Harga saham Peloton berisiko tetapi teknikal menunjukkan pemulihan

Harga saham Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) telah merosot teruk tahun ini walaupun di tengah-tengah keyakinan bahawa ia akan menjadi sasaran pengambilalihan oleh syarikat ekuiti swasta. Ia telah jatuh lebih 54% dalam tempoh 12 bulan yang lalu dan sebanyak 37% pada tahun ini sahaja. Saham yang didagangkan pada hampir $160 semasa pandemik telah jatuh kepada $3.70 hari ini.

Asas yang lemah dan hutang yang tinggi

Peloton Interactive telah menjadi salah satu malaikat yang jatuh paling popular di Wall Street. Seperti kebanyakan syarikat, ia berkembang pesat semasa pandemik Covid-19 dan kemudian jatuh dengan hebat apabila gembar-gembur itu mati.

Model perniagaan Peloton sentiasa mempunyai isu penting. Modelnya adalah untuk menjual peralatan senaman seperti treadmill dan basikal tunggangan. Ia pada mulanya menjual item ini secara eksklusif tetapi kini telah berpindah ke saluran lain, termasuk Amazon.

Selepas menjual perkakasan, syarikat membuat wang melalui keahlian di mana pengguna melanggan untuk mendapatkan kandungan bersenam. Model ini mempunyai beberapa masalah utama, termasuk kemungkinan pergolakan yang tinggi dalam kalangan pelanggan.

Masalah lain ialah industri kecergasan sangat berdaya saing dan pembeli perkakasannya tidak membeli perkakasan baharu untuk masa yang lama.

Semua ini menjelaskan mengapa perniagaan Peloton terbantut dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Keputusan terkini menunjukkan bahawa bilangan pelanggan kecergasan berbayar berjumlah 6.6 juta, penurunan daripada 6.7 juta tahun sebelumnya.

Jumlah pendapatannya berjumlah $717 juta, turun daripada $748 juta manakala kerugian bersihnya perlahan kepada $167 juta. Walaupun penambahbaikan ini dialu-alukan, ia menunjukkan bahawa syarikat menghadapi cabaran besar untuk memperoleh keuntungan. Aliran tunai percumanya meningkat kepada lebih $6.6 juta.

Peloton mengakhiri suku itu dengan lebih $794 juta, penurunan daripada $813 juta yang dimilikinya dalam tempoh yang sama. Paling penting, ia adalah syarikat yang mempunyai hutang yang tinggi dengan hutang jangka panjang melebihi $1.6 bilion. Pada bulan Mei, syarikat itu mengumumkan bahawa ia telah menutup pembiayaan semula $1.35 bilion dalam usaha untuk mengelakkan pencairan.

Ramalan harga saham Peloton

Carta PTON oleh TradingView

Harga saham Peloton meningkat pada bulan Mei selepas CNBC melaporkan bahawa beberapa syarikat ekuiti swasta sedang mempertimbangkan untuk mengambil syarikat itu secara persendirian. Laporan itu tidak menamakan firma PE ini dan syarikat itu tidak mengemas kini tentang sifat perbincangan.

Pemeroleh berpotensi mungkin berminat dengan perniagaan langganan syarikat, yang menyumbang kebanyakan hasil. Walau bagaimanapun, saya tidak nampak sebab mengapa perjanjian sedemikian masuk akal kerana keadaan syarikat itu berada.

Pengambilalihan berkemungkinan akan mendorong harga saham Peloton jauh lebih tinggi daripada harga sekarang. Selain itu, saham telah pun membentuk corak carta baji jatuh, yang merupakan salah satu tanda paling positif dalam pasaran. Ia juga telah membentuk corak dua bawah.

Tanpa perjanjian, prospek saham Peloton adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $2.88, turun daripada paras semasa $3.80.

Perkara yang boleh diambil ialah walaupun stok mempunyai lebih banyak kelemahan, ada kemungkinan ia akan mengalami tekanan yang singkat.