Ramalan saham PayPal terakhir saya adalah betul: apa seterusnya?

Harga saham PayPal (NASDAQ: PYPL) kekal di bawah tekanan yang kuat dalam beberapa minggu yang lalu kerana kebimbangan mengenai persaingan berterusan. Ia telah menjunam selama enam minggu berturut-turut apabila ia bergerak ke paras terendah sejak 11 Mac.

Kesengsaraan PayPal semakin meningkat

PayPal, sebuah syarikat yang pernah popular di kalangan pelabur, telah menjadi malaikat yang jatuh apabila pertumbuhannya perlahan dan persaingan semakin meningkat.

Pandangan ini disahkan pada bulan April apabila syarikat menerbitkan keputusan kewangan yang agak lemah daripada jangkaan.

Hasilnya meningkat sebanyak 9% pada suku pertama kepada $7.7 bilion apabila jumlah volum pembayaran meningkat sebanyak 14% kepada $403 bilion. Urus niaga pembayaran meningkat sebanyak 11% kepada $6.5 bilion manakala aliran tunai percumanya ialah $1.8 bilion.

Paling penting, bilangan pengguna PayPal terus menjunam selepas memuncak semasa pandemik Covid-19. Ia kini mempunyai 427 juta akaun aktif, turun daripada hampir 435 juta beberapa tahun lalu.

Apa yang menjadi jelas ialah PayPal bukan lagi mesin pertumbuhan yang digunakan dan penilaiannya mencerminkan perkara ini. Sebagai contoh, nisbah harga kepada pendapatan (PE) TTMnya berada pada 15.10, turun daripada purata lima tahun sebanyak 48.

Nisbah P/E hadapan sebanyak 16 juga lebih rendah daripada purata lima tahunnya sebanyak 48 manakala metrik EV ke hadapan kepada EBITDA sebanyak 11 adalah lebih kecil daripada purata 26. Oleh itu, PayPal dinilai sebagai stok nilai.

Masalah persaingan PayPal

PayPal menghadapi pelbagai cabaran. Yang terbesar ialah perniagaannya yang tidak berjenama menghadapi persaingan yang hebat daripada syarikat seperti Apple, Affirm dan Square. Apple Pay dijangka terus berkembang pada tahun-tahun akan datang, dengan pengguna AS beralih daripada 51.5 juta tahun ini kepada 56.7 juta menjelang 2026.

Pada masa yang sama, perniagaan penyelesaian pembayarannya bersaing dengan syarikat seperti Remitly dan Wise. Ramai pengguna lebih suka menggunakan penyelesaian ini kerana kelajuannya dan kos yang lebih rendah, yang menjadikan PayPal tidak menarik. Data terkini juga menunjukkan bahawa kebanyakan peniaga runcit memilih Apple Pay berbanding PayPal.

Oleh itu, dengan PayPal, kami mempunyai syarikat popular yang tidak lagi berkembang seperti dahulu dan syarikat yang marginnya lebih rendah daripada sebelumnya. Dari segi positifnya, PayPal masih merupakan sebuah syarikat terkenal yang sangat rendah nilainya dan yang menjana aliran tunai yang mantap.

PayPal juga mempunyai kunci kira-kira yang kukuh dengan lebih daripada $17.7 bilion tunai dan setara dengan $11 bilion dalam hutang. Ia juga mengembalikan sejumlah besar wang kepada pelabur. Ia telah membeli semula lebih 81 juta saham dalam tempoh 12 bulan yang lalu, yang telah membantu meningkatkan EPSnya.

Ramalan harga saham PayPal

Carta PYPL oleh TradingView

Dalam artikel terakhir saya tentang PYPL , saya memberi amaran bahawa saham telah membentuk corak baji meningkat yang berisiko dan meramalkan bahawa ia boleh menarik balik. Ramalan ini adalah tepat kerana saham kini telah jatuh dan bergerak ke titik terendah dalam beberapa bulan.

Saham PayPal telah melepasi paras sokongan utama pada $60.9, paras terendah mereka pada bulan Mei. Ia juga telah membentuk corak silang kematian kecil apabila purata bergerak 200 hari dan 50 hari melintasi satu sama lain.

Oleh itu, prospek saham adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $56, ayunan terendahnya pada bulan Februari.