Bitcoin scende sotto i $79,000: il rally di agosto si incrina?

Bitcoin è sceso nelle ultime 24 ore, scambiandosi vicino a $78,700 (Aug. 27) dopo che il rifiuto sopra $81,000 si è tradotto in una seconda giornata di vendite.

I dati di CoinGecko mostravano Bitcoin intorno a $78,747 al momento della scrittura, in calo di circa lo 0.4% nelle 24 ore, mentre il guadagno a sette giorni rimaneva vicino al 13.8%. 

BTC ha recuperato da un calo intraday verso $77,600, ma finora ha faticato a riguadagnare i $79,000.

Il ritracciamento è iniziato dopo che Bitcoin ha raggiunto un massimo intraday di $81,265 il Aug. 25 ed è andato a sbattere sulla sua media mobile a 50 settimane vicino a $81,085, secondo CoinDesk. 

Il rifiuto ha inoltre collocato BTC al di sotto di un'area di resistenza che si estende verso il massimo di maggio vicino a $82,800.

Le vendite a quei livelli sono seguite a un rally rapido che aveva spinto Bitcoin oltre il 23% in una settimana. 

La spinta sopra i $80,000 era stata sostenuta da un dollaro USA più debole e dalla domanda legata a timori di svalutazione valutaria, mentre il rally aveva lasciato i trader con profitti a breve termine sostanziali.

Parte della corsa era stata alimentata da acquisti forzati nel mercato dei derivati. 

I dati di Glassnode hanno mostrato l'evento di liquidazione di short su Bitcoin più grande in un solo giorno dal 2019 il Aug. 19, con le posizioni short che rappresentavano circa l'85% delle liquidazioni. 

Con la cancellazione di quelle posizioni, una delle fonti di acquisto alla base del rally si è ridotta.

La leva ha quindi iniziato a lavorare nella direzione opposta quando i trader hanno aperto posizioni long durante la salita. 

Quando Bitcoin non è riuscito a mantenere i $80,000, le liquidazioni di long hanno aggiunto pressione alle vendite spot, con una finestra di liquidazione che ha cancellato circa $324 milioni in posizioni crypto, di cui quasi $270 milioni in long.

Al Aug. 26, il posizionamento sui derivati si era indebolito ulteriormente, con gli short che rappresentavano circa il 51.6% del taker volume e l'open interest sui futures Bitcoin sceso sotto i 700.000 BTC. 

CryptoQuant ha inoltre segnalato profitti non realizzati elevati e aumentati flussi verso gli exchange dopo il rally, lasciando più monete disponibili per la vendita se i detentori incassano i profitti. 

Allo stesso tempo, la società ha affermato che il suo Bitcoin Bull Score è salito da 30 a 80 in una settimana, con otto dei dieci indicatori monitorati diventati rialzisti e la domanda spot in espansione al ritmo mensile più veloce dalla fine di dicembre.

Tuttavia, la domanda dagli ETF spot è rimasta un contrappeso alle vendite. 

Gli ETF spot Bitcoin USA hanno registrato $314.37 milioni di afflussi netti il Aug. 25, secondo i dati di SoSoValue, estendendo la loro serie a sette sessioni consecutive.

L'IBIT di BlackRock ha rappresentato $284.42 milioni del totale della giornata, mentre nessun fondo ha registrato deflussi netti.

I trader ora guardano al Aug. 28, quando circa 81.700 opzioni su Bitcoin per un valore nozionale di $6.44 miliardi sono programmate per scadere su Deribit alle 08:00 UTC. 

Secondo i report di mercato, lo strike a $75,000 detiene $236 milioni di open interest in call, mentre altri $157 milioni sono concentrati a $80,000. 

Più di $500 milioni di valore nozionale sono posizionati entro il 5% del prezzo corrente di BTC, un fattore che, secondo Shaun Fernando, chief risk officer di Deribit, potrebbe aumentare le coperture gamma in vista della scadenza.

Movimento del prezzo BTC

Il grafico giornaliero di Bitcoin conserva ancora una struttura di trend rialzista nonostante il ritracciamento di due giorni, sebbene gli indicatori di momentum mostrino che il rally si è allungato dopo la rapida salita dalla fascia medio-$60,000.

BTC scambia vicino a $78,650 e rimane ben al di sopra di tutte e quattro le medie mobili esponenziali sul grafico giornaliero.

La EMA a 20 giorni si trova vicino a $71,865, la EMA a 200 giorni vicino a $71,974, mentre le EMA a 50 e 100 giorni sono intorno a $68,147 e $68,057, rispettivamente. Vedi sotto.

Grafico giornaliero BTC/USD. Fonte: TradingView.

La distanza tra prezzo e medie mobili evidenzia quanto rapidamente BTC sia salito durante il breakout di agosto. 

L'area $71,800-$72,000 ora forma il più vicino cluster di EMA importante se l'attuale ritracciamento dovesse trasformarsi in una correzione più profonda, mentre le medie a 50 e 100 giorni creano un'altra area tecnica intorno ai $68,000.

Il momentum è considerevolmente più teso. Il Relative Strength Index giornaliero è a 78.67, oltre la soglia convenzionale di ipercomprato a 70, dopo essere salito da circa 50 durante il breakout. 

Il valore di per sé non conferma che Bitcoin abbia raggiunto un picco, ma espone il prezzo a maggiori rischi di prese di profitto finché l'RSI rimane a livelli elevati.

Il MACD continua a favorire i compratori, con la linea MACD intorno a 4,030 rispetto alla linea di segnale vicino a 2,820 e l'istogramma ancora positivo a circa 1,210. 

Grafico giornaliero BTC/USD. Fonte: TradingView.

Tuttavia, le ultime barre dell'istogramma hanno iniziato a contrarsi dopo il balzo iniziale, mostrando che il momentum rialzista sta perdendo un po' di forza anche se non si è ancora verificato un crossover ribassista.

I dati del profilo di volume collocano una grande concentrazione di attività di trading precedenti intorno alla fascia medio-$60,000 fino all'alto-$60,000, inclusa un'area ad alto volume prominente vicino a $67,500. 

Bitcoin è passato rapidamente attraverso l'area a volume più sottile sopra quella regione durante il breakout di agosto, lasciando meno attività di trading storica tra il prezzo attuale e la precedente zona di consolidamento.

Nel frattempo, la heatmap delle liquidazioni a 24 ore aggiunge livelli molto più ristretti per la mossa successiva. 

Un denso pool di leva per liquidazioni si trova intorno a $79,200-$79,500, con ulteriore liquidità che si estende verso $80,000-$80,500. 

Heatmap delle liquidazioni 24 ore di Bitcoin. Fonte: Coinglass.

Una mossa attraverso il primo cluster potrebbe quindi riportare in gioco il livello di $80,000, prima che BTC torni ad affrontare la zona di resistenza $81,000-$83,000 che ha arrestato l'ultimo rally.

Sotto il mercato, un'altra area concentrata di liquidazioni si trova intorno a $77,900-$78,100. BTC ha già scambiato vicino a quella zona durante l'ultimo calo, mentre ulteriore liquidità è distribuita approssimativamente tra $77,000 e $77,700.

Una rottura sostenuta sotto il cluster inferiore riporterebbe in evidenza i $75,000, livello che porta anche il maggior open interest in call in vista della scadenza delle opzioni di venerdì. 

Sotto di esso, la struttura di EMA giornaliere pone la prossima area tecnica importante intorno a $71,800-$72,000, seguita dalla regione ad alto volume intorno a $67,500-$68,000.

Nel caso rialzista, BTC ha prima bisogno di recuperare verso $79,200-$80,000 prima di un nuovo tentativo sui $81,000-$83,000. 

Il MACD giornaliero rimane positivo e il prezzo è ancora sopra tutte e quattro le EMA monitorate, ma la lettura dell'RSI vicino a 79 e l'istogramma MACD in rallentamento lasciano il rally vulnerabile a ulteriore consolidamento o a un nuovo ritracciamento se i compratori non riescono a riconquistare la resistenza superiore.