Analisis SH dan SDS: kes terhadap S&P 500 ETF ini

ETF Short S&P 500 (SH) dan UltraShort S&P 500 (SDS) telah menjunam teruk tahun ini apabila ekuiti AS meneruskan aliran meningkat yang kukuh. Jumlah pulangan mereka pada tahun 2023 berjumlah tolak 8.85% dan tolak 17.8% pada tahun 2023 dan sebanyak 19.95% dan 36.47% dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Sebaliknya, indeks S&P 500 telah meningkat sebanyak 11.5% dan 26% pada tahun lalu.

Indeks S&P 500 telah berjaya

Indeks S&P 500 telah menjadi salah satu indeks berprestasi terbaik di seluruh dunia. Ia ditubuhkan pada tahun 1957 dan bermula pada nilai $44.6. Hari ini, indeks telah melonjak kepada lebih $5,300, bermakna pelaburan $1,000 pada hari pertamanya akan bernilai hampir $94,000.

Indeks itu telah berkembang dan kini terdiri daripada syarikat terbesar di dunia, dengan enam yang terbesar mempunyai had pasaran $13.4 trilion atau 47% daripada KDNK AS. Ia terdiri daripada firma paling penting di seluruh dunia seperti Amazon, Microsoft dan Apple.

Paling penting, melihat lebih dekat pada dana menunjukkan bahawa ia sentiasa meningkat dan pulih selepas penurunan besar. Ia pulih daripada krisis mata wang Asia 1997, gelembung dot com, Krisis Kewangan Global, dan permulaan pandemik Covid-19.

Carta SDS vs SH ETF

S&P 500 ETF pendek berisiko

Oleh itu, pelaburan dalam SH dan SDS ETF telah menjadi salah satu pelaburan terburuk di Wall Street kerana kedua-duanya telah menurunkan 57% dan 85%, masing-masing dalam tempoh lima tahun yang lalu. Tidak seperti ETF panjang lain seperti SPY dan VOO, yang mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.03%, kedua-duanya mempunyai 0.88% dan 0.90%. Itu menjadikan mereka salah satu cara paling mahal untuk bangkrut.

SH ETF menyasarkan untuk menjana pulangan harian yang sepadan dengan -1% daripada prestasi harian S&P 500. SDS ialah dana yang serupa, dengan satu-satunya perbezaan ialah ia mencari -2x prestasi harian indeks. Sebagai contoh, VOO ETF meningkat sebanyak 0.10% pada hari Isnin manakala SH dan SDS masing-masing turun sebanyak 0.08% dan 0.016%.

ETF ini mungkin terus jatuh atas tiga sebab utama. Pertama, terdapat harapan bahawa bank pusat di negara maju akan mula mengurangkan kadar faedah tidak lama lagi. Pemotongan kadar akan menjadi ledakan bagi saham kerana ia akan membawa kepada putaran daripada bon kepada saham. Pelabur telah memperuntukkan lebih $6 trilion dalam dana pasaran wang AS.

Kedua, syarikat Amerika menunjukkan prestasi yang baik, dengan pertumbuhan pendapatan baru-baru ini mencapai 5.4%, tahap tertinggi sejak Q2'22. Kebanyakan syarikat, termasuk nama penting seperti Microsoft, Amazon, dan Exxon Mobil menerbitkan hasil yang kukuh.

Carta indeks S&P 500

Akhir sekali, teknikal menyokong S&P 500. Pada carta di atas, kita melihat bahawa indeks meningkat di atas tahap rintangan penting pada $5,267, membatalkan corak dua teratas. Ia juga telah melonjak melebihi semua purata bergerak, menunjukkan lebih banyak keuntungan.

Jika ini berlaku, indeks mungkin akan meningkat kepada rintangan utama pada $6,000. Malah, Mike Wilson dari Morgan Stanley, seorang beruang terkemuka, baru-baru ini telah berubah menjadi yakin.