Kospi jatuh selepas Samsung, SK Hynix; akan pulih minggu ini?

Indeks Kospi jatuh lebih 4% pada hari Isnin ketika syarikat penyusun terbesar meneruskan kejatuhan mereka. Ia turun ke 6,263 mata, menghapuskan sebahagian keuntungan yang dicapai pada hari Jumaat, apabila ia mencatat salah satu pemulihan terbaik tahun ini. Ia kekal 33% di bawah paras tertinggi tahun ini.

Saham Samsung dan SK Hynix merosot

Punca utama kemerosotan Indeks Kospi ialah Samsung Electronics and SK Hynix, penyusunnya yang terbesar. Dua saham itu jatuh masing-masing sebanyak 8% dan 7.57%, menghapuskan sebahagian keuntungan yang dicapai pada hari Jumaat. SK Square, yang memiliki pegangan besar di SK Hynix, turun lebih 3%. 

Saham-saham ini jatuh apabila pelabur bertindak balas terhadap penyelamatan minggu lepas terhadap dana lindung nilai Situational Awareness milik Leopold Aschenbrenner, yang telah mengumpul aset di bawah pengurusan (AUM) lebih $45 billion. Ia diselamatkan oleh Citadel milik Ken Griffin, yang membeli banyak saham tersenarai awamnya dengan diskaun besar.

Walaupun penyelamatan itu menghalang penjualan besar dalam industri AI, pelabur mungkin bimbang tentang dana serupa lain yang terdedah kepada syarikat memori. Kebimbangan mengenai leverage ini adalah besar, terutamanya di Korea Selatan, di mana isi rumah telah mengambil hutang bernilai berbilion dolar untuk melabur dalam industri teknologi ini.

Penurunan berterusan ini juga adalah tanda bahawa sesetengah pelabur percaya pemulihan Jumaat adalah dead-cat bounce (DCB). DCB ialah situasi di mana syarikat yang jatuh bebas melonjak seketika dan kemudian meneruskan trend menurun. 

Dari sisi positif, terdapat tanda bahawa Samsung dan SK Hynix akan terus berada dalam keadaan kewangan yang baik dalam jangka pendek. Antaranya, pelanggan terbesar mereka, termasuk nama-nama besar seperti Google, Apple, Amazon dan Meta Platforms, telah berkomitmen untuk terus meningkatkan pelaburan mereka. 

Harapan meningkat untuk perjanjian AS-Iran 

Satu lagi aspek positif ialah optimisme yang meningkat bahawa AS dan Iran akan mencapai perjanjian. Presiden Donald Trump memutuskan untuk menghentikan serangan yang dirancang sepanjang hujung minggu, memetik usaha jalinan oleh negara-negara utama di rantau seperti Arab Saudi dan Qatar.

Harapan ini menurunkan harga minyak mentah jauh lebih rendah hari ini, dengan Brent dan West Texas Intermediate (WTI) turun kepada $83 dan $81, masing-masing.

Perjanjian antara kedua-dua negara akan menggalakkan sentimen menaik bagi Indeks Kospi kerana ia akan membawa kepada inflasi yang lebih rendah di negara itu. Ia juga akan mengurangkan volatiliti di pasaran.

Melangkah ke hadapan, pedagang akan memberi tumpuan kepada laporan pendapatan AS yang akan datang, termasuk syarikat teknologi seperti AMD, Western Digital, dan Kioxia. AS juga akan mengeluarkan data non-farm payrolls (NFP) bagi bulan Julai.

Analisis teknikal Indeks Kospi

Carta Indeks Komposit Kospi | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa Indeks Kospi mencecah paras terendah pada 5,279 mata minggu lepas dan kemudian memantul semula pada hari Jumaat selepas penyelamatan Situational Awareness. Ia mencapai paras tinggi 6,616 mata, yang bertepatan dengan sisi atas saluran menurun. 

Indeks telah melompat melepasi Purata Pergerakan Eksponen 200-hari (EMA), satu petanda bahawa pihak pembeli (bulls) mengatasi buat masa ini. Ia juga telah bergerak ke tahap Strong, Pivot, Reverse pada alat Murrey Math Lines. 

Oleh itu, indeks dijangka sangat volatil minggu ini. Pantulan melepasi sisi atas saluran menurun akan mengesahkan kenaikan lanjut dan meletakkan sasaran ke arah 7,500, titik pivot Major S/R.