CoreWeave: segnale d'allerta nonostante forte crescita dei ricavi

Le azioni CoreWeave hanno ceduto nelle ultime settimane e ora vengono scambiate ai livelli più bassi dal 3 agosto. CRWV è scesa a $82, in calo di oltre il 40% dal massimo da inizio anno. Questo ritracciamento potrebbe proseguire dopo che il titolo ha formato un pattern di rischio nonostante la solida crescita dei ricavi. 

L'analisi tecnica di CoreWeave mostra l'emergere di un pattern rischioso

Gli indicatori tecnici suggeriscono che il titolo CRWV potrebbe essere sul punto di un forte breakout ribassista nel breve termine. È già sceso sotto la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), un segnale che i ribassisti hanno preso il sopravvento.

Un esame più attento, tuttavia, indica che il titolo ha formato una figura testa e spalle. In questo caso, la testa è a $137,75, il suo massimo del 6 maggio di quest'anno. La spalla sinistra e quella destra sono rispettivamente a $115 e $117, mentre la linea del collo è a $64. 

Questi segnali tecnici indicano che il titolo ha ulteriore spazio al ribasso, con il primo obiettivo posto alla linea del collo a $64. Una rottura netta al di sotto di quel livello aprirebbe a ulteriori discese, potenzialmente fino al livello psicologico di $50. Lo scenario ribassista verrebbe invalidato se il titolo risalisse sopra $117,30.

Grafico azioni CRWV | Fonte: TradingView

CoreWeave cresce, ma permangono rischi chiave

Le debolezze tecniche emergono in un momento in cui i fondamentali dell'azienda sono tra i più solidi. Questa crescita avviene mentre la maggior parte dei principali laboratori di AI al mondo adotta i suoi data center. 

Alcuni dei clienti più importanti sono OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms e Mistral. Offre inoltre soluzioni a Jane Street, una primaria società di trading ad alta frequenza (HFT).

Questa crescita si riflette nei numeri recenti. I ricavi sono saliti del 112% a $2,6 miliardi, mentre l'EBITDA rettificato è balzato a $1,5 miliardi. Anche il portafoglio ordini dell'azienda è continuato a crescere e attualmente supera i $104,2 miliardi.

Questi dati indicano che la domanda continua a salire e che questa tendenza potrebbe accelerare con l'aumento della spesa per data center AI.

Ci sono alcune ragioni per cui il titolo CoreWeave è sotto pressione e per cui lo short interest è salito al 15%. Una è il rialzo dei costi operativi, dato che il prezzo di prodotti chiave come server e storage è in aumento. 

Un altro fattore è l'aumento del debito. Ha chiuso l'ultimo trimestre con quasi $30 miliardi di debito, molto più di quanto aveva all'inizio dell'anno. Ha anche oltre $15,7 miliardi di passività derivanti da locazioni operative.

Soprattutto, ci sono segnali che il settore stia diventando altamente competitivo, con più aziende che entrano nel business. Per esempio, Anthropic ha raggiunto un accordo da $35 miliardi con Lambda, una società sostenuta da Nvidia. 

Recentemente, Anthropic ha siglato un accordo da $45 miliardi con Nscale. Altre società come RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN e Nebius stanno guadagnando quote. Allo stesso tempo, OpenAI continua a costruire i propri data center e ha recentemente raggiunto un accordo di finanziamento da $105 miliardi con Nvidia.