Skala penurunan pasaran adalah tajam dari segi sejarah – jadi saya membeli

Oleh:
pada Oct 4, 2022
Dikemas kini: Oct 8, 2022
Listen
  • Pasaran saham turun lebih 25% tahun ini
  • Hanya empat kali dalam abad yang lalu pasaran mengalami kerugian sebanyak ini dalam tempoh setahun
  • Matematik dan sejarah bercanggah dengan sentimen bearis saya mengenai keputusan untuk membeli saham

Ikuti Invezz di TelegramTwitter dan Berita Google untuk kemas kini segera >

Jika hujan diramalkan, maka banjir akan berlaku. Tahun 2022 membuktikannya, kerana berita buruk tiba tanpa henti.

Adakah anda sedang mencari isyarat & makluman daripada pro-trader? Daftar ke Invezz Signals™ secara PERCUMA. Mengambil masa 2 minit.

Tidak begitu lama dahulu pasaran saham digemparkan dengan paras tertinggi sepanjang masa, orang ramai bersara hasil keuntungan mata wang kripto dan boomer sibuk membuat carian Google tentang “apa itu saham meme?”.

Tetapi untuk menggunakan klise yang berbeza, semua perkara yang baik akan berakhir. Saya membuat graf di bawah untuk menunjukkan skala kejatuhan dalam pasaran mengikut sejarah. Ia menunjukkan bahawa dalam kita memasuki bulan Oktober, hanya empat kali dalam abad yang lalu kita telah melihat pasaran saham menjunam sebanyak ini.

Tahun yang berkenaan? Tahun 1931, 1937, 1974 dan 2008. Setiap kali anda membandingkan dengan tahun 2008 atau era Kemurungan, anda tahu ia bukanlah masa yang menyeronokkan.

Apa yang akan berlaku kepada ekonomi?

Copy link to section

Sesiapa yang mengikuti analisis saya tahu bahawa saya sangat bearis tentang keadaan ekonomi semasa. Saya percaya ia akan menjadi musim sejuk yang sangat sukar, terutamanya di Eropah, dengan begitu banyak pembolehubah yang kita hadapi sekarang, semuanya menyebabkan keadaan ekonomi yang unik dan menakutkan.

Kita mempunyai tahap hutang yang belum pernah terjadi sebelum ini di peringkat antarabangsa, tetapi juga inflasi yang berleluasa. Kita mempunyai iklim geopolitik yang tragis yang membuatkan kita terasa seperti tahun 1922, bukan 2022 – dengan perang di Eropah yang menyumbang kepada krisis tenaga sepenuhnya. Dolar telah menelan euro, melonjak melepasi pariti, dan kini berada di landasan untuk melakukan perkara yang sama terhadap paun.

Saya tidak akan menyelami sentimen negatif saya, saya sudah cukup banyak melakukannya dalam beberapa artikel baru-baru ini. Tetapi saya juga menulis minggu lepas tentang pepatah yang membosankan, tetapi sangat kuat bahawa dalam jangka panjang, trend pasaran meningkat dan pelaburan pasif mengatasi pelaburan aktif baru-baru ini.

Jadi, bagaimanakah saya boleh mendamaikan kedua-dua pandangan yang kelihatan bercanggah ini? Sudah tentu, saya berpihak kepada matematik.

Adakah sekarang masa untuk membeli saham?

Copy link to section

Matematik adalah perkara yang paling berkuasa di dunia. Sudah tentu, saya berasa sangat bimbang dengan keadaan ekonomi, tetapi carta pertama itu menunjukkan betapa banyak sebahagian besar telah dikeluarkan daripada pasaran. Ini menunjukkan peluang membeli yang sangat bagus dalam pasaran saham.

Apa yang saya tahu? Adakah pandangan seorang lelaki di Internet cukup untuk membuatkan anda tidak berminat? Bagi saya – walaupun pada hakikatnya ia adalah pandangan saya sendiri – saya memilih untuk meletakkan lebih penekanan pada sejarah daripada perasaan saya sendiri. Ia mungkin menyakiti ego saya, tetapi jika anda melabur dengan ego, maka anda sudah rugi.

Saya bertuah setakat tahun ini dalam banyak aspek. Saya mengambil masa yang lama untuk membeli saham hampir sepanjang tahun kerana keadaan peribadi saya – saya bertukar kerja, berpindah negara dan perlu melakukan banyak perkara (saya masih mempunyai semua pelaburan lama saya di sana – jadi percayalah, poket saya turut terjejas).

Tetapi seperti yang saya tulis dalam artikel yang disebutkan di atas, saya meningkatkan semula pembelian saya baru-baru ini. Sudah tentu, ini semua saya katakan dengan kaveat ufuk jangka panjang dan keupayaan untuk menanggung ketaktentuan. Pasaran boleh runtuh sebanyak 50% lagi esok. Tetapi sekarang lebih daripada sebelumnya, walaupun sangat menggoda untuk berundur dan menunggu, saya membeli lebih banyak saham.

Jadi dengan S&P 500 pada $3585, turun 25% untuk tahun ini, saya membeli lebih banyak saham. Saya percaya ia akan turun lebih rendah pada masa hadapan – dan kemudian saya boleh meneruskan dollar-cost-averaging. Buat masa ini, saya akan mengetap gigi dan melupakan tentang harganya. Mari lihat semula perkara ini dalam masa 20 tahun.

Bursa Saham Makroekonomi