Harga saham Lloyds membentuk corak berisiko ketika orang dalam menjual

Harga saham Lloyds telah pulih sedikit dalam beberapa hari kebelakangan ini, bergerak dari paras rendah 108.25p pada 1 September kepada 112.75 kini. Ia berlegar sedikit di bawah paras tertinggi setakat tahun ini iaitu 117p, dan meningkat 33% daripada paras terendahnya tahun ini. Ia telah meningkat 218% dalam lima tahun terakhir, menjadikan permodalan pasarnya melebihi £65 bilion.

Mengapa Lloyds Bank berjaya tahun ini

Saham LLOY melonjak tahun ini, dibantu oleh penilaian semula bank-bank Eropah yang sedang berjalan. Kebanyakan bank Eropah meningkat beberapa bulan kebelakangan ini, dengan ETF iShares STOXX Europe 600 Banks (EXV1) yang dipantau rapat melonjak 303% dalam lima tahun lalu dan 51% dalam 12 bulan terakhir. Bank-bank UK utama lain seperti Barclays, HSBC dan NatWest turut mencatat kenaikan dalam tempoh ini.

Selain penilaian semula bank Eropah, Lloyds turut mendapat manfaat daripada jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal pada paras tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Bank of England (BoE) telah mengekalkan kadar faedah tidak berubah dalam beberapa bulan lalu, dan Polymarket memberi kebarangkalian 55% bahawa bank itu akan menaikkan kadar lewat tahun ini. Bank biasanya cemerlang dalam persekitaran kadar faedah tinggi kerana margin faedah bersih.

Selain itu, syarikat telah meningkatkan pulangan kepada pemegang saham dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia terus membeli balik sahamnya, dengan pengurusan mengumumkan pelan $1 bilion pada suku lalu. Ia juga menaikkan dividennya sebanyak 30%, menjadikan hasil dividen 3.55%.

Pada masa ini, syarikat memberi tumpuan kepada strategi Accelerate 2030, yang menyasarkan penjimatan kos kasar sebanyak £2 bilion antara 2027 dan 2030. Sebahagian daripada penjimatan ini akan datang daripada pelaburan dalam kecerdasan buatan. Pada masa yang sama, Charlie Nunn, Ketua Pegawai Eksekutif, berharap dapat meningkatkan pulangan ekuiti ketara (RoTE) kepada 20% menjelang 2030, naik mendadak daripada 13% kini.

Syarikat mensasarkan pertumbuhan ini melalui pelaburan di Amerika Syarikat dan Eropah. Walau bagaimanapun, terdapat risiko pendekatan ini akan memakan diri, sebagaimana yang dialami bank-bank Eropah lain yang cuba memasuki AS. Syarikat seperti Deutsche Bank dan Barclays terpaksa mengurangkan rancangan kemasukan mereka ke AS baru-baru ini.

Satu lagi risiko untuk saham ini ialah orang dalam sedang menjual. Ketua Pegawai Kewangan (CFO) baru-baru ini menjual saham bernilai £10 juta, mungkin untuk merealisasikan keuntungan.

Analisis teknikal harga saham Lloyds

Carta saham LLOY | Sumber: TradingView

Carta empat jam menunjukkan bahawa saham LLOY berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Tinjauan lebih dekat menunjukkan ia telah membentuk pola kepala-dan-bahu, tanda biasa pembalikan aliran bearish dalam analisis teknikal. Pola ini sering membawa kepada pembalikan menurun dari masa ke masa. Ia kini membentuk bahu kanan.

Oleh itu, saham mungkin surut dan menguji semula sisi bawah pola kepala-dan-bahu sekitar 108p. Sebaliknya, pergerakan di atas paras tertinggi setakat tahun ini 116.70 akan menunjukkan lagi kenaikan, berpotensi ke 120p.