ServiceNow, Adobe e Workday: BofA alza i target — cosa alimenta l'ottimismo

Bank of America è sempre più ottimista su un gruppo di società software che ritiene ben posizionate per beneficiare dell'intelligenza artificiale, contribuendo a alimentare un rally più ampio nel settore mercoledì.

La banca ha alzato i target di prezzo per ServiceNow, Figma, Workday, Adobe e Snowflake, sostenendo che queste società hanno mostrato un forte potenziale di monetizzazione dell'IA.

ServiceNow ha chiuso mercoledì con un +6,5%.

La mossa riflette un cambiamento crescente nel sentimento degli investitori verso le società software tradizionali, che hanno passato gran parte dell'anno sotto pressione per il timore che l'IA potesse sconvolgere i loro modelli di business rendendo ridondanti alcuni prodotti software.

Gli investitori stanno invece puntando sempre più sul fatto che le aziende con relazioni consolidate con i clienti, dati proprietari e workflow aziendali consolidati possano utilizzare l'IA per ampliare l'offerta e generare nuovi ricavi.

Questa visione ha contribuito a far salire Figma, Workday e Adobe tra il 3% e il 4% mercoledì, mentre l'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ha guadagnato l'1%.

L'IA potrebbe diventare un motore di crescita

L'analista di Bank of America Tal Liani ha alzato il target price per ServiceNow a $150 da $130, ribadendo una raccomandazione Buy.

Secondo Liani, ServiceNow è ben posizionata per beneficiare dello sviluppo dell'IA agentica, in parte perché l'azienda dispone di dati storici e del contesto su come i clienti gestiscono le loro attività.

La piattaforma di ServiceNow aiuta le aziende a gestire workflow che vanno dall'onboarding dei dipendenti e dalle risorse umane ad altri processi aziendali interni.

Questo conferisce all'azienda una visione di come le organizzazioni svolgono compiti e prendono decisioni.

Liani ritiene che queste conoscenze possano dare a ServiceNow un vantaggio man mano che le imprese dispiegano agenti IA in grado di eseguire compiti aziendali sempre più complessi.

Ha inoltre richiamato l'andamento del secondo trimestre dell'azienda, osservando che ServiceNow ha superato le attese di Wall Street per le remaining performance obligations correnti e per la crescita dei ricavi da abbonamento.

Bank of America ha inoltre alzato i target per diverse altre società software, tra cui Figma, Workday, Adobe e Snowflake, sebbene Liani abbia precisato di rimanere selettivo sul settore.

Figma è stato portato a $33 da $30, Workday a $205 da $140, Adobe a $220 da $190, Amplitude da $12 a $14, Snowflake da $330 a $395, tra gli altri.

Le preoccupazioni sulla crescita di OpenAI attenuano i timori di disruption

Un altro fattore a sostegno delle azioni software è la crescente sensazione che la minaccia rappresentata dall'IA possa non essere così immediata come gli investitori temevano.

L'analista di Raymond James Adam Tindle ha detto a MarketWatch che i recenti indicatori provenienti da società IA come OpenAI sono stati "misti", potenzialmente riducendo la pressione sui fornitori software tradizionali.

Il Wall Street Journal ha riportato martedì che i ricavi di OpenAI sono saliti a $6,7 miliardi nei tre mesi terminati a giugno, in aumento del 18% rispetto al primo trimestre, mentre la perdita operativa si è ampliata a $12,3 miliardi da $9,3 miliardi.

Le cifre avrebbero deluso alcuni investitori. Anche CNBC ha riportato mercoledì che la CFO di OpenAI, Sarah Friar, ha detto ai dipendenti durante un incontro aziendale che il run rate dei ricavi dell'azienda era aumentato del 35% da inizio trimestre.

OpenAI ha declinato ogni commento.

Tindle ha detto che gli sviluppi potrebbero ridurre la "minaccia esistenziale percepita" che l'IA possa eliminare business SaaS come ServiceNow.

Gli investitori vedono il software come parte della prossima fase dell'IA

Il cambiamento più ampio del sentiment potrebbe essere più importante di qualsiasi singolo movimento di prezzo azionario, ha detto a MarketWatch l'analista di Benchmark Yi Fu Lee.

"Quello che sta cambiando ora è che il mercato comincia a mostrare una maggiore convinzione nei fondamentali sottostanti e la crescente consapevolezza che il software sta diventando un beneficiario della diffusione dell'AI in azienda piuttosto che una vittima della disruption da IA", ha affermato.

Lee ha indicato ServiceNow come la sua scelta principale tra le large-cap software, sostenendo che gli investitori stanno premiando sempre più le società che forniscono prove di adozione dell'IA, spesa dei clienti e capacità di monetizzazione.

"Quello che sembra diverso oggi è che gli investitori premiano le società che mostrano prove tangibili di adozione dell'IA, spesa dei clienti e monetizzazione."

La cybersecurity sta inoltre diventando una componente sempre più importante della storia d'investimento di ServiceNow.

Lee ha evidenziato la strategia di cybersecurity dell'azienda sotto la guida di Yevgeny Dibrov, che coordina gli sforzi sulla sicurezza.

Il business security & risk di ServiceNow ha superato lo scorso anno i $1 miliardo in annual contract value, offrendo un'ulteriore potenziale fonte di crescita man mano che le aziende cercano di gestire i rischi di sicurezza creati dall'espansione dell'adozione dell'IA.