Saham Kioxia tersekat dalam pasaran beruang: sebab ia mungkin jatuh lebih jauh

Harga saham Kioxia telah merosot dan memasuki pasaran beruang tahun ini. Ia turun kepada ¥50,780, susut lebih 54% daripada paras tertingginya tahun ini. Kejatuhan ini mungkin berlanjutan dalam jangka terdekat apabila risiko teknikal muncul.

Mengapa saham Kioxia Holdings merosot

Kioxia Holdings adalah salah satu syarikat utama dalam industri memori, yang mendapat manfaat daripada kebangkitan kecerdasan buatan (AI). Pada suatu ketika tahun ini, ia menjadi syarikat terbesar di Jepun.

Walau bagaimanapun baru-baru ini, syarikat itu telah kehilangan momentum, mencerminkan prestasi syarikat-syarikat teratas lain dalam industri memori seperti Micron, SanDisk, Samsung Electronics, dan SK Hynix. DRAM, ETF popular yang mengesan syarikat-syarikat memori teratas, telah merosot lebih 27% daripada paras tertingginya tahun ini.

Para pelabur bimbang tentang industri memori dan sejarahnya, yang dicirikan oleh kitaran boom dan bust. Dalam situasi ini, syarikat-syarikat dalam industri biasanya berkembang pesat apabila permintaan meningkat, dan kemudian hasil mereka merosot apabila keadaan berbalik.

Kioxia mengalami kelemahan ini pada 2023 apabila hasilnya turun kepada $9 bilion daripada $11.7 bilion setahun sebelumnya. Syarikat-syarikat teratas lain seperti Micron dan SK Hynix turut menghadapi kelemahan sama.

Para pelabur optimis menyatakan bahawa Kioxia dan syarikat memori lain mempunyai ruang untuk berkembang kerana permintaan untuk memori NAND kekal kukuh. Yang paling ketara, Kioxia dan firma lain kini telah menandatangani perjanjian jangka panjang besar yang menjamin permintaan dan harga.

SanDisk telah menandatangani perjanjian dengan lapan syarikat besar. Pada sisi konservatif, syarikat menjangka perjanjian ini akan menghasilkan lebih $90 bilion. Ini penting bagi Kioxia kerana ia mempunyai hubungan jangka panjang dengan SanDisk.

Kedua-dua syarikat membangunkan teknologi NAND secara bersama, dengan hampir semua bekalan memori flash SanDisk datang dari usaha sama mereka dengan Kioxia. Kioxia juga memiliki fasiliti pembuatan di Jepun. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, kedua-dua syarikat itu berkomitmen untuk melabur $31 bilion di Jepun.

Pertumbuhan pendapatan Kioxia berterusan

Keputusan terkini menunjukkan perniagaan Kioxia terus baik pada suku kedua apabila permintaan untuk memori meningkat mendadak. Pendapatannya melonjak 415% kepada 1.78 trilion yen, dengan keuntungan mencecah ¥842 bilion, naik lebih 400% daripada tempoh sama tahun lalu.

Pendapatan Kioxia meningkat kerana jumlah memori yang dihantar kepada pelanggan lebih tinggi dan harga yang lebih tinggi. Kebanyakan permintaan datang daripada pelanggan pusat data. Dengan pelaksanaan pusat data yang berterusan, permintaannya dijangka terus meningkat.

Pihak pengurusan menggunakan pertumbuhan pendapatan ini untuk memperbaiki lembaran imbangan, dengan jumlah aset semasa meningkat kepada lebih ¥2.4 trilion.

Analisis teknikal saham Kioxia

Carta saham Kioxia | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham Kioxia kekal dalam julat sempit dalam beberapa minggu lalu. Akibatnya, ia kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari, petanda bahawa pihak beruang masih mengawal.

Saham itu telah membentuk corak pennant menurun, yang biasanya membawa kepada pecahan menurun yang kuat. Jika ini berlaku, paras seterusnya untuk diperhatikan adalah ¥35,970, paras terendahnya pada Julai tahun ini. Pandangan ini akan disahkan sekiranya ia jatuh di bawah sisi bawah segitiga.