Apabila harga saham Jumia melambung tinggi, berhati-hati dengan risiko penting ini

Harga saham Jumia Technologies (NYSE: JMIA) telah melantun semula dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila pelabur menceriakan pemulihan syarikat. Ia telah melonjak lebih 178% daripada paras terendahnya pada 2023 dan meningkat lebih 75% pada tahun ini sahaja.

Pemulihan sedang berlaku tetapi risiko kekal

Jumia Technologies, biasanya dibandingkan dengan Amazon Afrika, sedang melalui pemulihan selepas melalui cabaran besar dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Terdapat tanda-tanda bahawa pemulihan ini berjalan dengan baik seperti yang dibuktikan oleh keputusan suku pertamanya. Hasil syarikat meningkat sebanyak 18.5% pada Q1 kepada lebih $48.9 juta. Ia juga mengecilkan kerugian operasinya daripada $28.4 juta kepada $8.3 juta pada S1.

Pertumbuhan hasil ini berlaku walaupun syarikat mengurangkan perbelanjaan pemasaran dan pengiklanannya daripada $5.3 juta kepada $3.7 juta. Ia juga mengurangkan perbelanjaan am dan pentadbirannya sebanyak 31% kepada $17.5 juta.

Pengurusan Jumia menjangkakan pertumbuhan hasilnya akan berterusan kerana ia menjangkakan negara teras Afrikanya akan stabil. Sebagai contoh, di Kenya, mata wang itu telah melonjak kira-kira 20% daripada titik terendahnya pada bulan Januari, menjadikannya salah satu prestasi terbaik di seluruh dunia.

Namun, beberapa negara utamanya sedang melalui cabaran besar, yang akan menjejaskan prestasinya. Di Mesir, mata wang telah menyusut daripada kira-kira 30 hingga 50 berbanding dolar AS, kejatuhan sebanyak 50%.

Di Nigeria, pasangan mata wang USD/NGN didagangkan pada 1,420, naik daripada paras terendah tahun ini pada 790. Aliran yang sama berlaku di pasaran teratasnya yang lain seperti Ghana, Maghribi dan Pantai Gading. Susut nilai ini telah memberi kesan kepada Jumia. Walaupun pendapatan Q1nya ialah $48.9 juta, ia adalah $64.8 juta pada asas mata wang yang berterusan.

Mata wang tempatan yang lebih lemah menjejaskan Jumia dalam dua cara utama. Pertama, ia memberi kesan kepada pengimport yang perlu membayar lebih banyak wang apabila membeli produk dari negara seperti China dan India. Ini penting kerana Jumia kebanyakannya menjual produk import seperti telefon pintar, komputer dan pakaian.

Kedua, mata wang tempatan yang lebih lemah membawa kepada inflasi yang lebih tinggi, yang menjejaskan jumlah produk yang dibeli dalam ekosistemnya. Jumia telah mengimbangi beberapa cabaran ini dengan memiliki sebahagian besar wang tunainya dalam dolar AS

Cabaran lain ialah Jumia menghadapi persaingan yang besar daripada rangkaian pasar raya dan penjual individu. Ramai peniaga berskala kecil di Afrika kini menumpukan pada penjualan produk mereka di platform media sosial seperti Instagram, Facebook dan TikTok.

Oleh itu, Jumia berkemungkinan akan kekal dalam tekanan buat sementara waktu sehingga mata wang tempatan di Afrika bertambah baik.

Ramalan harga saham Jumia

Carta JMIA oleh TradingView

Saham Jumia mencecah paras $2.23 pada Oktober tahun lepas kerana kebimbangan mengenai inflasi dan susut nilai mata wang berterusan. Ia kini telah bangkit semula selepas menunjukkan bahawa strategi pemulihannya berjaya.

Akibatnya, saham telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari, menandakan bahawa kenaikan harga berada dalam kawalan. Ia juga telah melonjak di atas paras sokongan penting pada $4.90, ayunan tertinggi pada Julai tahun lepas.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Stochastic Oscillator semuanya menghala ke atas dan menghampiri tahap terlebih beli mereka. Tinjauan lebih dekat menunjukkan bahawa saham JMIA perlahan-lahan membentuk corak double-top pada $8.

Oleh itu, saham mungkin akan meningkat kepada $8 dan kemudian meneruskan aliran menurun. Dalam kebanyakan kes, corak dua bahagian atas menandakan bahagian atas aset.