Perché Ethereum è bloccato sotto i $2.500 nonostante forti afflussi ETF?

Il prezzo di Ethereum è sceso dell'1% nelle ultime 24 ore, attestandosi intorno a $2,480 il Sept. 8, lasciando ETH sotto la soglia di $2,500 mentre i trader attendono i dati sull'inflazione USA.

CoinGecko valuta Ether intorno a $2,480, con il token ancora in rialzo di circa lo 0,8% negli ultimi sette giorni dopo aver oscillato tra circa $2,375 e $2,525 nel periodo. 

ETH ha superato ripetutamente i $2,500 dal Sept. 4 ma non è riuscito a mantenere quei guadagni, mantenendo il prezzo in un intervallo ristretto.

La mancanza di direzione arriva mentre i trader si preparano per il rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo statunitense di agosto in uscita il Sept. 11, ultima lettura sull'inflazione prima della riunione di politica monetaria della Federal Reserve del Sept. 15–16. 

I mercati scontano quasi il 60% di probabilità di un aumento dei tassi questo mese a seguito di dati occupazionali statunitensi più robusti.

I datori di lavoro statunitensi hanno creato 162,000 posti di lavoro in August, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 4,1%, secondo il Bureau of Labor Statistics. 

I salari orari medi sono aumentati dello 0,3% rispetto a July e del 3,1% rispetto all'anno precedente.

Il rapporto sull'occupazione ha spinto i rendimenti dei Treasury più in alto mentre i trader hanno aumentato le loro aspettative per un ulteriore rialzo dei tassi. 

Il rendimento del Treasury a due anni è salito di cinque punti base a 4.38% dopo la pubblicazione, aumentando la pressione sugli asset rischiosi in vista del rapporto sul CPI.

Il governatore della Fed Christopher Waller ha legato la sua posizione su un rialzo di settembre ai prossimi dati sull'inflazione. 

Waller appoggerebbe il mantenimento dei tassi se l'inflazione continua a diminuire, mentre una lettura più forte potrebbe portarlo a sostenere un aumento.

ETH ha incontrato una propria barriera di offerta durante l'attesa. Il prezzo ha faticato a restare sopra i $2,500, con resistenze che si estendono approssimativamente da $2,511 a $2,546. 

I ripetuti tentativi di superare quell'area si sono scontrati con vendite, mentre gli acquirenti hanno continuato a difendere i prezzi più vicini a $2,475.

La pressione di vendita non è stata uniforme tra i detentori di Ether. Wallet con posizioni tra 1,000 e 10,000 ETH avrebbero venduto circa 214,000 ETH la scorsa settimana, mentre gli indirizzi con 100–1,000 ETH hanno ridotto i loro saldi di altri 93,000 ETH. 

I wallet del gruppo più ampio da 10,000 a 100,000 ETH hanno accumulato circa 82,000 ETH nello stesso periodo.

Nel frattempo, l'analista crypto Ali Martinez ha riferito che 116,000 ETH per un valore superiore a $300 million sono usciti dagli exchange tra Sept. 6 e Sept. 7, riducendo la quantità di Ether immediatamente disponibile sulle piattaforme di trading, segnale che alcuni detentori stanno accumulando.

Anche i flussi istituzionali sono rimasti positivi. Gli ETF spot su Ether statunitensi hanno registrato $218.4 million di flussi netti nella settimana terminata il Sept. 4, estendendo a tre settimane consecutive la serie di flussi settimanali positivi.

La combinazione ha lasciato ETH intrappolato tra acquisti fuori dagli exchange e vendite vicino alla sua zona di resistenza immediata, con il rilascio del CPI del Sept. 11 direttamente prima della decisione della Fed.

Analisi del prezzo di ETH

Il grafico giornaliero di Ethereum mostra il prezzo che si consolida intorno a $2,480 dopo il netto breakout di August che ha portato ETH da sotto i $2,000 verso i $2,500. 

Da quando ha raggiunto l'area attuale, le candele giornaliere si sono raggruppate tra circa $2,400 e $2,550 senza restituire la maggior parte del movimento di August.

Grafico dei prezzi ETH/USDT a 1 giorno. Fonte: TradingView.

L'Indice di Movimento Direzionale (DMI) favorisce ancora gli acquirenti sul timeframe giornaliero. L'indicatore direzionale positivo è a 30.17, ben al di sopra dell'indicatore direzionale negativo a 7.67. 

L'ADX è salito a 50.70, indicando che il trend instaurato durante il movimento di August rimane forte nonostante il prezzo abbia smesso di salire nelle ultime sessioni.

Il Chaikin Money Flow resta sopra lo zero a 0.11. La lettura è scesa rispetto ai livelli sopra 0.20 raggiunti dopo il breakout di August, il che significa che la pressione d'acquisto si è attenuata, ma il flusso di capitale non è diventato negativo mentre ETH viene scambiato sotto i $2,500.

Una chiusura giornaliera oltre l'area di resistenza $2,511–$2,546 darebbe a ETH spazio per testare circa $2,626. 

Superare quel livello potrebbe aprire un movimento verso $2,690–$2,750, mentre l'area di offerta più pesante intorno a $2,723–$2,822 potrebbe limitare un movimento più ampio.

Il grafico a 4 ore mostra perché ETH ha faticato a raggiungere quei target. Vedi sotto.

Grafico dei prezzi ETH/USDT a 4 ore. Fonte: TradingView.

I canali di Donchian collocano il punto medio vicino a $2,490, quasi esattamente dove Ether viene scambiato, mentre il limite superiore è a circa $2,537 e quello inferiore a $2,444. 

Il prezzo che si muove intorno al centro del canale conferma l'assenza di una rottura direzionale a breve termine.

Il TRIX è calato bruscamente da valori sopra 70 durante il rally di August fino a 5.01. 

L'indicatore è recentemente leggermente risalito dopo essere brevemente sceso sotto zero, ma la ripresa è ancora insufficiente per riportare lo slancio ai livelli visti durante il breakout.

Una chiusura a 4 ore al di sopra della banda superiore di Donchian vicino a $2,537 farebbe superare a ETH gran parte della resistenza che ha contenuto il prezzo dalla fine di August. 

Il primo target rimarrebbe intorno a $2,626, seguito dall'area $2,690–$2,750 se il volume d'acquisto dovesse espandersi.

Il mancato mantenimento di $2,475 metterebbe invece in evidenza il limite inferiore di Donchian vicino a $2,444. 

Una rottura al di sotto del canale esporrebbe supporti intorno a $2,431, seguiti dall'area $2,385 se i venditori spingessero ETH al di sotto del suo range recente.