Harga saham Boeing: adakah BA perangkap nilai atau tawar-menawar langsung?

Harga saham Boeing ( NYSE: BA ) terus merosot prestasi pasaran tahun ini apabila ia bergerak dari satu krisis ke krisis yang lain. Ia telah menjunam lebih 28% tahun ini manakala indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 telah melonjak dua digit.

Boeing menghadapi cabaran besar

Harga saham Boeing terus jatuh teruk tahun ini selepas krisis syarikat itu berterusan. Selepas itu, syarikat itu telah melaporkan kerugian besar, dan yang paling penting, kehilangan bahagian pasaran dalam pertempuran panjangnya dengan Airbus.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa pendapatan Boeing turun sebanyak 8% pada suku pertama kepada $16.56 bilion. Airbus, sebaliknya, memperoleh lebih 12.8 bilion euro ($13.7 bilion) dan lebih 0.6 bilion euro dalam EBIT.

Boeing mengalami kerugian bersih lebih $355 juta dan aliran keluar tunai operasi melonjak kepada lebih $3.3 bilion. Ini berlaku apabila syarikat itu menghentikan beberapa pesawat dan mengambil tindakan untuk membetulkan rekod keselamatannya.

Boeing juga telah menghadapi banyak siasatan sejak beberapa bulan lalu, termasuk oleh Jabatan Kehakiman (DoJ) dan ahli politik. Ia juga melabur banyak dalam keselamatan dalam usaha untuk mendapatkan semula reputasinya oleh syarikat.

Walaupun menghadapi cabaran, terdapat kemungkinan bahawa saham Boeing akan melantun semula dalam beberapa tahun akan datang. Pertama, kebanyakan penganalisis menjangkakan ia akan terus berkembang selepas ia menangani isu yang sedang berlaku. Anggaran purata ialah pendapatannya akan meningkat daripada $77 bilion pada 2023 kepada lebih $94 bilion pada 2025. Mereka juga menjangkakan ia akan menjana keuntungan sesaham kira-kira $5.35 tahun depan.

Kedua, Boeing masih mempunyai tunggakan yang besar daripada syarikat seperti United Airlines, Ryanair, dan Ethiopian Airlines. Ia mengakhiri suku terakhir dengan tunggakan lebih $529 bilion, termasuk lebih 5,600 pesawat. Walaupun tunggakan ini lebih rendah daripada 8,626 Airbus, syarikat itu mempunyai lebih banyak ruang untuk mengembangkan perniagaannya apabila ia membina semula reputasinya.

Ketiga, saham Boeing nampaknya agak rendah nilainya. Dalam nota baru-baru ini, seorang penganalisis menjalankan penilaian DCF yang menetapkan nilai saham pada $200, lebih tinggi daripada $185 semasa. Pengiraan DCF berasingan oleh SimplyWallSt menunjukkan bahawa nilai saksama ialah $281, peningkatan 34% daripada paras semasa.

Selain itu, walaupun rekod keselamatan Boeing telah menjadi perhatian, realitinya ialah syarikat itu mempunyai rekod yang baik dalam membuat pesawat berkualiti. Kebanyakan pesawatnya seperti 767, 777, 787, dan 747 telah terbang selama bertahun-tahun dengan masalah yang minimum.

Namun, Boeing menghadapi beberapa risiko di hadapan. Untuk satu, tidak jelas sama ada penggabungan semula Spirit Aerosystems akan berjalan seperti yang diharapkan. Spirit ialah syarikat terkemuka yang membekalkan Boeing dengan produk seperti fiuslaj.

Juga, tidak jelas bagaimana penyiasatan terhadap Boeing akan berakhir. Saya mengesyaki bahawa syarikat itu akan menerima denda yang besar dan diperintahkan untuk memperbaiki rekod keselamatannya, yang merupakan perkara yang positif.

Ramalan harga saham Boeing

Carta BA oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham Boeing telah jatuh teruk dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia jatuh daripada paras tertinggi tahun lepas $267 kepada $185 semasa. Saham telah bergerak antara Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari.

Baru-baru ini, saham telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak carta bendera menurun, yang merupakan tanda negatif yang popular. Oleh itu, saya mengesyaki bahawa saham akan terus tidak menentu dalam beberapa minggu akan datang.

Jika ini berlaku, saham mungkin akan menguji semula sokongan pada $176, ayunan terendah pada November tahun lepas. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, saham mungkin akan pulih apabila syarikat membuat kemajuan dalam rekod keselamatannya.