,7% nelle ultime 24 ore a $2,249.80, con oltre $1 miliardo di posizioni short su ETH liquidate mentre il calo dei rendimenti dei Treasury USA e nuovi sviluppi regolamentari hanno spinto i trader a tornare nelle crypto.

I dati di CoinGecko hanno mostrato ETH salire da sotto $1,950 il 19 Aug a un picco intraday vicino a $2,300 prima di stabilizzarsi intorno a $2,250 il 20 Aug, lasciando il token in rialzo del 19,3% negli ultimi sette giorni.

Il rally è seguito all'annuncio del Tesoro USA del 19 Aug secondo cui avrebbe almeno raddoppiato l'entità dei buyback di supporto alla liquidità per il debito governativo a lunga scadenza. 

La dimensione massima degli acquisti per i titoli nominali a cedola 10–20 anni e 20–30 anni aumenterà da $2 miliardi ad almeno $4 miliardi per operazione tra il 9 Sept e il 4 Nov.

Reuters ha riportato che i rendimenti dei titoli di Stato USA a lunga scadenza sono scesi fino a 10 punti base dopo l'annuncio, mentre criptovalute e oro si sono mossi al rialzo. 

Il rendimento del Treasury a 30 anni era salito a quasi il 5,34% prima dell'intervento, il suo livello più alto in quasi due decenni.

I rendimenti a lungo termine più bassi hanno ridotto parte della pressione che pesava sugli asset rischiosi, mentre la decisione del Tesoro ha anche apportato supporto di liquidità al mercato obbligazionario governativo. 

Il movimento di prezzo di ETH si è accelerato quando i trader leva-ti posizionati per ulteriori perdite sono stati costretti a uscire.

I dati di CoinGlass hanno mostrato $1.13 miliardi di liquidazioni di ETH nelle ultime 24 ore, di cui $1.02 miliardi provenienti da posizioni short. Le liquidazioni long si sono attestate a soli $104.16 milioni nello stesso periodo.

Nelle 12 ore precedenti, altri $560.52 milioni di short sono stati liquidati contro $56.27 milioni di long, mostrando quanto l'unwind dei derivati sia stato concentrato sulle posizioni ribassiste. 

Con ETH che ha rotto la soglia dei $2,000 e poi dei $2,100, gli acquisti forzati derivanti dalle liquidazioni degli short hanno aggiunto domanda a quella che stava già spingendo il token più in alto.

Anche le notizie regolamentari da Washington avevano iniziato a prendere forma prima del breakout.

La US Securities and Exchange Commission ha proposto il 18 Aug il Regulation Crypto Assets, introducendo un quadro specifico per l'offerta di alcuni contratti di investimento che coinvolgono asset crittografici. 

Il commissario della SEC Mark Uyeda ha detto che la proposta include un'esenzione per startup che copre fino a $5 milioni in quattro anni e una separata esenzione per raccolta fondi che consente fino a $75 milioni in un periodo di 12 mesi.

La proposta della SEC include anche un safe harbour condizionale in base al quale un asset crittografico sarebbe considerato non soggetto a un investment contract ai fini della normativa sui titoli se sono soddisfatte le condizioni richieste.

Un giorno dopo, il presidente USA Donald Trump ha ospitato alla Casa Bianca dirigenti del settore crypto e finanziario e ha sollecitato il Congresso a approvare una versione del Digital Asset Market Clarity Act. 

Dirigenti di società tra cui Coinbase, Robinhood e Kraken hanno partecipato insieme ai regolatori federali, mentre CoinDesk ha riferito che l'incontro ha preceduto una riunione dell'Innovation Advisory Committee della Commodity Futures Trading Commission.

I flussi istituzionali erano diventati positivi prima che ETH rompesse al rialzo.

I dati di SoSoValue hanno mostrato che gli ETF spot su Ethereum USA hanno registrato $71.47 milioni di flussi netti in entrata il 18 Aug, guidati da ETHA di BlackRock con $64.68 milioni, ossia circa il 90% del totale giornaliero.

Analisi del prezzo di ETH

Il grafico giornaliero Binance ETH/USDT mostra ETH rompere bruscamente al di sopra del suo Canale di Keltner dopo aver trascorso gran parte di agosto tra circa $1,850 e $1,950.

Grafico prezzo giornaliero ETH/USDT. Fonte: TradingView.

Il bordo superiore del Canale di Keltner si attesta attualmente a $2,109.87, mentre le bande centrale e inferiore sono rispettivamente a $1,954.43 e $1,798.99. 

Con ETH che scambia vicino a $2,245, il prezzo è ben al di sopra della banda superiore, confermando una forte momentum sul breakout ma mostrando anche che la mossa giornaliera si è allungata rispetto al suo recente range di volatilità.

Il comportamento dei volumi ha sostenuto finora il breakout. La lettura dell'On Balance Volume (OBV) è salita bruscamente a 32.48 milioni mentre ETH superava $2,000, indicando che il salto di prezzo è stato accompagnato da un aumento del volume netto d'acquisto piuttosto che verificarsi con OBV in calo.

Anche il Supertrend è diventato rialzista, con l'indicatore che è passato sotto il prezzo e si trova attualmente a $2,014.74, rendendo l'area $2,000–$2,015 un livello importante per mantenere la struttura rialzista giornaliera.

Grafico prezzo giornaliero ETH/USDT. Fonte: TradingView.

Al contempo, ETH scambia quasi esattamente sul VWAP di sessione a $2,247.24 dopo aver raggiunto un massimo giornaliero di $2,274.25. 

Scambiare vicino al VWAP dopo lo spike iniziale significa che acquirenti e venditori stanno attualmente negoziando vicino alla media ponderata per volume della sessione, anziché vedere il prezzo ritornare immediatamente verso la zona di breakout.

La heatmap delle liquidazioni 24 ore di CoinGlass per Binance ETH/USDT colloca i pool significativi di liquidità residua più vicini al prezzo tra circa $2,275 e $2,300. Vedi sotto.

Heatmap delle liquidazioni 24 ore ETH/USDT. Fonte: Coinglass.

Ulteriori concentrazioni di liquidità si osservano da circa $2,320 a $2,350.

Una mossa sostenuta oltre $2,300 potrebbe aprire la strada verso la successiva zona target potenziale a $2,320–$2,350. 

Sopra di essa, un'altra area di resistenza si trova vicino a $2,400–$2,450, dove ETH ha incontrato ripetuta pressione di vendita durante aprile e maggio.

Sul lato downside, la liquidità resta concentrata vicino a $2,200, rendendola il primo livello da monitorare se ETH perde il VWAP. 

Un supporto tecnico più solido si colloca vicino a $2,110 e $2,015, mentre una rottura sotto il livello del Supertrend potrebbe riportare in primo piano la linea mediana del Keltner a circa $1,954.