JEPI ETF menghasilkan 7.7%, SPY menghasilkan 1.2%: Manakah pembelian yang lebih baik?

ETF Pendapatan Premium Ekuiti JPMorgan (JEPI) telah menjadi dana yang sangat popular di kalangan pelabur pendapatan kerana pulangan dividennya yang tinggi. Asetnya telah melonjak kepada lebih $33 bilion dan aliran masuk dijangka terus meningkat.

Apakah itu JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF telah menjadi salah satu dana terbesar yang diuruskan secara aktif di Wall Street. Ia bertujuan untuk memberikan para pelaburnya peningkatan tunai dengan melabur dalam indeks S&P 500. Ia juga bertujuan untuk menjana pendapatan tetap melalui konsep pilihan panggilan tertutup.

Panggilan tertutup ialah pendekatan di mana peniaga membeli aset dan kemudian menjual panggilan pada aset yang sama. Pilihan panggilan memberi anda pilihan untuk membeli aset pada harga tertentu dalam tempoh tertentu. Dalam kes ini, JEPI ETF membeli beberapa syarikat dalam indeks S&P 500 dan kemudian menjual pilihan panggilan mereka.

Syarikat terbesar dalam ETF JEPI ialah Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies dan Meta Platforms. Nama-nama lain ialah firma seperti Alphabet, Mastercard, Southern, dan Visa.

Dalam pengaturan sedemikian, dana mendapat manfaat apabila indeks meningkat. Apabila indeks kekal di sisi, ia masih membuat wang melalui premium pilihan panggilan. Sebaliknya, kerugiannya diimbangi oleh premium apabila indeks jatuh.

JEPI ETF telah menunjukkan prestasi yang baik sejak penubuhannya kerana sahamnya telah melonjak daripada $34.6 kepada lebih $56 hari ini. Dalam tempoh ini, ia telah memulangkan lebih banyak wang melalui pembayaran dividennya. Secara keseluruhannya, jumlah pulangannya sejak penubuhannya berjumlah 23%.

JEPI vs SPY kembali

JEPI disayangi kerana pembayaran dividen yang kukuh kepada pelabur. Untuk masa yang lama, ia mempunyai hasil dividen lebih 10%, angka yang telah menurun kepada kira-kira 7.7% hari ini. Ini masih merupakan hasil yang besar pada masa bon kerajaan jangka pendek menghasilkan kira-kira 5%. Hasil 10 tahun adalah sekitar 4.5%.

Walau bagaimanapun, seperti yang telah saya tulis sebelum ini, JEPI ialah aset yang lebih rendah berbanding dengan ETF generik yang popular seperti SPDR S&P 500 ETF, yang mempunyai hasil yang sangat kecil.

Jumlah pulangan JEPI tahun ini berada pada 5.92%, jauh lebih rendah daripada SPY 12.85%. Begitu juga, pulangan tahunannya pada 2023 ialah 9.8% manakala SPY ETF kembali 255. Pada 2021 apabila saham melonjak, JEPI kembali 21% manakala SPY ETF kembali 28%.

JEPI vs SPY ETF pulangan 3 tahun

JEPI melakukan lebih baik daripada SPY ETF pada tahun 2022 apabila ia turun sebanyak 3.5% kerana yang terakhir jatuh sebanyak 18%. Oleh yang demikian, terdapat tanda-tanda bahawa JEPI bertindak lebih baik apabila saham jatuh.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa dana itu akan terus menjejaki SPY ETF tahun ini kerana banyak masalah. Saham AS cenderung menunjukkan prestasi yang baik dalam tahun pilihan raya. Juga, terdapat tanda-tanda bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar faedah akhir tahun ini sementara pendapatan menunjukkan prestasi yang baik. Data oleh FactSet menunjukkan bahawa pendapatan meningkat sebanyak 5.4% pada suku pertama.