Ramalan harga saham AbbVie: $200 pada kad?

Pada 20 Jun 2024, AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) mengumumkan bahawa ia telah menerima kelulusan FDA untuk memperluaskan penggunaan perencat interleukin-23 (IL-23), Skyrizi, untuk merawat orang dewasa dengan kolitis ulseratif sederhana hingga teruk.

Kelulusan ini merupakan peristiwa penting, menjadikan Skyrizi kini tersedia untuk empat keadaan berbeza di AS, termasuk arthritis psoriatik, psoriasis plak dan penyakit Crohn.

Disokong oleh data yang kukuh daripada dua ujian klinikal Fasa 3, INSPIRE dan COMMAND, kelulusan tersebut menyerlahkan potensi Skyrizi untuk menjadi terapi asas dalam portfolio AbbVie, terutamanya sebagai pengganti ubat blockbusternya Humira.

Perkongsian strategik dan pemerolehan

Sebagai tambahan kepada berita Skyrizi, AbbVie telah secara aktif mengejar perkongsian strategik dan pemerolehan untuk memperkukuh saluran paipnya dan mempelbagaikan aliran pendapatannya.

Satu contoh yang ketara ialah perjanjian pelesenan baru-baru ini dengan syarikat biopharma China FutureGen untuk pembangunan FG-M701, rawatan yang menjanjikan untuk penyakit radang usus.

Perjanjian ini, bernilai sehingga $1.71 bilion, menggariskan komitmen AbbVie untuk mengembangkan kehadirannya dalam kawasan terapeutik gastrousus.

Tambahan pula, AbbVie sedang membuat kemajuan dengan Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan (FTC) dalam pemerolehan $8.7 bilion Cerevel Therapeutics, yang akan meningkatkan portfolio neurosainsnya.

Prestasi kewangan

Pada asasnya, AbbVie menunjukkan prestasi yang baik, menunjukkan daya tahan walaupun menghadapi cabaran yang ditimbulkan oleh kehilangan sifat eksklusif untuk Humira. Pada suku pertama 2024, AbbVie melaporkan pertumbuhan hasil tahun ke tahun yang sederhana sebanyak 0.7%, tanda pemulihan berikutan tahun 2023 yang sukar.

Pertumbuhan syarikat bekas Humira adalah teguh, dengan peningkatan ketara sebanyak 15.6% didorong oleh prestasi kukuh dalam segmen neurosains, imunologi dan onkologinya.

Pendapatan sesaham (EPS) juga menunjukkan peningkatan yang ketara, dengan GAAP EPS meningkat sebanyak 492.3% yang mengejutkan, walaupun ini sebahagiannya disebabkan oleh perbandingan yang menggalakkan dengan tahun sebelumnya.

Pandangan dan penilaian penganalisis

Penganalisis secara amnya berpandangan positif terhadap prestasi masa depan AbbVie. Piper Sandler baru-baru ini mengulangi penarafan "Berat berlebihan" pada AbbVie, sambil meningkatkan sasaran harga pada saham kepada $190 daripada $185, memetik saluran paip pepejal syarikat dan prospek pertumbuhan yang kukuh dalam imunologi dan onkologi.

HSBC juga menaik taraf saham kepada 'Beli' daripada 'Tahan', sambil mengekalkan sasaran harganya tidak berubah pada $185.

Penganalisis di Cantor Fitzgerald yang baru-baru ini memulakan liputan mengenai saham nampaknya paling yakin dengan penarafan 'Berat berlebihan' dan sasaran harga $200 yang menonjolkan pemerolehan strategik AbbVie dan portfolio terpelbagainya sebagai pemacu pertumbuhan utama.

Apabila bercakap tentang penilaian, AbbVie kelihatan pada harga yang menarik berbanding dengan rakan sebayanya. Nisbah harga-ke-operasi (P/OI) dua belas bulan (TTM) mengekori syarikat berada pada 17.32x, yang lebih rendah daripada pesaing utama seperti Eli Lilly dan Novo Nordisk.

Ini menunjukkan bahawa terdapat potensi peningkatan untuk saham AbbVie.

Selain itu, nisbah P/E bukan GAAP hadapan sebanyak 15.24x adalah menggalakkan, terutamanya jika dibandingkan dengan median sektor penjagaan kesihatan sebanyak 19.3x, menunjukkan bahawa AbbVie dinilai rendah berbanding sektornya.

AbbVie juga menawarkan hasil dividen hadapan yang menarik sebanyak 3.65%, jauh lebih tinggi daripada purata sektor penjagaan kesihatan sebanyak 1.44%. Pertumbuhan dividen yang konsisten sepanjang dekad yang lalu menyediakan aliran pendapatan yang boleh dipercayai untuk pelabur, menambah daya tarikan saham.

Potensi risiko

Walaupun prospek positif, pelabur harus sentiasa berhati-hati dengan potensi risiko. Strategi pemerolehan agresif AbbVie, walaupun bermanfaat untuk pertumbuhan, juga boleh menimbulkan risiko kepada pendapatan jika pemerolehan baharu tidak menunjukkan prestasi seperti yang diharapkan atau membawa kepada cabaran penyepaduan.

Walau bagaimanapun, rekod prestasi syarikat yang kukuh dalam melaksanakan dan menyepadukan pengambilalihan memberikan sedikit jaminan.

Sekarang, mari lihat apa yang carta katakan tentang trajektori harga saham AbbVie. Dengan mengambil kira asas, kita boleh beralih kepada analisis teknikal untuk meramalkan sama ada saham AbbVie sememangnya boleh mencapai paras $200 tidak lama lagi.

Saham AbbVie mengalami rali yang kukuh, hampir tiga kali ganda dalam nilai antara Mac 2020 dan April 2022. Selepas keuntungan ketara ini, saham itu memasuki fasa penyatuan, berdagang dalam julat $130 hingga $170 selama hampir dua tahun.

Menghadapi rintangan melebihi $180

Awal tahun ini, saham AbbVie keluar daripada julat ini dan mencapai paras tertinggi baharu sepanjang masa sebanyak $182.89. Walau bagaimanapun, ia tidak dapat mengekalkan momentum kenaikan harga di atas $180 dan tidak lama kemudian turun kepada sekitar $155, menunjukkan kelemahan jangka pendek.

Walaupun lantunan pantas daripada paras terendah baru-baru ini, purata pergerakan 50 hari kekal di bawah purata pergerakan 100 hari.

Carta ABBV oleh TradingView

Pada masa ini, saham tidak berada dalam kawalan kukuh sama ada lembu atau beruang, mencadangkan ia mungkin kekal berombak dalam jangka sederhana. Pelabur harus menunggu saham menembusi melebihi $180 dan mencapai penutupan mingguan di atas paras ini sebelum mempertimbangkan kedudukan beli baharu.

Bagi peniaga menurun, memendekkan stok melebihi $175 dengan stop loss pada $183.60 boleh menjadi satu strategi. Jika momentum penurunan harga dibina dan saham jatuh di bawah ayunan rendah sebelumnya iaitu $153.58, ia mungkin jatuh ke tahap sokongan seterusnya pada $138, di mana keuntungan boleh ditempah.