Ramalan saham Lululemon: mengapa ia mungkin jatuh di bawah $100 tidak lama lagi

Saham Lululemon terus berprestasi lebih rendah berbanding pasaran yang lebih luas kerana cabaran syarikat dan industrinya berterusan. LULU jatuh 44% tahun ini dan 71% dalam lima tahun lalu, pembalikan dramatik bagi sebuah syarikat yang pernah antara yang paling popular dalam kalangan pelabur runcit dan institusi. 

Penurunan LULU sejajar dengan syarikat teratas lain dalam industri. saham Nike telah turun 50% dalam 12 bulan terakhir dan 77% dalam lima tahun. Di Jerman, Adidas telah jatuh 50% dalam lima tahun lalu, manakala On Holding turun 33% dalam tempoh yang sama. 

Lululemon Athletica berdepan tekanan dalam kawasan utama

Lululemon, sebuah syarikat yang perniagaannya berkembang pesat semasa pandemik, mencatat prestasi baik dalam beberapa tahun lalu tetapi trajektori pertumbuhannya kini merosot. 

Ia beralih daripada pertumbuhan dua digit ke satu digit. Pada 2023, pertumbuhan hasil syarikat hampir 30%, angka yang menurun kepada 4.8% tahun lalu.

Keputusan terkini menunjukkan hasil bersihnya meningkat hanya 4% dalam suku pertama kepada $2.5 bilion atau 2% mengikut asas dolar tetap. 

Paling ketara, pasaran utamanya tidak lagi cemerlang. Hasil di Americas turun 3%, perkembangan penting kerana ia pasaran paling menguntungkan bagi syarikat itu. 

Hasil segmen antarabangsa tersebut melonjak 22% dalam suku, dengan jualan setanding meningkat 13%. Walaupun metrik pertumbuhan ini positif, ia jauh lebih rendah berbanding beberapa suku lalu. Hasil China daratan juga melambat dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Keuntungan syarikat juga merosot. Pendapatan bersihnya turun kepada $195 juta dalam suku pertama daripada $314 juta dalam tempoh yang sama tahun lalu. 

Pertumbuhan Lululemon dijangka minimal dalam beberapa tahun akan datang. Anggaran purata penganalisis ialah hasil suku kedua $2.46 bilion, turun 2.55% daripada tahun sebelumnya. Untuk tahun penuh, hasil dijangka turun 0.54% kepada $11.04 bilion, diikuti dengan pertumbuhan sederhana tahun depan kepada $11.34 bilion.

Oleh itu, penilaian syarikat kelihatan murah. Nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan (forward P/E) turun kepada 10.5, lebih rendah daripada median pengguna boleh guna 17, dan purata lima tahun 28. Walaupun penilaian nampak murah, wujud kemungkinan ia menjadi "perangkap nilai". Melainkan syarikat menunjukkan strategi pusing balik yang jelas, saham ini kemungkinan besar akan terus menurun.

Analisis teknikal saham Lululemon

Carta saham LULU | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa saham LULU telah mengalami tekanan jualan yang kuat untuk beberapa ketika. Ia telah jatuh di bawah paras sokongan penting $159, paras terendahnya pada September dan November tahun lalu.

Saham Lululemon telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50-minggu (EMA), tanda bahawa sentimen beruang masih menguasai. Saham ini membentuk corak bendera menurun dan kini berada dalam saluran mendatar. 

Oleh itu, saham ini dijangka terus menurun, berpotensi ke paras sokongan utama $100. Pergerakan di bawah sokongan itu akan menunjukkan penurunan lebih lanjut ke arah $80.