Analisis harga tembaga sebagai pengurus dana lindung nilai bintang meningkatkan sasaran

Harga tembaga mengalami tahun yang luar biasa kerana ia melonjak ke paras tertinggi bulan ini di tengah-tengah dinamik permintaan dan bekalan. Harganya melonjak kepada lebih $10,000 buat kali pertama dalam rekod, menyertai logam lain seperti emas, perak, platinum dan nikel dalam rali yang kukuh.

Permintaan tembaga dan ketidakseimbangan bekalan

Pemacu utama tembaga ialah permintaan berkembang pada kadar yang lebih perlahan daripada bekalan, yang menjelaskan sebab BHP telah membuat tawaran untuk Anglo American.

Dalam nota baru-baru ini, Kumpulan Kajian Tembaga Antarabangsa mengurangkan bekalan tembaganya untuk tahun itu. Ia menganggarkan bahawa industri akan mempunyai lebihan bekalan kira-kira 162k tan tahun ini, angka yang lebih kecil daripada panduan sebelumnya sebanyak 467k tan.

Walau bagaimanapun, pada masa hadapan, agensi itu menjangkakan industri itu akan mengalami defisit kerana permintaan yang semakin meningkat. Kebanyakan negara meningkatkan pelaburan mereka dalam penjanaan dan penghantaran elektrik sementara permintaan pusat data meningkat.

Selanjutnya, sementara industri kenderaan elektrik semakin perlahan, ia masih berkembang dengan dua digit. EV menggunakan lebih banyak tembaga daripada kenderaan Enjin Pembakaran Dalaman (ICE).

Sementara itu, bekalan tembaga semakin perlahan, dengan kebanyakan lombong berusia beberapa dekad. Dan membenarkan lombong tembaga baharu mengambil masa lebih sedekad. Di AS, pengawal selia menafikan kelulusan projek jalan raya ke lombong besar Alaska manakala Panama baru-baru ini menolak kelulusan lombong bernilai $10 bilion.

Beberapa pelombong tembaga juga telah mengurangkan prospek pengeluaran mereka. Codalco, syarikat perlombongan tembaga terbesar di dunia, menghasilkan tembaga terendah dalam satu abad pada Q1.

Carta harga tembaga

Pierre Andurand yakin pada harga tembaga

Oleh itu, sementara harga tembaga telah melonjak, penganalisis percaya bahawa ia mempunyai lebih banyak peningkatan. Dalam temu bual dengan Financial Times, Pierre Andurand berkata bahawa harga akan melonjak kepada lebih $40,000 dalam beberapa tahun akan datang.

Andurand adalah salah satu peniaga komoditi yang paling terkenal di dunia. Terbaharu, beliau telah mengaut keuntungan apabila harga koko melonjak. Dia berkata:

Andurand menyertai saham wajaran tinggi lain yang mempunyai ramalan harga tembaga menaik. Goldman Sachs, yang menamakan tembaga sebagai minyak baharu pada 2022, menganggarkan bahawa logam itu akan terus melonjak dalam tempoh terdekat apabila permintaan meningkat.

Sementara itu, Morgan Stanley memberi amaran bahawa tekanan bekalan akan berterusan kerana ketidakseimbangan bekalan dan permintaan.