Adakah GPIQ ETF Goldman Sachs adalah dana Nasdaq 100 yang bagus untuk dibeli?

ETF Pendapatan Premium Teras Goldman Sachs Nasdaq 100 (GPIQ) telah mencatat prestasi yang baik tahun ini apabila saham teknologi telah melonjak ke paras tertinggi. Jumlah pulangannya pada 2024 berjumlah 14.57%, lebih rendah daripada Invesco QQQ (QQQ) 17.40% dan ETF Pendapatan Premium Ekuiti Nasdaq JPMorgan (JEPQ), yang telah pulangan 15%.

GPIQ lwn QQQ lwn JEPQ

GPIQ ialah ETF hasil tinggi yang dilancarkan pada hari yang sama dengan Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX). Matlamat Goldman Sachs adalah untuk mengklon ETF yang diuruskan secara aktif JPMorgan yang sangat popular. JEPI telah mengumpul lebih $33 bilion aset manakala JEPQ mempunyai lebih $11 bilion.

Perbezaan utama antara GPIQ dan JEPQ ialah dana Goldman Sachs lebih murah, dengan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.29%. Walaupun begitu, ia tidak menarik aliran masuk yang besar daripada pelabur yang berfokuskan pendapatan.

GPIQ telah menarik hanya $98 juta dalam aset di bawah pengurusan, jumlah yang kecil berbanding dengan apa yang JEPI miliki. Prestasi ini berkemungkinan kerana pelabur telah menilai dan membandingkan prestasi dana yang diurus secara aktif ini dan dana pasif seperti Invesco QQQ (QQQ) dan SPDR Technology ETF (XLK).

Sebagai permulaan, GPIQ ETF bertujuan untuk mendapat manfaat daripada rali kukuh dalam syarikat teknologi sambil mengehadkan kelemahan. Ia melakukannya dengan melabur dalam syarikat dalam indeks 100 Nasdaq sambil menjual pilihan panggilan yang sama.

Pilihan jual ialah produk kewangan yang memberi pengguna hak tetapi bukan kewajipan untuk membeli aset. Dalam kes ini, dana menjana premium opsyen, yang diagihkan kepada pelaburnya.

Jika indeks Nasdaq 100 jatuh di bawah harga, pilihan menjadi tidak bernilai kerana dana boleh membelinya di pasaran terbuka dengan harga yang lebih murah. Ia kemudiannya mengagihkan premium kepada pemegangnya. Begitu juga, jika indeks Nasdaq 100 kekal tidak berubah, ia masih mengagihkan premium.

Salah satu risiko untuk melabur dalam GPIQ ETF ialah apabila indeks 100 Nasdaq berada dalam larian yang kukuh. Jika indeks rali sebanyak itu dan harga mogok mencecah, ini bermakna dana terlepas beberapa kenaikan.

Jadi, adakah berbaloi untuk melabur dalam GPIQ dan ETF panggilan tertutup lain? Data sejarah, seperti yang telah saya tulis sebelum ini mengenai JEPQ dan JEPI , menunjukkan bahawa dana tersebut kurang berprestasi dana pasif seperti Nasdaq 100 dan S&P 500.